ทองคำปรับตัวลดลง หลังเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐที่ยังคงอยู่ในระดับสูงไม่สามารถหนุนการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดได้

ทองคำขยายการปรับตัวลงเล็กน้อย หลังเงินเฟ้อ PCE ทั่วไปของสหรัฐออกมาสูงกว่าคาดเล็กน้อย
เงินเฟ้อทั่วไปทรงตัวที่ 3.7% ในเดือนกรกฎาคม สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 3.6% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานทรงตัวที่ 3.3%
ข้อมูลดังกล่าวส่งผลกระทบต่อการคาดการณ์ต่อเฟดเพียงเล็กน้อย โดยตลาดยังคงให้น้ำหนักราว 36% ต่อโอกาสการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

ทองคำ (XAU/USD) ซื้อขายอยู่บริเวณ $4,620 ในวันพุธ ณ เวลาที่เขียน ลดลง 0.83% ในวันดังกล่าว แรงกดดันขาลงต่อโลหะมีค่าปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยหลังการเปิดเผยมาตรวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ให้ความสำคัญ แม้ว่าข้อมูลดังกล่าวแทบไม่เปลี่ยนแปลงการคาดการณ์ของตลาดต่อการประชุมเดือนกันยายนของธนาคารกลาง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

สำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจสหรัฐ (BEA) รายงานว่า ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกรกฎาคม ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนมิถุนายน แต่สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้เล็กน้อยที่ 3.6% ขณะที่ดัชนีราคา PCE พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน ทรงตัวที่ 3.3% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกรกฎาคม สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ในรายเดือน ทั้งดัชนีราคา PCE และดัชนีราคา PCE พื้นฐานต่างเพิ่มขึ้น 0.2%

ตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไปที่ออกมาแข็งแกร่งกว่าคาดเล็กน้อยในเบื้องต้นได้เพิ่มแรงกดดันขาลงต่อทองคำบ้าง เนื่องจากเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงอาจสนับสนุนเหตุผลในการคงอัตราดอกเบี้ยสหรัฐไว้ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม รายงานดังกล่าวดูเหมือนจะยังไม่แข็งแกร่งพอที่จะปรับเปลี่ยนการคาดการณ์ต่อนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐอย่างมีนัยสำคัญ

ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ตลาดยังคงให้น้ำหนักราว 36% ต่อโอกาสการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนของเฟด ทำให้มีโอกาสราว 64% ที่ต้นทุนการกู้ยืมจะคงไม่เปลี่ยนแปลง ความน่าจะเป็นเหล่านี้โดยรวมใกล้เคียงกับที่เห็นก่อนการประกาศตัวเลข PCE

การตอบสนองที่จำกัดของการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยบ่งชี้ว่า นักลงทุนมองว่ารายงานนี้โดยรวมสอดคล้องกับแนวโน้มนโยบายการเงินที่มีอยู่ แม้เงินเฟ้อ PCE ทั่วไปจะยืดเยื้อมากกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย แต่มาตรวัดพื้นฐานซึ่งถูกติดตามอย่างใกล้ชิดเพื่อดูแนวโน้มเงินเฟ้อที่แท้จริง กลับออกมาตรงตามคาดทุกประการ

พัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นประเด็นที่ต้องจับตาเช่นกัน คาเซม การิบาบาดี รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน กล่าวว่า ข้อตกลงการเดินเรือชั่วคราวกับโอมานไม่ได้หมายความว่าช่องแคบฮอร์มุซได้กลับมาเปิดอีกครั้ง พร้อมเสริมว่าเส้นทางน้ำดังกล่าวจะยังคงปิดอยู่จนกว่าสหรัฐอเมริกา (US) จะปฏิบัติตามพันธกรณีภายใต้บันทึกความเข้าใจ (MoU)

ขณะนี้ความสนใจของตลาดจะหันไปที่สุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ประธานเฟด ในการประชุมสัมมนานโยบายเศรษฐกิจ Jackson Hole ในวันศุกร์ โดยงานดังกล่าวอาจมีความสำคัญเป็นพิเศษต่อตลาดการเงิน เนื่องจากนักลงทุนจะจับตาความเห็นของ Warsh อย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายของเฟดก่อนการประชุมเดือนกันยายน สัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ว่าธนาคารกลางมีแนวโน้มจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง หรือกำลังพิจารณาการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง อาจกระตุ้นความผันผวนในดอลลาร์สหรัฐ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และส่งผลต่อทองคำตามมา

การวิเคราะห์ทางเทคนิค XAU/USD

ในกราฟรายชั่วโมง XAU/USD ซื้อขายที่ $4,620.38 โดยยังคงมีมุมมองเชิงบวกในระยะสั้น เนื่องจากยังอยู่เหนือทั้งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 งวดที่ $4,606.20 และ SMA 200 งวดที่ $4,502.80 ตำแหน่งดังกล่าวบ่งชี้ว่าแรงซื้อยังคงรองรับการย่อตัวภายใต้แนวโน้มขาขึ้นในภาพกว้าง แม้ว่าราคาจะเพิ่งหลุดเส้นแนวโน้มขาขึ้นก็ตาม ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ใกล้ระดับ 41.00 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนแรงลง สะท้อนว่าฝั่งกระทิงอาจต้องการแรงหนุนใหม่เพื่อท้าทายแนวต้านด้านบนได้อย่างชัดเจน

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับแนวนอน $4,607.18 โดยมี SMA 100 งวดที่ $4,606.20 เป็นแนวรับเสริมอย่างใกล้ชิด ขณะที่คาดว่าจะมีแรงซื้อที่ลึกลงไปใกล้ SMA 200 งวดที่ $4,502.80 ส่วนด้านบน แนวต้านทันทีอยู่บริเวณแนวต้านแนวนอนที่ $4,697.00 หากสามารถทะลุเหนือระดับเหล่านี้ได้อย่างต่อเนื่อง ก็จะเปิดทางสู่การปรับขึ้นต่อที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นในระยะใกล้

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

บทความถัดไป