ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลงต่ำกว่าระดับ 99.00 ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับฐานะการคลังของสหรัฐฯ

• ดัชนี ดอลลาร์สหรัฐ อ่อนค่าลงมาอยู่บริเวณ 98.80 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันจันทร์ 
• การซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสร้างความกังวลต่อแนวโน้มฐานะการคลังที่ถดถอยลง 
• Bessent กล่าวว่าเขา จะจัดแถลงข่าวในวันจันทร์เพื่อชี้แจงมาตรการคว่ำบาตรใหม่ของสหรัฐต่ออิหร่าน

ดัชนี ดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งเป็นดัชนีวัดมูลค่าของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุลของโลก ปัจจุบันซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 98.80 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันจันทร์ DXY ปรับตัวลงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน ท่ามกลางตลาดที่ยังไม่มั่นใจต่อคำมั่นของกระทรวงการคลังสหรัฐที่จะซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวเพิ่มขึ้น 

Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า กระทรวงจะเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวเป็นสองเท่า สู่ 4 พันล้านดอลลาร์ต่อครั้ง เพื่อสกัดการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี การประกาศดังกล่าวมีขึ้นหนึ่งวันหลังจากที่กระทรวงสร้างความประหลาดใจให้ตลาดด้วยการให้คำมั่นว่าจะเพิ่มขนาดการซื้อคืนหนี้ระยะยาวอย่างน้อยสองเท่า เพื่อพยายามควบคุมอัตราผลตอบแทนพันธบัตร

"ความพยายามของ Bessent ในการกดอัตราผลตอบแทนสหรัฐไม่ได้ช่วยอัตราผลตอบแทนสหรัฐมากนัก แต่กลับบั่นทอนค่าเงินดอลลาร์" Marc Chandler หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดของ Bannockburn Global Forex กล่าว "ตลาดกำลังตอบโต้" Chandler กล่าวเสริม  

ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดแสดงสัญญาณชะลอตัว แม้เจ้าหน้าที่บางรายของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ระบุว่ายังต้องการเห็นหลักฐานเพิ่มเติมว่าความกดดันด้านราคากำลังลดลง ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักความน่าจะเป็น 41.0% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายครั้งถัดไป ลดลงจาก 47% เมื่อหนึ่งเดือนก่อน ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool  

ต่อมาในวันจันทร์ Scott Bessent มีกำหนดจัดแถลงข่าว หลังจากขู่ว่าจะใช้ "มาตรการคว่ำบาตรที่รุนแรงที่สุดในประวัติศาสตร์" ต่ออิหร่าน โดยนักเทรดจับตาว่าเขาจะพุ่งเป้าไปที่ จีน 

สัปดาห์ที่แล้ว ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐประกาศมาตรการทางเศรษฐกิจที่รุนแรงที่สุดเท่าที่เคยมีมาต่ออิหร่าน โดยกล่าวว่านี่จะเป็นความขัดแย้งทางเศรษฐกิจและการโดดเดี่ยวในระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน และประเทศที่อนุญาตให้ความช่วยเหลือทางการเงินแก่อิหร่านจะเผชิญผลกระทบทางเศรษฐกิจอย่างรุนแรง ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางอาจหนุนสกุลเงินปลอดภัยอย่าง USD เมื่อเทียบกับสกุลเงินคู่แข่งในระยะใกล้ 

ดอลลาร์ถูกมองว่าแบกรับแรงกดดันหลักจากความกังวลด้านการคลังของสหรัฐ ขณะที่อัตราผลตอบแทนถูกจำกัดไว้

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank มองว่า ส่วนผสมนโยบายในปัจจุบันทำให้สกุลเงินนี้เปราะบางต่อความกังวลด้านการคลังเป็นพิเศษ โดยเมื่อทางการมุ่งควบคุมต้นทุนการกู้ยืมระยะยาว พวกเขาระบุว่า “ความพยายามในการกดอัตราผลตอบแทนระยะยาวหมายความว่า USD จะต้องแบกรับภาระเชิงลบจากความกังวลต่อนโยบายการคลังของสหรัฐมากขึ้น” ซึ่งตอกย้ำมุมมองของพวกเขาว่า ดอลลาร์มีแนวโน้มจะยังคงเผชิญแรงกดดันต่อไปตราบใดที่ความไม่แน่นอนด้านการคลังยังคงอยู่

Musalem แห่งเฟดชี้ความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้น ทำให้ฝั่งกระทิงของดอลลาร์ยังคงระวังตัว แม้จุดยืนโดยรวมจะเป็นกลาง

Musalem แห่งเฟดกล่าวสุนทรพจน์ที่สอดคล้องกับคะแนน 7/10 ของ FXS Speechtracker โดยโดยรวมใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยในอดีต แต่มีน้ำเสียงเข้มงวดมากขึ้นเล็กน้อยภายใต้คำอธิบายนโยบายที่ดูเป็นกลาง โดยการระบุว่านโยบายการเงินอยู่ในภาวะ “เป็นกลางหรือผ่อนคลาย” พร้อมเตือนว่าเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงค้างอยู่แถว 2.5%-3% อัตราดอกเบี้ยปัจจุบันมีโอกาสต่ำกว่าที่จะทำให้เงินเฟ้อกลับสู่ 2% และการขึ้นดอกเบี้ยตอนนี้อาจช่วยหลีกเลี่ยงการดำเนินการที่รุนแรงกว่านี้ในภายหลัง ทำให้ถ้อยแถลงดังกล่าวเอนเอียงไปทางการคุมเข้มนโยบายเชิงป้องกันล่วงหน้า แม้จะยอมรับถึงการเติบโตที่แข็งแกร่ง ภาวะการเงินที่ผ่อนคลาย และความเสี่ยงด้านอุปทานที่อาจเกิดขึ้น เช่น Super El Nino การเน้นย้ำถึงการรักษาความน่าเชื่อถือของเฟด การคงความเป็นอิสระของนโยบายการเงินจากนโยบายการคลัง และการให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อพื้นฐานภายใต้แรงกระแทกด้านอุปทาน ยิ่งตอกย้ำแนวคิดที่ให้ความสำคัญกับเสถียรภาพด้านราคาเป็นอันดับแรก ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนสหรัฐในระดับปานกลาง

ดัชนี FXS Fed Sentiment ลดลง 0.34 จุด สู่ 132.42 สะท้อนการถอยลงเล็กน้อยของมุมมองเชิงเข้มงวดที่ตลาดรับรู้ แม้ว่าดัชนียังคงอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างชัดเจน โครงสร้างเช่นนี้บ่งชี้ว่า แม้น้ำเสียงในระยะสั้นจะเข้มงวดน้อยกว่าการสื่อสารล่าสุดเล็กน้อย แต่ภาพรวมนโยบายยังคงอยู่ในโซนเข้มงวด ซึ่งสอดคล้องกับคะแนน 7/10 ของ FXS Speechtracker และเฟดยังคงมีแนวโน้มเอนเอียงไปสู่การคุมเข้มเพิ่มเติม หากเงินเฟ้อไม่กลับลงสู่ 2% อย่างชัดเจน

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐในตลาดสปอตยังคงมีอคติขาลงในระยะสั้น เนื่องจากเคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันและเส้นกึ่งกลางของ Bollinger ราคาเคลื่อนตัวกดลงสู่ครึ่งล่างของกรอบการเคลื่อนไหวล่าสุด ขณะที่ Relative Strength Index (14) ใกล้ระดับ 30 บ่งชี้ว่าดัชนีกำลังเข้าใกล้ภาวะขายมากเกินไป สะท้อนว่าโมเมนตัมขาลงเริ่มยืดตัวมากแล้ว แต่ยังคงเป็นแรงหลักตราบใดที่ดัชนียังถูกจำกัดอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ยด้านบนเหล่านี้

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันบริเวณ 99.70 ตามมาด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 ช่วงของ Bollinger ที่ 99.75 ซึ่งก่อให้เกิดโซนอุปทานที่ค่อนข้างแคบ ก่อนถึงขอบบนของ Bollinger ที่ 101.00 ส่วนด้านล่าง แนวรับใกล้สุดอยู่ที่ขอบล่างของ Bollinger ที่ 98.50 ซึ่งหากหลุดลงอย่างชัดเจน จะเปิดทางให้แนวโน้มขาลงดำเนินต่อไป ขณะที่หากดีดตัวจากบริเวณนี้ ดัชนีมีแนวโน้มจะกลับไปทดสอบกลุ่มแนวต้านที่กระจุกตัวอยู่เหนือ 99.50 เล็กน้อย

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)