คาดการณ์ราคา EUR/USD: ปรับตัวขึ้นเหนือ 1.1150 แต่ยังมีแนวโน้มขาลงขณะอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

EUR/USD แข็งค่าขึ้นเข้าใกล้ 1.1160 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันจันทร์
คู่เงินนี้ยังคงมีแนวโน้มขาลง โดยราคาทรงตัวต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน
แนวต้านแรกอยู่ที่ 1.1190 ส่วนแนวรับเบื้องต้นที่ต้องจับตาอยู่ที่ 1.1125

คู่เงิน EUR/USD ซื้อขายในแดนบวกบริเวณ 1.1160 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันจันทร์ ท่าทีที่สนับสนุนนโยบายการเงินเข้มงวดของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ช่วยหนุนค่าเงินยูโร (EUR) เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้บางส่วน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

คริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า ธนาคารกลางกำลังพิจารณาตัวชี้วัดต่าง ๆ เพื่อประเมินว่ามีเหตุผลเพียงพอที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้าหรือไม่ หลังจากคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนตุลาคม ลาการ์ดกล่าวว่า “ตั้งแต่ตอนนี้จนถึงเดือนธันวาคม เราจะมีตัวชี้วัดอีกหลายรายการที่จะช่วยให้เราตัดสินใจได้อย่างแท้จริงว่าจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยหรือไม่”

ในทางกลับกัน สัญญาณการฟื้นตัวของตลาดแรงงานสหรัฐฯ อาจหนุนค่าเงินดอลลาร์และสร้างแรงกดดันต่อคู่เงินหลักนี้ เศรษฐกิจสหรัฐฯ มีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 165,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคม เทียบกับ 60,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานลดลงมาอยู่ที่ 4.1% ในเดือนตุลาคม ตัวเลขเหล่านี้ตอกย้ำความคาดหวังว่าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง และทำให้เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ยังคงมีแนวโน้มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

ยูโรยังเผชิญแรงกดดัน ขณะนักลงทุนโยกเงินไปถือเงินสดดอลลาร์

นักวิเคราะห์ของ ING อธิบายการเคลื่อนไหวล่าสุดของยูโรว่าเป็น “ผลงานที่ไม่น่าประทับใจนัก” โดยระบุว่าแม้แต่ “การเทขายหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ ครั้งใหญ่ ก็ยังไม่เพียงพอที่จะกระตุ้นแรงซื้อ EUR/USD ได้มากนัก” พร้อมชี้ว่า “นักลงทุนสถาบันฝั่งยุโรปมีสัดส่วนการป้องกันความเสี่ยงสำหรับการลงทุนในสหรัฐฯ อยู่ในระดับต่ำ” แต่ความต้องการซื้อสกุลเงินยูโรที่คาดว่าจะเกิดขึ้นกลับยังไม่ปรากฏ

ING ระบุว่า “นักลงทุนทั่วโลกยังเต็มใจอย่างยิ่งที่จะถือเงินสดเป็นดอลลาร์ต่อไปในขณะนี้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง เรากำลังเห็นการโยกเงินไปถือเงินสด ไม่ใช่การลดการถือครองดอลลาร์” นักวิเคราะห์เสริมว่าแนวโน้มนี้ได้รับแรงหนุนจาก “การกลับมาของความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ที่คุ้นเคยมากขึ้น โดยขณะนี้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กำลังทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย”

สำหรับแนวโน้มข้างหน้า ING มองว่า “หากรายงานการจ้างงานสหรัฐฯ วันนี้ไม่ได้ออกมาอ่อนแอ คาดว่า EUR/USD จะแกว่งตัวอยู่ไม่ไกลจาก 1.12” ขณะที่ในยูโรโซน ตลาดยังให้ความสนใจกับ “Philip Lane หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ ECB ซึ่งมีกำหนดกล่าวถ้อยแถลงเวลา 10:30 น. CET” ในด้านนโยบาย นักวิเคราะห์เน้นว่า “ตลาดยังคงสะท้อนความคาดหวังว่า ECB จะขึ้นดอกเบี้ย 18 เบสิสพอยต์ในเดือนธันวาคม และความคาดหวังดังกล่าวน่าจะยังคงอยู่ เว้นแต่ตลาดหุ้นจะปรับฐานลงลึกกว่านี้มาก”

ลาการ์ดส่งสัญญาณเอนเอียงไปทางนโยบายเข้มงวด ขณะที่ภาษีศุลกากรและความเสี่ยงเงินเฟ้อยังเป็นประเด็นสำคัญ

