Chỉ số đô la Mỹ tiếp tục tăng khi triển vọng Fed nâng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản gia tăng

Chỉ số Đô la Mỹ tăng vọt lên gần 102,52 khi khả năng diễn ra một đợt Fed tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 12 ngày càng được thị trường chú ý.
Trước khi Mỹ công bố CPI, ông Waller của Fed cho biết số liệu lạm phát cơ bản cao hơn hoặc không đổi có thể làm dấy lên lo ngại về một đợt tăng 50 điểm cơ bản đối với lãi suất điều hành.
CPI cơ bản của Mỹ tăng nhanh hơn dự báo, đạt 0,3% so với tháng trước trong tháng 10, so với mức ước tính 0,2%.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Đồng đô la Mỹ (USD) vượt trội so với các đồng tiền chủ chốt khác vào thứ Tư, khi thị trường tài chính bắt đầu dự báo Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất với quy mô lớn hơn tại cuộc họp chính sách tháng 12.

Tại thời điểm viết bài, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng bạc xanh so với sáu đồng tiền chủ chốt, tăng 0,3% lên gần 102,52. Đây là mức cao nhất trong gần bốn tuần.

Diễn biến đồng đô la Mỹ hôm nay

Bảng dưới đây thể hiện mức thay đổi theo tỷ lệ phần trăm của đồng đô la Mỹ (USD) so với các đồng tiền chủ chốt được liệt kê trong hôm nay. Đồng đô la Mỹ tăng mạnh nhất so với đồng franc Thụy Sĩ.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0,27%	0,25%	0,19%	0,26%	-0,05%	0,20%	0,51%
EUR	-0,27%		-0,02%	-0,09%	-0,03%	-0,33%	-0,06%	0,24%
GBP	-0,25%	0,02%		-0,06%	0,00%	-0,31%	-0,06%	0,26%
JPY	-0,19%	0,09%	0,06%		0,06%	-0,24%	0,00%	0,32%
CAD	-0,26%	0,03%	-0,00%	-0,06%		-0,30%	-0,06%	0,26%
AUD	0,05%	0,33%	0,31%	0,24%	0,30%		0,26%	0,56%
NZD	-0,20%	0,06%	0,06%	-0,00%	0,06%	-0,26%		0,32%
CHF	-0,51%	-0,24%	-0,26%	-0,32%	-0,26%	-0,56%	-0,32%

Bản đồ nhiệt thể hiện mức thay đổi theo tỷ lệ phần trăm giữa các đồng tiền chủ chốt. Đồng tiền cơ sở được chọn từ cột bên trái, còn đồng tiền định giá được chọn từ hàng trên cùng. Ví dụ, nếu chọn đồng đô la Mỹ từ cột bên trái rồi di chuyển theo hàng ngang đến đồng yên Nhật, mức thay đổi phần trăm hiển thị trong ô sẽ tương ứng với USD (đồng tiền cơ sở)/JPY (đồng tiền định giá).

Điều gì khiến thị trường tính đến khả năng Fed tăng mạnh lãi suất?

Các nhà phân tích tại MUFG lưu ý rằng sự điều chỉnh mới nhất trong quan điểm thị trường là “cân nhắc triển vọng tăng lãi suất 50 điểm cơ bản”, đồng thời nhấn mạnh rằng sự thay đổi này “chỉ đến lúc này mới được xem xét do những phát biểu của ông Waller trước báo cáo CPI, chứ không phải do bản thân báo cáo CPI”. Họ nhấn mạnh rằng “phát biểu của ông Waller cho rằng số liệu CPI cao hơn có thể là cơ sở cho một đợt tăng lãi suất 50 điểm cơ bản đã làm dấy lên tranh luận về việc liệu ông Waller có biết trước số liệu CPI hay không”, qua đó góp phần đẩy lợi suất kỳ hạn ngắn lên cao và khiến thị trường định giá lại kỳ vọng về Fed.

Theo MUFG, “thị trường hoán đổi chỉ số qua đêm (OIS) hiện đang phản ánh một phần rủi ro tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào ngày 9 tháng 12”, sau khi ông Waller lập luận rằng “lạm phát dai dẳng và những rủi ro năng lượng là cơ sở để đảo ngược mức cắt giảm 75 điểm cơ bản, vậy tại sao phải chờ đến hai cuộc họp để làm điều đó”.

Dù vậy, ngân hàng này cảnh báo không nên mặc định rằng một đợt tăng lãi suất lớn hơn hiện đã trở thành kịch bản cơ sở. Họ viết: “Chúng tôi vẫn hoài nghi về sự cần thiết của việc tăng 50 điểm cơ bản ở giai đoạn này và cho rằng đa số sẽ nhận thấy phương án tăng 25 điểm cơ bản có sự cân bằng giữa lợi ích và rủi ro tốt hơn”, đồng thời chỉ ra rằng “chúng ta vẫn còn một báo cáo việc làm nữa trước cuộc họp FOMC (nhưng không có thêm số liệu CPI nào, dù báo cáo này được công bố ngay ngày hôm sau)”. MUFG nói thêm rằng “số liệu cao cùng với sự phục hồi của giá dầu thô sau đợt giảm mạnh gần đây sẽ là một kịch bản có thể dẫn đến đợt tăng lãi suất quyết liệt hơn”, qua đó duy trì rủi ro thị trường sẽ nghiêng nhiều hơn về khả năng tăng 50 điểm cơ bản.

Dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) công bố hôm thứ Ba cho thấy lạm phát toàn phần tăng nhanh hơn dự báo, đạt 0,4% so với tháng trước trong tháng 10, so với mức ước tính 0,3%. Trong cùng kỳ, CPI cơ bản – không bao gồm các mặt hàng thực phẩm và năng lượng có giá biến động mạnh – đạt 0,3%, cao hơn kỳ vọng 0,2%.

Phân tích kỹ thuật Chỉ số Đô la Mỹ

Trên biểu đồ ngày, Chỉ số Đô la Mỹ giao ngay đang giao dịch ở mức 102,52, duy trì thiên hướng tăng khi trụ vững trên đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày tại 101,91 và bứt phá khỏi mô hình cờ tăng.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 59 tiếp tục cho thấy tín hiệu tích cực nhẹ thay vì báo hiệu trạng thái quá mua.

Ở chiều giảm, hỗ trợ gần nhất nằm quanh vùng 102,50, trong khi đường EMA 20 ngày tại 101,91 củng cố lực cầu bên dưới. Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự quan trọng, rõ rệt là đường xu hướng giảm quanh mức 102,94; giá đóng cửa ngày trên mức này sẽ củng cố triển vọng tăng và mở ra dư địa để đà tăng gần đây tiếp diễn mạnh mẽ hơn.

(Phần phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Câu hỏi thường gặp về đồng đô la Mỹ

Đồng đô la Mỹ là gì?

Đồng đô la Mỹ (USD) là đồng tiền chính thức của Hợp chúng quốc Hoa Kỳ, đồng thời là đồng tiền được sử dụng “trên thực tế” tại nhiều quốc gia khác, nơi đồng tiền này lưu hành song song với tiền bản địa. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều nhất thế giới, chiếm hơn 88% tổng giá trị giao dịch ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ USD giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu năm 2022. Sau Chiến tranh thế giới thứ hai, USD thay thế đồng bảng Anh để trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của mình, đồng đô la Mỹ được bảo chứng bằng vàng, cho đến khi chế độ bản vị vàng chấm dứt theo Thỏa thuận Bretton Woods vào năm 1971.

Các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tác động đến đồng đô la Mỹ như thế nào?

Yếu tố đơn lẻ quan trọng nhất tác động đến giá trị đồng đô la Mỹ là chính sách tiền tệ do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) hoạch định. Fed có hai nhiệm vụ: ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy toàn dụng lao động. Công cụ chủ yếu để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát vượt mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, qua đó hỗ trợ giá trị USD. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, gây áp lực lên đồng bạc xanh.

Nới lỏng định lượng là gì và ảnh hưởng đến đồng đô la Mỹ như thế nào?

Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cũng có thể in thêm đô la và triển khai nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính đang bị tắc nghẽn. Đây là một biện pháp chính sách phi truyền thống, được sử dụng khi tín dụng cạn kiệt do các ngân hàng không cho nhau vay vì lo ngại đối tác vỡ nợ. Biện pháp này là phương án cuối cùng khi chỉ hạ lãi suất khó có thể đạt được kết quả cần thiết. Đây là công cụ được Fed lựa chọn để đối phó với tình trạng khủng hoảng tín dụng trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008. Theo đó, Fed in thêm đô la và sử dụng số tiền này để mua trái phiếu chính phủ Mỹ, chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường khiến đồng đô la Mỹ suy yếu.

Thắt chặt định lượng là gì và ảnh hưởng đến đồng đô la Mỹ như thế nào?

Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại, trong đó Cục Dự trữ Liên bang Mỹ ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư khoản tiền gốc thu về từ trái phiếu đáo hạn đang nắm giữ vào các đợt mua mới. Điều này thường có tác động tích cực đến đồng đô la Mỹ.

Bài viết tiếp theo