ทองคำยังคงอ่อนตัว ขณะที่การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่กลับมาอีกครั้งและความเสี่ยงจากอิหร่านช่วยหนุน USD

• ทองคำซื้อขายในแดนลบเป็นวันที่สองติดต่อกัน แม้แรงลงยังคงจำกัด
• รายงาน NFP ของสหรัฐที่แข็งแกร่งหนุนคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟด ช่วยพยุง USD และกดดันทองคำ
• ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังช่วยหนุน USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะที่ตลาดหันไปจับตาตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐ

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงเผชิญแรงขายต่อเนื่องเป็นวันที่สองในวันจันทร์ แม้จะแสดงความยืดหยุ่นบางส่วนต่ำกว่าระดับ $4,400 ในช่วงเซสชันเอเชีย นอกจากนี้ สินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าวยังทรงตัวเหนือจุดต่ำสุดของการแกว่งตัวเมื่อวันศุกร์ ซึ่งเกิดขึ้นหลังการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานรายเดือนของสหรัฐที่แข็งแกร่ง จึงทำให้ผู้ถือสถานะขายควรระมัดระวังก่อนวางตำแหน่งสำหรับการปรับตัวลงเพิ่มเติม

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ หรือ NFP ที่เป็นที่รู้จักกันอย่างแพร่หลาย แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจเพิ่มการจ้างงานใหม่ 162K ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 56K อย่างมาก รายละเอียดอื่น ๆ ระบุว่าอัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.1% ตามคาด ขณะที่เงินเฟ้อค่าจ้างรายปี ซึ่งวัดจากการเปลี่ยนแปลงของรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง ชะลอลงสู่ 3.1% จาก 3.2% ปัจจัยนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความเสี่ยงเงินเฟ้อจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น และทำให้การคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายเดือนนี้เพิ่มสูงขึ้น มุมมองเชิงเข้มงวดดังกล่าวจึงถูกมองว่าเป็นแรงหนุนต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) และบั่นทอนแรงหนุนของทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน

ภาพรวมตลาดแรงงานสหรัฐถูกมองว่าแข็งแกร่งและกำลังปรับตัวดีขึ้น

ตามข้อมูลจาก TD Securities ข้อมูลล่าสุดตอกย้ำมุมมองว่าตลาดแรงงานสหรัฐยังคงมีความยืดหยุ่น โดยพวกเขาให้เหตุผลว่า เมื่อประเมินตัวเลขทางการควบคู่ไปกับ “ภาคเอกชนที่มีแนวโน้มดีขึ้นในมุมมองด้านการจ้างงาน” ก็ “บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานอยู่ในภาวะที่ดี และอาจกำลังดีขึ้นอีก”

ขณะเดียวกัน Christopher Waller ผู้ว่าการเฟดกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีที่แล้วว่า เขามีแนวโน้มจะสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ หากข้อมูลที่กำลังจะประกาศยืนยันว่าแรงกดดันเงินเฟ้อกำลังชะลอลง ปัจจัยนี้ทำให้ฝั่งกระทิงของ USD ยังไม่กล้าวางเดิมพันเชิงรุกก่อนการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดในช่วงปลายสัปดาห์นี้ ซึ่งถูกมองว่าอาจเป็นแรงหนุนต่อโลหะมีค่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐและดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐจะประกาศในวันพฤหัสบดีและวันศุกร์ตามลำดับ และตลาดจะใช้ข้อมูลดังกล่าวเพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบายในอนาคตของเฟด ซึ่งจะมีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดทิศทางราคา USD ในระยะสั้น และเป็นปัจจัยกระตุ้นใหม่ต่อราคาทองคำ

ในระหว่างนี้ การเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐและอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นในช่องแคบฮอร์มุซยังคงทำให้ส่วนเพิ่มความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์มีบทบาทอยู่ และช่วยหนุนดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย กองกำลังสหรัฐโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่าน 3 ลำเมื่อวันเสาร์ ขณะที่กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่านระบุว่าได้โจมตีเรือ 6 ลำเพื่อตอบโต้ การโจมตีตอบโต้กันไปมานี้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยของการขนส่งผ่านเส้นทางน้ำยุทธศาสตร์ดังกล่าว และทำให้ความหวาดกลัวต่อการหยุดชะงักของอุปทานจากตะวันออกกลางเป็นเวลานานรุนแรงขึ้น ซึ่งช่วยหนุนราคาน้ำมันและกระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อ ปัจจัยนี้เป็นบวกต่อฝั่งกระทิงของ USD จึงควรระมัดระวังก่อนเปิดสถานะซื้อใหม่ในทองคำและวางตำแหน่งคาดหวังการปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

กราฟรายวัน XAU/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวได้อย่างมั่นคงเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน (EMA) บริเวณ $4,318 และเหนือระดับ Fibonacci retracement 50% ที่สำคัญของการปรับขึ้นในช่วงเดือนกรกฎาคม-สิงหาคม ที่ราว $4,324 การยืนอยู่เหนือระดับดังกล่าวบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นในภาพรวมยังคงไม่เสีย แม้ตัวชี้วัดโมเมนตัมจะเริ่มเย็นลงก็ตาม โดยจริง ๆ แล้ว Moving Average Convergence Divergence (MACD) ได้อ่อนตัวลงสู่แดนลบ ขณะที่ Relative Strength Index (RSI) เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 51 ซึ่งบ่งชี้ถึงช่วงของการสะสมกำลังมากกว่าการหมดแรงของโครงสร้างขาขึ้นอย่างชัดเจน

ในด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 38.2% ใกล้ $4,411 โดยหากทะลุผ่านจุดสำคัญนี้ได้ จะเปิดทางไปสู่ระดับ retracement 23.6% แถว $4,519 ก่อนถึงบริเวณจุดสูงสุดของรอบล่าสุดใกล้ $4,693 ส่วนด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ retracement 50% ที่ $4,324 ซึ่งมีเส้น EMA 200 วันใกล้ $4,318 ช่วยรองรับอย่างใกล้ชิด หากเกิดการย่อตัวลึกลง เป้าหมายถัดไปจะอยู่ที่ระดับ 61.8% บริเวณ $4,237 และระดับ retracement 78.6% ใกล้ $4,113 ซึ่งคาดว่าผู้ซื้อจะกลับเข้ามายืนยันมุมมองขาขึ้นในภาพรวมอีกครั้ง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)