กูลส์บีแห่งเฟดเตือน เงินเฟ้อสูงไม่ใช่เรื่องบังเอิญ ขณะเศรษฐกิจร้อนแรงเกินไป

Austan Goolsbee ประธานเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) สาขาชิคาโก ให้สัมภาษณ์กับ Yahoo! Finance ว่าเงินเฟ้ออยู่ในระดับ “สูงกว่าเป้าหมายมาก” และตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่เผยแพร่เมื่อวันอังคาร “ไม่ใช่เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว”

Goolsbee กล่าวเพิ่มเติมว่า ในประเด็นเงินเฟ้อ เฟดกำลังอยู่ใน “สถานการณ์ที่ยากลำบาก” และควร “จับตา” สัญญาณที่บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจกำลังร้อนแรงเกินไป

ประเด็นสำคัญ:

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงกว่าเป้าหมายมาก

ควรพิจารณาข้อมูลเงินเฟ้อและการตอบสนองของเฟดอย่าง “สุขุมรอบคอบ”

รายงานเงินเฟ้อที่ร้อนแรงไม่ใช่เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว

การลงทุนด้าน AI ดูเหมือนเป็นการกระตุ้นเศรษฐกิจรูปแบบหนึ่ง

เรากำลังค่อย ๆ เข้าสู่สถานการณ์ที่ในอดีตเคยสร้างความยากลำบากให้กับเฟด

เฟดควรจับตาสัญญาณที่บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจโดยรวมกำลังร้อนแรงเกินไป

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงในรูปเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ โดยดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.26%	0.30%	0.08%	0.05%	0.59%	0.32%	0.18%
EUR	-0.26%		0.04%	-0.16%	-0.22%	0.33%	0.05%	-0.08%
GBP	-0.30%	-0.04%		-0.21%	-0.26%	0.30%	0.02%	-0.12%
JPY	-0.08%	0.16%	0.21%		-0.03%	0.52%	0.23%	0.11%
CAD	-0.05%	0.22%	0.26%	0.03%		0.55%	0.26%	0.13%
AUD	-0.59%	-0.33%	-0.30%	-0.52%	-0.55%		-0.27%	-0.42%
NZD	-0.32%	-0.05%	-0.02%	-0.23%	-0.26%	0.27%		-0.11%
CHF	-0.18%	0.08%	0.12%	-0.11%	-0.13%	0.42%	0.11%

แผนที่ความร้อนนี้แสดงการเปลี่ยนแปลงในรูปเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วไล่ตามแนวนอนไปยังเงินเยนญี่ปุ่น ค่าเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นของคู่เงิน USD (สกุลเงินฐาน)/JPY (สกุลเงินอ้างอิง)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐมีหน้าที่อะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐ โดยมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นเร็วเกินไป และเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากสหรัฐมีความน่าดึงดูดมากขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินเข้ามาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อส่งเสริมการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยเพียงใด?

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จัดการประชุมนโยบายการเงินปีละแปดครั้ง โดยคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมการประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการทั้งเจ็ดคน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขาภูมิภาคอีกสี่คนจากสิบเอ็ดสาขาที่เหลือ ซึ่งหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งคราวละหนึ่งปี

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจหันมาใช้นโยบายที่เรียกว่า มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ซึ่งเป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด มาตรการนี้เป็นนโยบายนอกกรอบปกติที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำมาก และเป็นเครื่องมือที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE จะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการที่ตรงข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับคืนจากพันธบัตรที่ถือครองเมื่อครบกำหนดไปลงทุนซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปมาตรการนี้ส่งผลบวกต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป