Triển vọng tuần tới: Giao dịch theo chủ đề AI, lạm phát Mỹ và GDP Anh

Tuần qua, thị trường biến động mạnh trước những tác động từ kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ và việc Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát Quốc hội. Dù chứng khoán, vàng và Bitcoin ban đầu đồng loạt tăng sau kết quả này, tâm lý hưng phấn nhanh chóng lắng xuống khi những lo ngại về việc phát triển hạ tầng AI dưới một Quốc hội do Đảng Dân chủ kiểm soát khiến cổ phiếu công nghệ lao dốc.

Tuần này, tâm điểm vẫn là Mỹ khi các nhà đầu tư tiếp tục đánh giá tác động của cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ và cân nhắc hướng đi tiếp theo của cổ phiếu AI.

Xu hướng đầu tư vào AI sẽ đi về đâu?

Thị trường lo ngại các quy định pháp luật sắp tới có thể làm chậm tiến độ xây dựng trung tâm dữ liệu và siết chặt giám sát hạ tầng AI. Những lo ngại này xuất hiện trong bối cảnh Phố Wall đang đánh giá các dự báo chi đầu tư khổng lồ và băn khoăn về thời điểm những khoản đầu tư này mang lại lợi nhuận. Dù Nasdaq lao dốc 5,5% trong phiên thứ Năm, mức phục hồi 1,7% vào thứ Sáu cho thấy các nhà đầu tư đang giảm rủi ro và tỷ trọng đầu tư thay vì hoàn toàn từ bỏ xu hướng đầu tư vào AI.

CoreWeave, doanh nghiệp đám mây chuyên biệt cho AI được xem là thước đo của xu hướng đầu tư vào AI, dự kiến công bố báo cáo kết quả kinh doanh thuộc nhóm có ảnh hưởng lớn nhất trong tuần sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Ba. Doanh nghiệp đang gánh khoản nợ lớn này cần làm rõ kế hoạch tài trợ cho hoạt động mở rộng và quản lý chi phí vay vốn.

Nebius, một doanh nghiệp đám mây chuyên biệt cho AI nổi bật khác, sẽ công bố kết quả kinh doanh vào thứ Năm, tạo thêm một phép thử quan trọng đối với xu hướng đầu tư vào hạ tầng AI.

Những lo ngại dai dẳng về xu hướng đầu tư vào AI có thể khiến Nasdaq một lần nữa chịu áp lực.

Dữ liệu lạm phát Mỹ sắp được công bố sau khi NFP vượt xa dự báo

Dữ liệu vĩ mô cũng là tâm điểm chú ý với các báo cáo CPI và PPI tháng 10 của Mỹ. Dù giá dầu giảm mạnh trong tuần qua, trong đó dầu Brent giảm 16%, giá dầu đã tăng khoảng 15% trong cả tháng 10. Điều này đồng nghĩa CPI toàn phần có thể gây bất ngờ theo hướng cao hơn dự báo, vượt mức 4%.

CPI được dự báo tăng lên 3,9% từ mức 3,7% trong tháng 9, trong khi CPI lõi cũng sẽ được theo dõi sát sao.

Dữ liệu này sẽ được công bố trong bối cảnh thị trường đang phản ánh xác suất 80% Fed tăng lãi suất vào tháng 12, sau báo cáo việc làm phi nông nghiệp công bố hôm thứ Sáu mạnh hơn dự kiến. Nền kinh tế đã tạo thêm khoảng 165.000 việc làm, cao hơn nhiều so với dự báo 65.000, trong khi tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ xuống 4,1%.

Lạm phát cao hơn dự kiến sau số liệu việc làm mạnh có thể củng cố kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 12, qua đó hỗ trợ đồng USD, đặc biệt so với các đồng tiền nhạy cảm với tâm lý rủi ro như đô la Úc.

AUD/USD đang kiểm định các mức đáy tháng 6. Dữ liệu mạnh, kết hợp với tình trạng suy yếu kéo dài của lĩnh vực công nghệ, có thể khiến AUD/USD phá vỡ xuống dưới để hướng về các mức đáy năm 2026.

GDP Anh tăng trưởng mạnh có thể hỗ trợ GBP/USD sau đợt tăng lãi suất của BoE

Sau khi Ngân hàng Trung ương Anh tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản, đúng như kỳ vọng, dữ liệu GDP Anh sẽ được công bố vào thứ Sáu.

Tăng trưởng GDP Anh trong quý III được dự báo đạt 0,7% so với quý trước, cao hơn mức 0,5% của quý II.

Dữ liệu này sẽ được công bố sau khi BoE tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong một cuộc bỏ phiếu cho thấy lập trường cứng rắn hơn dự kiến, đồng thời nâng dự báo lạm phát lên 4,9% vào quý II/2027. Ngân hàng trung ương này cũng điều chỉnh tăng dự báo tăng trưởng năm nay từ 1,1% lên 1,6%.

Dữ liệu GDP mạnh có thể thúc đẩy kỳ vọng BoE sẽ tiếp tục tăng lãi suất, qua đó đẩy GBP/USD đi lên.

Thị trường đang phản ánh xác suất 56% BoE tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 12, đồng thời tính đến ba đợt tăng lãi suất trong năm tới.

Dữ liệu GDP mạnh có thể củng cố những kỳ vọng này và giúp GBP/USD duy trì kênh giá tăng.