ฟิวเจอร์ส Dow Jones ชะลอตัว ขณะที่แรงเทขายหุ้นเทคโนโลยีและแรงกดดันจากราคาน้ำมันถ่วงความเชื่อมั่น
- ฟิวเจอร์ส Dow Jones ทรงตัว หลังปิดลบติดต่อกันเป็นวันที่สาม โดยถูกกดดันจากการปรับตัวลงของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์
- ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ยังดำเนินต่อไป ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวทั่วโลกพุ่งขึ้น
- เทรดเดอร์ยังคงระมัดระวังก่อนการเปิดเผยรายงานการประชุมเดือนกรกฎาคมของเฟด เพื่อหาสัญญาณชี้นำเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต
ฟิวเจอร์ส Dow Jones ขยับขึ้น 0.06% มาเคลื่อนไหวบริเวณ 53,440 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพุธ ขณะที่ฟิวเจอร์ส S&P 500 ทรงตัวใกล้ 7,710 และฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 อ่อนตัวลง 0.03% มาเคลื่อนไหวใกล้ 29,580
ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ให้ผลลัพธ์แบบผสมผสาน ขณะที่เทรดเดอร์ใช้ท่าทีระมัดระวังจากแรงขับเคลื่อนของราคาน้ำมันดิบที่ปรับสูงขึ้น ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ดำเนินอยู่ระหว่างสหรัฐอเมริกา (US) และอิหร่านยังคงทำให้ตลาดกังวลเกี่ยวกับอุปทานโลก ประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump ยืนยันว่าการปิดล้อมทางเรือของสหรัฐฯ ยังคงมีผลบังคับใช้ พร้อมระบุว่าในขณะนี้ยังไม่มีการเจรจาอย่างเป็นทางการกับเตหะราน แม้ทางการจะยืนยันว่าน่านน้ำในภูมิภาคยังเปิดใช้งานได้และมีการเก็บกู้ทุ่นระเบิดแล้ว แต่ความเสี่ยงด้านการขนส่งทางเรือยังคงอยู่ในระดับสูง ส่งผลให้การสัญจรผ่านภูมิภาคดังกล่าวถูกจำกัดอย่างมาก
แรงกดดันดังกล่าวต่อเนื่องมาจากการซื้อขายปกติในวันอังคาร ซึ่งดัชนีหลักทั้งสามปรับตัวลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน Dow Jones ลดลง 0.22%, S&P 500 ลดลง 0.69% และ Nasdaq Composite ร่วงลง 1.33% บรรยากาศการลงทุนโดยรวมยังถูกกดดันเพิ่มเติมจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกที่ปรับสูงขึ้นและราคาน้ำมันที่แข็งแกร่งขึ้น โดยมีจุดเด่นอยู่ที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี แตะระดับสูงสุดในรอบ 19 ปีในสัปดาห์นี้
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พลิกกลับทิศทางหลังทดสอบระดับสูงล่าสุด
นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank ชี้ว่าตลาดพันธบัตรเคลื่อนไหวแตกต่างจากภาพรวม โดยระบุว่า “ข้อยกเว้นหลักของรูปแบบนี้เมื่อวานคืออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งในตอนแรกดูเหมือนกำลังจะทำจุดสูงใหม่ ก่อนจะปรับตัวกลับลงมา” การกลับทิศของอัตราผลตอบแทนครั้งนี้สะท้อนโทนที่อ่อนลงของข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุด และช่วยผ่อนคลายแรงกดดันขาขึ้นบางส่วนที่กำลังก่อตัวในกลุ่มสินทรัพย์อิงอัตราดอกเบี้ย
แรงขายหนักในหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และเทคโนโลยีนำไปสู่การปรับตัวลง โดยผู้ผลิตชิปที่เชื่อมโยงกับ AI เผชิญการขาดทุนอย่างหนัก ขณะนี้นักลงทุนกำลังหันไปจับตาการเปิดเผยรายงานการประชุมเดือนกรกฎาคมของเฟด เพื่อหาทิศทางเพิ่มเติมของตลาด
แรงเทขายหุ้นชิปทวีความรุนแรงขึ้น ขณะที่ความกังวลเรื่องภาวะเศรษฐกิจชะงักงันพร้อมเงินเฟ้อกดดันหุ้นสหรัฐฯ
