ทองคำอ่อนตัวต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ ขณะอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงหนุนโอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

ทองคำร่วงต่ำกว่า $4,000 ปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่สอง
สหรัฐฯ เผย CPI พื้นฐานทรงตัวที่ 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าคาดเป็นเดือนที่สาม
โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมแตะ 87% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ แตะ 5%

ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่สองในวันพุธ เนื่องจากเทรดเดอร์รับรู้โอกาสที่เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยไว้ในราคาอย่างเต็มที่ หลังรายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ ออกมาสูงกว่าคาด และผู้กำหนดนโยบายของเฟดแสดงความเห็นสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายการเงิน ณ เวลาที่เขียนบทความ XAU/USD ซื้อขายที่ $3,999 ลดลง 0.70%

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ทองคำปรับตัวลงต่อจากเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่พุ่งขึ้น และถ้อยแถลงเชิงคุมเข้มของเฟด

ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐอเมริกา (สหรัฐฯ) ออกมาสูงกว่าคาด โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน ชะลอลงจาก 0.6% แต่สูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่ 0.3% อย่างไรก็ตาม จุดสนใจหลักอยู่ที่ CPI พื้นฐาน เนื่องจาก Christopher Waller ผู้ว่าการเฟดได้เตือนว่า เขาจะสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์ (bps) หากเงินเฟ้อพื้นฐานแตะ 0.3% ทั้งนี้ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือนเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 0.2% ส่งผลให้นักลงทุนรับรู้การขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ในการประชุมเดือนธันวาคมไว้ในราคาอย่างเต็มที่

ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่า ผู้เข้าร่วมตลาดให้น้ำหนัก 87% ต่อโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% และให้น้ำหนักเพียง 13% ต่อโอกาสที่จะขึ้นดอกเบี้ย 0.50%

ด้วยเหตุนี้ ราคาทองคำจึงปรับตัวลดลง เนื่องจากโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยชนิดนี้มักทำผลงานได้ดีในภาวะอัตราดอกเบี้ยต่ำ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นเกือบ 12 เบสิสพอยต์สู่ระดับ 5% ซึ่งเป็นแรงหนุนต่อดอลลาร์สหรัฐ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงิน 6 สกุล ปรับขึ้น 0.67% สู่ระดับ 102.90 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดของปี

เจ้าหน้าที่เฟดรายอื่นแสดงท่าทีสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายเช่นกัน โดย Anna Paulson จากเฟดสาขาฟิลาเดลเฟียกล่าวว่า “เฟดจะดำเนินการอย่างแข็งกร้าวมากขึ้น หากสถานการณ์เงินเฟ้อแย่ลง” ขณะที่ Lorie Logan จากเฟดสาขาดัลลัสเสริมว่า มีความเป็นไปได้ที่จะขึ้นดอกเบี้ย “อย่างรวดเร็วยิ่งขึ้น”

ในทางกลับกัน Michelle Bowman ผู้ว่าการเฟด และ Jeffrey Schmid ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตี มีท่าทีระมัดระวังมากกว่า แม้ทั้งคู่จะย้ำว่าเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง Bowman กล่าวว่า เงินเฟ้อที่ยืดเยื้อบ่งชี้ว่ายังมีงานที่ต้องทำอีก ขณะที่ Schmid ระบุว่า แม้ไม่นับรวมประเด็นด้านพลังงานทั้งหมด ก็ยังมีแนวโน้มราคาที่น่ากังวล

สำหรับปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง วันพฤหัสบดีจะมีการรายงานจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก ข้อมูลภาคที่อยู่อาศัย และถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่เฟด ก่อนการเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันศุกร์

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ทองคำร่วงหลุด $4,000 จับตาปรับตัวลงต่อ

ทองคำหลุดระดับ $4,000 ลงมา และมีแนวโน้มทดสอบระดับต่ำสุดในรอบห้าวัน ขณะที่แรงขายเริ่มมีโมเมนตัมมากขึ้น การเคลื่อนไหวของราคาทำจุดต่ำสุดใหม่ที่ต่ำกว่าเดิมเป็นวันที่สามติดต่อกันของการซื้อขาย บ่งชี้ว่าราคาอาจปรับตัวลงต่อ

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เริ่มส่งสัญญาณขาลงเช่นกัน สะท้อนว่าฝ่ายขายกำลังควบคุมตลาด

ทั้งนี้ แนวรับแรกของ XAU/USD อยู่ที่ระดับต่ำสุดของวันที่ 4 พฤศจิกายนที่ $3,919 ตามด้วยระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปีที่ทำไว้เมื่อวันที่ 30 ตุลาคมที่ $3,879 ในทางกลับกัน แนวต้านสำคัญแรกอยู่ที่ $4,000 หากทะลุระดับดังกล่าวได้ จะเปิดทางให้ราคาขยับขึ้นสู่บริเวณแนวต้านทางจิตวิทยาที่ $4,050 ตามด้วย $4,100 หากขึ้นไปเหนือระดับนี้ บริเวณที่น่าจับตาถัดไปคือโซนที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) ระยะ 50 วันและ 100 วันมาบรรจบกัน ที่ $4,177 และ $4,200 ตามลำดับ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์มนุษยชาติ เนื่องจากมีการใช้ทองคำอย่างแพร่หลายเพื่อเก็บรักษามูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่าชนิดนี้ยังได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าทองคำถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ผันผวน นอกจากนี้ ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกสินทรัพย์หรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด เพื่อพยุงค่าเงินในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายสินทรัพย์สำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความเชื่อมั่นต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคำสำรองในระดับสูงสามารถสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ข้อมูลจากสภาทองคำโลกระบุว่า ในปี 2022 ธนาคารกลางเพิ่มทองคำในทุนสำรองรวม 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าประมาณ 70,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นยอดซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางของประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทองคำสำรองอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งทั้งคู่เป็นสินทรัพย์สำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยที่สำคัญ เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ในช่วงเวลาที่ผันผวนได้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย โดยการปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำ ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเป็นปัจจัยหนุนโลหะมีค่าชนิดนี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ยังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากทองคำกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป