ดอลลาร์แคนาดาทรงตัว ขณะที่การคาดการณ์ว่าเฟดจะคงนโยบายการเงินเข้มงวดช่วยพยุงดอลลาร์สหรัฐให้ทรงตัว

USD/CAD อาจปรับตัวขึ้น เนื่องจากตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงขึ้นและถ้อยแถลงของเฟดที่ส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงิน หนุนการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม
ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงจากกำลังการผลิตของ OPEC+ ที่พุ่งสูงขึ้นและความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่คลี่คลายลง กดดันดอลลาร์แคนาดา
เงินเฟ้อแคนาดาที่เพิ่มขึ้นแตะ 3.1% หนุนการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางแคนาดาจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ช่วยบรรเทาแรงกดดันขาลงต่อ CAD

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

USD/CAD ทรงตัวบริเวณ 1.4250 ระหว่างการซื้อขายช่วงตลาดเอเชียในวันพฤหัสบดี หลังปรับตัวขึ้นติดต่อกันสองวัน แม้จะพักตัว แต่คู่เงินนี้อาจกลับมาปรับตัวขึ้นต่อได้ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) อาจได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มนโยบายของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ที่ส่งสัญญาณคุมเข้มมากขึ้น

หลังการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงกว่าคาด เทรดเดอร์ได้เพิ่มน้ำหนักคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยเฉพาะหลังจากคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด ระบุเมื่อต้นสัปดาห์นี้ว่า เขาจะสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ หรือแม้แต่ 0.50 จุดเปอร์เซ็นต์ หากเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่า ขณะนี้ตลาดประเมินโอกาสการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่ราว 87% และให้โอกาสเกือบ 13% สำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในขนาดที่มากขึ้นถึง 50 เบสิสพอยต์

TD Securities ระบุว่า ดอลลาร์สหรัฐยังมีโอกาสแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักบางสกุล โดยนักวิเคราะห์ชี้ว่า “ในบรรดาสกุลเงินหลักทั่วโลก เรามองว่า USD มีโอกาสแข็งค่าเมื่อเทียบกับบางสกุลเงิน ได้แก่ CAD และ KRW ในระยะใกล้” นักวิเคราะห์ให้เหตุผลว่า “ตัวเลขการจ้างงานที่สะท้อนทิศทางแตกต่างกันน่าจะช่วยหนุนให้ USDCAD ยืนเหนือ 1.40 ต่อไป” เนื่องจาก “อัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นท่ามกลางอัตราการเติบโตของค่าจ้างที่ลดลง” ของแคนาดา ทำให้เหตุผลสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายมีน้ำหนักน้อยลง ในมุมมองของนักวิเคราะห์ ภาวะดังกล่าว “ทำให้ตลาดลดน้ำหนักคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoC ในเดือนธันวาคมเมื่อเทียบกับเฟด” ส่งผลให้ดอลลาร์แคนาดายังมีความเสี่ยงที่จะอ่อนค่า ขณะที่ USDCAD ยังคงได้รับแรงหนุนให้อยู่ในระดับสูง

นอกจากนี้ คู่เงิน USD/CAD อาจปรับตัวขึ้นต่อ เนื่องจากดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ เผชิญแรงกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่ลดลง ราคาน้ำมันปรับตัวลงเนื่องจากสหรัฐฯ และอิหร่านดูเหมือนจะหลีกเลี่ยงการยกระดับความขัดแย้งเพิ่มเติม ขณะที่อุปทานเพิ่มขึ้นในเวลาเดียวกัน

รายงานประจำเดือนของ OPEC ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธระบุว่า การผลิตน้ำมันดิบของ OPEC+ ในเดือนตุลาคมพุ่งขึ้นราว 2.04 ล้านบาร์เรลต่อวัน สู่ระดับ 41.23 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยมีแรงขับเคลื่อนหลักจากการเพิ่มกำลังการผลิตของซาอุดีอาระเบีย

ด้านปัจจัยภายในประเทศ CAD ได้รับแรงหนุนอยู่บ้าง เนื่องจากเทรดเดอร์คาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยด้วยเช่นกัน อัตราเงินเฟ้อรายปีของแคนาดาขยับขึ้นเป็น 3.1% ในเดือนกันยายน จาก 3.0% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคมที่อยู่ที่ 3.2% ขณะเดียวกัน ชัยชนะของพรรคเดโมแครตในการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ อาจช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านการค้าต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจของแคนาดา

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา ภาวะเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกและการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ รวมถึงบรรยากาศการลงทุนในตลาด กล่าวคือ นักลงทุนกำลังเพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะเปิดรับความเสี่ยงเป็นปัจจัยบวกต่อ CAD นอกจากนี้ เนื่องจากสหรัฐฯ เป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ จึงเป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดาผ่านการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารใช้ในการกู้ยืมระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยสำหรับทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% โดยปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบมักเป็นปัจจัยบวกต่อ CAD นอกจากนี้ ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและมาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อส่งผลต่อภาวะสินเชื่อ โดยมาตรการแรกเป็นปัจจัยลบต่อ CAD ส่วนมาตรการหลังเป็นปัจจัยบวก

ราคาน้ำมันส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าดอลลาร์แคนาดา เนื่องจากปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา ราคาน้ำมันจึงมักส่งผลต่อมูลค่า CAD ในทันที โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น CAD จะแข็งค่าขึ้นด้วย เนื่องจากความต้องการสกุลเงินนี้โดยรวมเพิ่มขึ้น และจะเป็นไปในทิศทางตรงกันข้ามหากราคาน้ำมันลดลง นอกจากนี้ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมักเพิ่มโอกาสที่ดุลการค้าจะเกินดุล ซึ่งเป็นอีกปัจจัยสนับสนุน CAD

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้ในอดีตจะมองกันมาโดยตลอดว่าเงินเฟ้อเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นไปในทิศทางตรงกันข้าม หลังมีการผ่อนคลายมาตรการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้ามากขึ้นจากนักลงทุนทั่วโลกที่แสวงหาแหล่งลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูง ส่งผลให้ความต้องการสกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น ซึ่งในกรณีของแคนาดาคือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสะท้อนภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจผลักดันให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง

บทความถัดไป