สุนทรพจน์ของลาการ์ด ประธาน ECB ได้คะแนน 6.2/10 จาก FXS Speechtracker สูงกว่าค่าฐานในอดีตที่ 5.6/10 เล็กน้อย และสะท้อนน้ำเสียงด้านนโยบายที่เข้มงวดขึ้นเล็กน้อย การเน้นย้ำว่า “ยังจำเป็นต้องใช้เครื่องมือเพื่อป้องกันไม่ให้เงินเฟ้อพุ่งจนควบคุมไม่ได้” และจะประเมินตัวชี้วัดจำนวนมากก่อนเดือนธันวาคม บ่งชี้ถึงท่าทีที่เอนเอียงไปทางนโยบายเข้มงวดซึ่งเป็นปัจจัยหนุนยูโร แม้ลาการ์ดจะยอมรับว่าการแยกแยะผลกระทบจากภาวะช็อกด้านอุปสงค์และอุปทานเป็นเรื่องยาก

ความเห็นที่ว่าไม่น่าจะมีการทบทวนมาตรการภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ในเร็ว ๆ นี้ และท้ายที่สุดผลการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ อาจส่งผลต่อนโยบายการค้า ตอกย้ำถึงความเสี่ยงจากภายนอกที่ยังคงอยู่ ซึ่งอาจทำให้แรงกดดันด้านราคาในยูโรโซนยืดเยื้อ การอธิบายว่าสภาพแวดล้อมปัจจุบันได้รับอิทธิพลจากภาวะช็อกด้านพลังงานและ AI ที่ส่งผลในทิศทางตรงกันข้าม เน้นย้ำถึงความไม่แน่นอนด้านนโยบาย อย่างไรก็ตาม ความมุ่งมั่นที่จะดำเนินการควบคุมเงินเฟ้อบ่งชี้ว่าดอลลาร์มีความเสี่ยงที่จะอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับยูโร หากตลาดสะท้อนความคาดหวังว่า ECB จะใช้นโยบายที่เข้มงวดกว่าโดยเปรียบเทียบ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มเชิงลบต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น โดยราคาสปอตทรงตัวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 วันของ Bollinger Bands และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ซึ่งบ่งชี้ว่าการปรับขึ้นของแนวโน้มโดยรวมยังถูกจำกัด นอกจากนี้ ราคายังซื้อขายต่ำกว่ากรอบบนของ Bollinger Bands ตอกย้ำว่าความพยายามฟื้นตัวยังคงมีขอบเขตจำกัด ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) บริเวณ 41 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมเชิงลบเล็กน้อย โดยยังไม่เข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป

ในด้านขาขึ้น แนวต้านเบื้องต้นอยู่ที่เส้น SMA 20 วันของ Bollinger Bands บริเวณ 1.1190 ก่อนถึงกรอบบนของ Bollinger Bands ใกล้ 1.1260 หากปรับขึ้นต่อ แนวต้านถัดไปอยู่ที่จุดต่ำสุดของวันที่ 24 มิถุนายนที่ 1.1325 ตามด้วยเส้น SMA 100 วันที่ 1.1412

ในด้านขาลง แนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่กรอบล่างของ Bollinger Bands บริเวณ 1.1125 หากราคาหลุดต่ำกว่าแนวรับนี้อย่างชัดเจน จะเปิดทางให้ปรับลงสู่ระดับจิตวิทยาที่ 1.1100 ตามด้วยจุดต่ำสุดของวันที่ 12 พฤษภาคม 2025 ที่ 1.0951

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในกลุ่มยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรมีสัดส่วนคิดเป็น 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน EUR/USD เป็นคู่เงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยมีสัดส่วนประมาณ 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่เมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน โดย ECB ทำหน้าที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน ภารกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ เครื่องมือหลักคือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงก็มักส่งผลลบ คณะมนตรีกำกับดูแลของ ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยผู้ร่วมตัดสินใจประกอบด้วยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศในยูโรโซนและกรรมการประจำอีกหกคน ซึ่งรวมถึงคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดจากดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญต่อยูโร หากเงินเฟ้อสูงกว่าที่คาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะทำให้ ECB จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่เหมาะสมอีกครั้ง อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่น ๆ มักเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้เป็นแหล่งพักเงินที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลก

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

การเผยแพร่ข้อมูลช่วยประเมินภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินยูโร เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร เพราะนอกจากจะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศได้มากขึ้นแล้ว ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยให้ยูโรแข็งค่าขึ้นโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรมีแนวโน้มอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่ประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในยูโรโซน ได้แก่ เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากประเทศเหล่านี้มีสัดส่วนรวมกันคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกประเภทหนึ่งที่ส่งผลต่อยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายในการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นก็จะแข็งค่าขึ้นจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นของผู้ซื้อในต่างประเทศซึ่งต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าเกินดุลจึงช่วยหนุนค่าเงินให้แข็งค่าขึ้น ขณะที่ดุลการค้าขาดดุลส่งผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป