คาดการณ์ราคาซิลเวอร์: XAG/USD ร่วงต่ำกว่า $64.00 จากแรงขายทำกำไร

ราคาโลหะเงินปรับตัวลงจากแรงขายทำกำไร การคาดการณ์นโยบายของเฟด และความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่กดดันความเชื่อมั่นของนักลงทุน
ตลาดจับตาข้อมูลยอดค้าปลีกสหรัฐเดือนกรกฎาคมที่กำลังจะประกาศ หลังรายงานเงินเฟ้อออกมาอ่อนแอ
CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงจาก 40% เหลือ 34.8%

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ขยายการปรับตัวลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยเคลื่อนไหวอยู่แถว $63.50 ต่อทรอยออนซ์ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันศุกร์ ราคาโลหะเงินปรับตัวลดลงเนื่องจากนักลงทุนเลือกขายทำกำไร ขณะประเมินทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ควบคู่ไปกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังดำเนินอยู่ในตะวันออกกลาง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ข้อมูลเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงยิ่งส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาด โดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐรายงานว่าราคาขายส่งสินค้าและบริการของสหรัฐทรงตัวในเดือนกรกฎาคม ซึ่งออกมาต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 0.2% และตามหลังการลดลง 0.1% ในเดือนมิถุนายนที่มีการปรับทบทวนแล้ว เมื่อไม่รวมหมวดอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน ตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.2% ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้เล็กน้อยที่ 0.3% ในมุมมองรายปี PPI ทั่วไปเพิ่มขึ้น 4.7% ขณะที่ PPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 4.2%

ตัวเลขเงินเฟ้อที่อ่อนลงเหล่านี้ทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดต้องปรับมุมมองต่อแนวโน้มนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ความน่าจะเป็นโดยนัยของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเฟดเดือนกันยายนลดลงสู่ 34.8% จาก 40% ทันทีหลังการประกาศ PPI ขณะเดียวกัน การเจรจาทางการทูตเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งได้หยุดชะงักลง ทำให้นักลงทุนยังคงระมัดระวังต่อความเป็นไปได้ที่สถานการณ์จะยกระดับ ซึ่งอาจผลักดันต้นทุนพลังงานให้สูงขึ้นและจุดชนวนแรงกดดันเงินเฟ้ออีกครั้ง

โลหะเงินดึงดูดความสนใจจาก CTA อย่างมาก ขณะที่ราคาทดสอบระดับกระตุ้นสำคัญ

ตามข้อมูลจาก TD Securities “โลหะเงินโดดเด่นในแง่กระแสเงินของ CTA ในระยะสั้น” โดยธนาคารระบุว่า “ราคาที่สูงกว่า $66.80/oz” “มีแนวโน้มที่จะเห็นแรงซื้อเพิ่มเติม” แบบจำลองของพวกเขาชี้ว่า ที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้ม “เพิ่มสถานะอีก 3-4% ของสถานะซื้อสุทธิสูงสุดในอดีตภายใต้ทุกสถานการณ์ด้านราคาในสัปดาห์หน้า” ซึ่งตอกย้ำอุปสงค์เชิงระบบที่แข็งแกร่งต่อโลหะชนิดนี้เมื่อราคายังคงแข็งแกร่งต่อเนื่อง

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลายในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนมาอย่างยาวนาน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่นักเทรดอาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน จากมูลค่าในตัวเอง หรือเพื่อใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงในช่วงที่เงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมืออย่างกองทุน Exchange Traded Funds ซึ่งติดตามราคาในตลาดโลก

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาโลหะเงินพุ่งสูงขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะน้อยกว่าทองคำก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในตัว โลหะเงินมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดไม่ให้ราคาโลหะเงินปรับขึ้นมากนัก ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มหนุนราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น อุปสงค์เพื่อการลงทุน อุปทานจากเหมือง — โลหะเงินมีอยู่มากกว่าทองคำอย่างมาก — และอัตราการรีไซเคิล ก็สามารถส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

อุปสงค์จากภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในภาคส่วนอย่างอิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่มีค่าการนำไฟฟ้าสูงที่สุด มากกว่าทั้งทองแดงและทองคำ การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์สามารถดันราคาให้สูงขึ้น ขณะที่การลดลงของอุปสงค์มักกดราคาให้ลดลง พลวัตของเศรษฐกิจสหรัฐ จีน และอินเดียก็สามารถมีส่วนทำให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐและโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของประเทศเหล่านี้ใช้โลหะเงินในกระบวนการต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่านี้เพื่อใช้ทำเครื่องประดับก็มีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมักเคลื่อนไหวตามทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับตัวขึ้น โดยทั่วไปโลหะเงินก็มักปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่คล้ายคลึงกัน อัตราส่วน Gold/Silver ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยในการประเมินมูลค่าสัมพัทธ์ระหว่างโลหะทั้งสองชนิด นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร หรือทองคำมีมูลค่าสูงเกินไป ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีมูลค่าต่ำกว่าเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป