เงินเยนญี่ปุ่นคลายแรงกดดัน หลังเจ้าหน้าที่เตือนเรื่องการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วของค่าเงิน

เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้น ขณะที่คำเตือนเรื่องการแทรกแซงค่าเงินกดดัน USD/JPY ใกล้ระดับ 160.00
ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงเล็กน้อยช่วยบรรเทาแรงกดดันได้บ้าง แต่การคาดการณ์ว่าเฟดจะใช้นโยบายการเงินเข้มงวดยังคงจำกัดการฟื้นตัวของเงินเยน
ถ้อยแถลงที่ระมัดระวังของ Toichiro Asada ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับจังหวะการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

USD/JPY ปรับตัวลงเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี หลังขึ้นไปแตะ 159.94 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 2 เดือน การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าวมากขึ้นหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่า ส่งผลให้คู่เงินนี้เข้าใกล้ระดับ 160.00 และทำให้ความเสี่ยงที่ญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงค่าเงินกลับมาเป็นประเด็นที่ตลาดจับตาอีกครั้ง ณ เวลาที่เขียน USD/JPY ซื้อขายอยู่บริเวณ 159.70 ลดลง 0.10% ในวันดังกล่าว

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อัตสึชิ มิมูระ เจ้าหน้าที่ระดับสูงสุดด้านนโยบายอัตราแลกเปลี่ยนของญี่ปุ่น กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า การเคลื่อนไหวของค่าเงินในช่วงที่ผ่านมาเป็นไปอย่างรวดเร็วเกินไป พร้อมเสริมว่า “ยังเร็วเกินไปที่จะลืมสิ่งที่เกิดขึ้นในฤดูร้อนนี้” ญี่ปุ่นใช้เงินสูงเป็นประวัติการณ์ถึง 15.4 ล้านล้านเยนในการเข้าซื้อเงินเยนเป็นเวลา 3 วัน ระหว่างวันที่ 30 กรกฎาคมถึง 3 สิงหาคม หลังค่าเงินอ่อนลงไปใกล้ 164 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นระดับอ่อนค่าสุดในรอบประมาณ 40 ปี

ญี่ปุ่นส่งสัญญาณพร้อมปกป้องเงินเยน ขณะดอลลาร์แข็งค่าทำให้การแทรกแซงซับซ้อนขึ้น

นักวิเคราะห์ของ MUFG/BTMU มองว่า ถ้อยแถลงล่าสุดของทางการ “ส่งสัญญาณอย่างชัดเจนว่าญี่ปุ่นพร้อมเข้าแทรกแซงอีกครั้งเพื่อพยุงเงินเยน” ซึ่งเป็นท่าทีที่พวกเขาเชื่อว่า “น่าจะช่วยจำกัดการปรับขึ้นต่อของ USD/JPY เหนือระดับ 160.00” อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่า “การพลิกแนวโน้มขาขึ้นของ USD/JPY ในขณะนี้จะยิ่งทำได้ยากขึ้น เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าในวงกว้างจากการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น” ในมุมมองของพวกเขา “หากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการแทรกแซงเพิ่มเติมช่วยให้ USD/JPY มีเสถียรภาพ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐยังแข็งค่าต่อในวงกว้าง ก็อาจทำให้คู่เงินเยนที่ไม่รวมดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลง”

อย่างไรก็ตาม การอ่อนค่าลงเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพฤหัสบดีช่วยลดแรงกดดันต่อเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ได้บางส่วน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ใกล้ 102.88 หลังขึ้นไปแตะ 103.08 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025

ขณะนี้นักลงทุนในตลาดได้สะท้อนการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ในราคาเต็มที่แล้ว โดยการปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ (bps) มีความเป็นไปได้มากที่สุด และมีโอกาสเล็กน้อยที่จะปรับขึ้นมากถึง 50 bps การคาดการณ์ดังกล่าวมีน้ำหนักมากขึ้นหลังข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐที่เผยแพร่ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ออกมาสูงกว่าคาด และเจ้าหน้าที่เฟดเรียกร้องให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2%

ขณะเดียวกัน Toichiro Asada กรรมการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) เตือนว่า “การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจและทำให้เงินเฟ้อพื้นฐานลดลง” เขากล่าวว่า เมื่ออัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ในช่วงที่เป็นกลาง “การปรับขึ้นเพิ่มเติมอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจมากขึ้น” และ BoJ “ต้องระมัดระวังจังหวะการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย” Asada ยังกล่าวด้วยว่า การปรับขึ้นของราคาในปัจจุบัน “ไม่ได้มีแรงขับเคลื่อนจากอุปสงค์เสมอไป” เนื่องจากการเติบโตทางเศรษฐกิจและการบริโภคยังอ่อนแอ

ขณะนี้นักลงทุนหันไปจับตาจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐที่จะเผยแพร่ในช่วงต่อมาของวันพฤหัสบดี และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับการตัดสินใจของเฟดในเดือนธันวาคม

บทความถัดไป