ดอลลาร์นิวซีแลนด์อ่อนค่า ขณะคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ยด้วยท่าทีเข้มงวดหนุนดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า

เงินเฟ้อสหรัฐที่ร้อนแรงและสัญญาณคุมเข้มนโยบายจากเฟดเพิ่มโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม หนุนดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรนิวซีแลนด์อายุ 10 ปีลดลงสู่ 4.76% ท่ามกลางความต้องการประมูลซื้อที่แข็งแกร่ง หลังทราบผลการเลือกตั้งเบื้องต้น
โอกาสที่รัฐบาลผสมซึ่งนำโดยพรรคเนชันแนลจะบริหารประเทศต่ออาจช่วยหนุน NZD แต่ยังต้องรอผลการเลือกตั้งอย่างเป็นทางการในวันที่ 27 พฤศจิกายน

NZD/USD ปรับตัวลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยซื้อขายใกล้ระดับ 0.5550 ในช่วงการซื้อขายตลาดยุโรปวันพฤหัสบดี คู่เงินนี้อ่อนค่าลงขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงแข็งแกร่ง เนื่องจากตลาดมีมุมมองมากขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวด โดยมีแรงหนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐที่สูงกว่าคาด

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เทรดเดอร์เพิ่มการเดิมพันต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม หลังคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด ส่งสัญญาณเมื่อต้นสัปดาห์นี้ว่าเขาจะสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ หรือแม้แต่ 0.50 จุดเปอร์เซ็นต์ หากเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่า ขณะนี้ตลาดประเมินโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่ 87% พร้อมกับให้โอกาสเกือบ 13% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยในขนาดที่มากขึ้นถึง 50 เบสิสพอยต์

ในนิวซีแลนด์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีลดลง 3 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 4.76% ณ เวลาที่เขียนรายงาน โดยมีปัจจัยจากความต้องการประมูลซื้อที่แข็งแกร่ง หลังผลการเลือกตั้งเบื้องต้นช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการคลังของประเทศ

ขณะเดียวกัน ผลการเลือกตั้งเบื้องต้นที่บ่งชี้ว่ารัฐบาลผสมปัจจุบันซึ่งนำโดยพรรคเนชันแนลอาจรักษาอำนาจไว้ได้ ช่วยหนุนดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) อยู่บ้าง เนื่องจากผลลัพธ์นี้น่าจะทำให้ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ยังคงมีภารกิจมุ่งเน้นเฉพาะด้านเงินเฟ้อ ควบคู่กับการคงนโยบายการใช้จ่ายภาครัฐในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ทางการเมืองยังไม่แน่นอนก่อนการประกาศผลอย่างเป็นทางการในวันที่ 27 พฤศจิกายน

นักวิเคราะห์จาก Brown Brothers Harriman เน้นย้ำว่าพัฒนาการทางการเมืองยังคงเป็นปัจจัยสำคัญต่อแนวโน้มนโยบายของนิวซีแลนด์ โดยระบุว่า “รัฐบาลผสมฝ่ายกลางขวาของนิวซีแลนด์ครองเสียงข้างมากเพียงหนึ่งที่นั่งหลังการเลือกตั้งเมื่อวันอาทิตย์ โดยมีกำหนดประกาศผลสุดท้ายในวันที่ 27 พฤศจิกายน” นักวิเคราะห์เน้นว่ารัฐบาลผสมปัจจุบันที่นำโดยพรรคเนชันแนล “ต้องการยึดมั่นในภารกิจด้านเสถียรภาพราคาเพียงด้านเดียวของ RBNZ ซึ่งมีผลบังคับใช้มาตั้งแต่เดือนธันวาคม 2023” ต่างจากพรรคแรงงานที่ “หาเสียงด้วยข้อเสนอให้กลับไปใช้ภารกิจสองด้าน ทั้งเงินเฟ้อและการจ้างงาน” ความแตกต่างอย่างชัดเจนเกี่ยวกับกรอบการดำเนินงานของธนาคารกลางนี้ถูกมองว่าเป็นบริบทสำคัญต่อการประเมินเส้นทางนโยบายของตลาด

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์นิวซีแลนด์

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) หรือที่เรียกกันว่า “กีวี” เป็นสกุลเงินที่นักลงทุนรู้จักกันดีในการซื้อขาย โดยทั่วไป มูลค่าของสกุลเงินนี้ขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจนิวซีแลนด์และนโยบายของธนาคารกลาง อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยเฉพาะบางประการที่ส่งผลให้ NZD เคลื่อนไหวได้เช่นกัน ภาวะเศรษฐกิจจีนมักส่งผลต่อค่าเงินกีวี เนื่องจากจีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของนิวซีแลนด์ ข่าวร้ายเกี่ยวกับเศรษฐกิจจีนอาจหมายถึงการส่งออกจากนิวซีแลนด์ไปยังจีนที่ลดลง ซึ่งส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจและค่าเงินตามมา อีกปัจจัยหนึ่งที่ขับเคลื่อน NZD คือราคาผลิตภัณฑ์นม เนื่องจากอุตสาหกรรมผลิตภัณฑ์นมเป็นภาคการส่งออกหลักของนิวซีแลนด์ ราคาผลิตภัณฑ์นมที่สูงช่วยเพิ่มรายได้จากการส่งออก ส่งผลดีต่อเศรษฐกิจและ NZD

การตัดสินใจของ RBNZ ส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) มีเป้าหมายให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ในกรอบ 1% ถึง 3% และรักษาระดับดังกล่าวในระยะปานกลาง โดยมุ่งให้เงินเฟ้ออยู่ใกล้ค่ากลางที่ 2% เพื่อบรรลุเป้าหมายนี้ ธนาคารกลางจึงกำหนดอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป RBNZ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อชะลอความร้อนแรงของเศรษฐกิจ แต่การดำเนินการดังกล่าวจะทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้นด้วย จึงเพิ่มความน่าสนใจในการเข้ามาลงทุนในประเทศและช่วยหนุน NZD ในทางตรงกันข้าม อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักทำให้ NZD อ่อนค่า ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย หรือระดับอัตราดอกเบี้ยของนิวซีแลนด์ทั้งในปัจจุบันและที่คาดการณ์ไว้เมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยที่เฟดกำหนด ก็อาจมีบทบาทสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของคู่เงิน NZD/USD เช่นกัน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของนิวซีแลนด์มีความสำคัญต่อการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) เศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ซึ่งมีการเติบโตสูง อัตราว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ NZD การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ และอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจนี้มาพร้อมกับเงินเฟ้อที่สูง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ NZD ก็มีแนวโน้มอ่อนค่า

ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในตลาดโดยรวมส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) มีแนวโน้มแข็งค่าในช่วงที่นักลงทุนเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อนักลงทุนมองว่าความเสี่ยงในตลาดโดยรวมอยู่ในระดับต่ำและมีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโต ภาวะเช่นนี้มักทำให้แนวโน้มของสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินที่เรียกว่า “สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์” เช่น กีวี เป็นบวกมากขึ้น ในทางกลับกัน NZD มักอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือเศรษฐกิจมีความไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง แล้วหันไปถือสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า

บทความถัดไป