นักกลยุทธ์ของ Deutsche Bank ระบุว่า “ฉากหลังแบบ stagflationary ทำให้เป็นอีกหนึ่งวันที่ยากลำบาก โดยมีการปรับตัวลงรอบใหม่ทั้งในฝั่งสหรัฐฯ และยุโรป” สำหรับสหรัฐฯ พวกเขาระบุว่าแรงกดดันนี้ทำให้ “S&P 500 (-0.69%) ปรับตัวลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยหุ้นกลุ่มชิปเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการปรับลดลง” สะท้อนถึงผลการดำเนินงานที่อ่อนแอกว่าตลาด Deutsche Bank ยังชี้ว่า “ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟีย (-4.98%) เผชิญวันที่แย่ที่สุดของเดือนสิงหาคมจนถึงขณะนี้” ซึ่งตอกย้ำว่าความอ่อนแอในภาคส่วนนี้กำลังขยายการขาดทุนในตลาดหุ้นโดยรวม
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Dow Jones
Dow Jones Industrial Average ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ประกอบด้วยหุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุด 30 ตัวในสหรัฐฯ ดัชนีนี้ถ่วงน้ำหนักตามราคา ไม่ใช่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด โดยคำนวณจากการรวมราคาของหุ้นองค์ประกอบแล้วหารด้วยตัวหาร ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 0.152 ดัชนีนี้ก่อตั้งโดย Charles Dow ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง Wall Street Journal ด้วย ในช่วงหลายปีต่อมา ดัชนีนี้ถูกวิจารณ์ว่าไม่ได้เป็นตัวแทนของตลาดในวงกว้างมากพอ เนื่องจากติดตามเพียง 30 บริษัทขนาดใหญ่ ต่างจากดัชนีที่ครอบคลุมมากกว่าอย่าง S&P 500
มีหลายปัจจัยที่ขับเคลื่อน Dow Jones Industrial Average (DJIA) โดยปัจจัยหลักคือผลการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทองค์ประกอบ ซึ่งสะท้อนผ่านรายงานผลประกอบการรายไตรมาสของบริษัทต่าง ๆ ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ และทั่วโลกก็มีส่วนเช่นกัน เนื่องจากส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยเฟด (Fed) ก็มีอิทธิพลต่อ DJIA เช่นกัน เพราะกระทบต่อต้นทุนสินเชื่อ ซึ่งหลายบริษัทพึ่งพาอย่างมาก ดังนั้น เงินเฟ้อจึงอาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ รวมถึงตัวชี้วัดอื่น ๆ ที่มีผลต่อการตัดสินใจของเฟด
ทฤษฎี Dow เป็นวิธีการระบุแนวโน้มหลักของตลาดหุ้นที่พัฒนาโดย Charles Dow ขั้นตอนสำคัญคือการเปรียบเทียบทิศทางของ Dow Jones Industrial Average (DJIA) และ Dow Jones Transportation Average (DJTA) และติดตามเฉพาะแนวโน้มที่ทั้งสองเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายเป็นเกณฑ์ยืนยันหนึ่งของทฤษฎีนี้ ทฤษฎีดังกล่าวใช้องค์ประกอบของการวิเคราะห์จุดสูงสุดและจุดต่ำสุด โดยทฤษฎีของ Dow เสนอว่าแนวโน้มมี 3 ระยะ ได้แก่ ระยะสะสม เมื่อกลุ่มทุนชาญฉลาดเริ่มซื้อหรือขาย ระยะที่สาธารณชนเข้าร่วม เมื่อผู้ลงทุนวงกว้างเข้ามามีส่วนร่วม และระยะแจกจ่าย เมื่อกลุ่มทุนชาญฉลาดทยอยออกจากตลาด
มีหลายวิธีในการเทรด DJIA หนึ่งในนั้นคือการใช้ ETF ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถเทรด DJIA ได้เสมือนเป็นหลักทรัพย์เดียว แทนที่จะต้องซื้อหุ้นของบริษัทองค์ประกอบทั้ง 30 แห่ง ตัวอย่างที่โดดเด่นคือ SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) สัญญาฟิวเจอร์สของ DJIA ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเก็งกำไรมูลค่าในอนาคตของดัชนีได้ และออปชันให้สิทธิ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพัน ในการซื้อหรือขายดัชนีที่ราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต กองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อส่วนแบ่งของพอร์ตการลงทุนที่กระจายความเสี่ยงในหุ้น DJIA ซึ่งทำให้ได้รับความเสี่ยงต่อดัชนีโดยรวม
