ราคาโลหะเงินร่วงกว่า 3% หลังคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ยหนุนดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าแรง

ราคาโลหะเงินร่วงกว่า 3% ในวันพฤหัสบดี เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นกดดันราคาโลหะมีค่า
เงินเฟ้อสหรัฐที่สูงกว่าคาดตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
ถ้อยแถลงที่สนับสนุนการใช้นโยบายการเงินเข้มงวดจากเจ้าหน้าที่เฟดเพิ่มแรงกดดันต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ปรับตัวลงต่อเนื่องในวันพฤหัสบดี โดยลดลง 3.04% ในวันดังกล่าว มาอยู่ที่ประมาณ $50.15 ณ เวลาที่เขียนบทความ โลหะเงินเผชิญแรงขายอย่างหนัก เนื่องจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) และการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดขึ้นอีก ลดความน่าสนใจของโลหะมีค่า

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 103.10 หลังแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นทำให้โลหะเงินมีราคาแพงขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติ ขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นลดความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน

ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดตอกย้ำการคาดการณ์ว่านโยบายการเงินจะเข้มงวดมากขึ้น ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนตุลาคม สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 0.2% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.4% สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 0.3%

ขณะนี้ตลาดได้สะท้อนการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอย่างเต็มที่แล้ว และประเมินโอกาสที่จะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนมกราคมไว้ที่เกือบ 65% โดยมีแรงหนุนจากถ้อยแถลงของผู้กำหนดนโยบายที่สนับสนุนการใช้นโยบายการเงินเข้มงวดมากขึ้นเรื่อย ๆ Beth Hammack ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า นโยบายการเงินจำเป็นต้องเข้มงวดจนอยู่ในระดับที่ชะลอกิจกรรมทางเศรษฐกิจ พร้อมเตือนว่าต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นกำลังส่งผ่านไปยังราคาสินค้าอื่น ๆ ขณะเดียวกัน คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด เคยกล่าวถึงความเป็นไปได้ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์ (bps) ในเดือนธันวาคม หากเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% หรือมากกว่านั้น ซึ่งข้อมูลล่าสุดยืนยันว่าถึงเกณฑ์ดังกล่าวแล้ว

ขณะเดียวกัน การปรับตัวลงของตลาดหุ้นสหรัฐอาจเพิ่มแรงขายโลหะเงิน เนื่องจากนักลงทุนปิดสถานะเพื่อชดเชยผลขาดทุนจากการลงทุนอื่น ๆ ขณะนี้เทรดเดอร์กำลังรอการเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐในวันศุกร์ และถ้อยแถลงเพิ่มเติมจากเฟด เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายอย่างแพร่หลายในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นเครื่องรักษามูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่เทรดเดอร์อาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายความเสี่ยงของพอร์ตลงทุน ด้วยมูลค่าในตัวของโลหะเงิน หรือเพื่อใช้เป็นเครื่องมือที่อาจช่วยป้องกันความเสี่ยงในช่วงเงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมือการลงทุน เช่น กองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETF) ซึ่งติดตามราคาโลหะเงินในตลาดโลก

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาโลหะเงินพุ่งสูงขึ้น เนื่องจากมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะได้รับอิทธิพลในด้านนี้น้อยกว่าทองคำก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ราคาโลหะเงินมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของราคายังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาโลหะเงิน ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น ความต้องการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง ซึ่งโลหะเงินมีปริมาณมากกว่าทองคำอย่างมาก และอัตราการรีไซเคิล ก็อาจส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

ความต้องการในภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่นำไฟฟ้าได้ดีที่สุด โดยนำไฟฟ้าได้ดีกว่าทองแดงและทองคำ ความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอาจผลักดันราคาให้สูงขึ้น ขณะที่ความต้องการที่ลดลงมักทำให้ราคาปรับตัวลง การเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจสหรัฐ จีน และอินเดียก็อาจส่งผลให้ราคาผันผวนได้เช่นกัน โดยภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของสหรัฐและโดยเฉพาะจีนใช้โลหะเงินในกระบวนการต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าชนิดนี้สำหรับทำเครื่องประดับของผู้บริโภคก็มีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมีแนวโน้มเคลื่อนไหวตามราคาทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับตัวขึ้น ราคาโลหะเงินก็มักปรับตัวขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยคล้ายกัน อัตราส่วนราคาทองคำต่อโลหะเงิน ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยประเมินมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิดได้ นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็น หรือทองคำมีราคาสูงกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็น ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็นเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป