ดัชนีดอลลาร์สหรัฐทรงตัวจากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐทรงตัว หลังทรัมป์ปฏิเสธการต่ออายุข้อตกลงกับอิหร่าน และการปิดล้อมทางเรือยกระดับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลก
- ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่อ่อนแอและข้อมูลเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับปานกลาง ลดการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด
- CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดสำหรับการประชุมเดือนกันยายนลดลงมาอยู่ที่ 35% จาก 47% ในเดือนที่แล้ว
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ขยับสูงขึ้นเล็กน้อยหลังจากปรับตัวลงติดต่อกันสามวัน และเคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 99.60 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันอังคาร โดย DXY ได้รับแรงหนุนเล็กน้อยจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งอาจเป็นผลจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐอเมริกา (US) และอิหร่าน
ประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump ประกาศว่าเขาไม่มีความสนใจที่จะต่ออายุข้อตกลงกับอิหร่านที่กำลังจะหมดอายุ โดยอ้างถึงการปิดล้อมทางเรือที่ท่าเรือของอิหร่านซึ่งยังดำเนินอยู่ว่าเป็นหลักฐานของอำนาจต่อรองของวอชิงตัน และย้ำแนวคิดของเขาในการประกาศให้เส้นทางน้ำสำคัญดังกล่าวเป็นดินแดนของสหรัฐฯ ภายใต้การควบคุมโดยสมบูรณ์ของอเมริกา นอกจากนี้ Esmail Baghaei โฆษกกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน ระบุว่ายังคงยากที่จะบรรลุข้อตกลงเนื่องจากความซับซ้อนด้านความมั่นคงและ “พฤติกรรมขัดขวางขององค์ประกอบที่สร้างความเสียหาย” พร้อมเรียกร้องให้สหรัฐฯ ยกเลิกการปิดล้อมก่อน
ดอลลาร์สหรัฐอาจเผชิญแรงกดดัน เนื่องจากมุมมองสายเหยี่ยวต่อแนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เริ่มจางลง การลดลงอย่างไม่คาดคิดล่าสุดของตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐในเดือนกรกฎาคม ประกอบกับข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคที่อยู่ในระดับปานกลางเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ได้ลดการคาดการณ์ของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้าอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในการประชุมนโยบายครั้งถัดไปลดลงมาอยู่ที่ 35% จาก 47% เมื่อหนึ่งเดือนก่อน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch
นักกลยุทธ์ของ Scotiabank รายงานว่า “USD ถูกกดดันพอสมควรในสัปดาห์ที่แล้ว และแนวโน้มของดอลลาร์ยังคงอ่อนตัวลงในวงกว้างในวันจันทร์” ส่งผลให้ DXY “ลดลงต่ำกว่าฐานของกรอบการสะสมตัวในเดือนสิงหาคมเล็กน้อย และลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน” พวกเขาระบุว่า “รายงานข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนแอกำลังกดทอนความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายของเฟด” และมองว่า “การคุมเข้มอีก 25bps ที่ตลาดยังคงคาดไว้ภายในสิ้นปีนั้นมากเกินไปในมุมมองของเรา” ขณะเดียวกัน Scotiabank ยังชี้ให้เห็นถึง “สัญญาณชัดเจนของความกังวลในตลาดเกี่ยวกับพลวัตการคลังของสหรัฐ” ซึ่งพวกเขาระบุว่า “สะท้อนผ่านเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ชันขึ้น”
การวิเคราะห์ทางเทคนิค:
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐในตลาดสปอตเคลื่อนไหวอยู่แถว 99.60 โดยยังคงมีอคติขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคายังคงอยู่ต่ำกว่าทั้งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 9 ช่วงที่ 99.79 และ EMA 50 ช่วงที่ 100.21 โครงสร้างที่ EMA ระยะสั้นและระยะกลางอยู่เหนือราคาสปอตบ่งชี้ว่าดัชนียังคงถูกจำกัดการฟื้นตัว ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วัน ที่ 37.51 ยังอยู่ต่ำกว่าระดับกึ่งกลาง สะท้อนถึงแรงกดดันขาลงที่ยังคงอยู่ แม้ยังไม่มีสัญญาณเข้าสู่ภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน
(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงิน ‘โดยพฤตินัย’ ของอีกหลายประเทศที่มีการใช้หมุนเวียนควบคู่ไปกับธนบัตรท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายในตลาดฟอเร็กซ์ทั่วโลกทั้งหมด หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่เงินปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงเวลาส่วนใหญ่ในประวัติศาสตร์ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 ที่ยกเลิกมาตรฐานทองคำ
ปัจจัยสำคัญที่สุดเพียงปัจจัยเดียวที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของ USD เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดันดอลลาร์สหรัฐ
ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐสามารถพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและใช้นโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผน ซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อแห้งตัวลงเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ให้กันเอง (จากความกลัวว่าคู่สัญญาจะผิดนัดชำระ) ถือเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ QE เป็นเครื่องมือหลักของเฟดในการรับมือกับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเป็นหลักจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไปแล้ว QE มักนำไปสู่การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ
Quantitative Tightening (QT) คือกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไถ่ถอนกลับไปลงทุนซื้อใหม่ โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ
