คาดการณ์ราคาดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: ฝั่งหมีพยายามกดดันระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่ 99.40
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแตะระดับต่ำสุดใหม่ในรอบสองเดือนที่ 99.30 ขณะที่นักลงทุนประเมินแนวโน้มการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดใหม่อีกครั้ง
- ยอดค้าปลีกสหรัฐและตัวเลขเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับอ่อนตัวได้กดดันให้ดอลลาร์สหรัฐร่วงลงในวงกว้าง
- นักวิเคราะห์ FX ที่ BBH มองว่า DXY ยังมีแนวรับเหนือเส้น SMA 200 วัน ที่ 99.15
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ขยายการปรับตัวลงเป็นวันที่สามติดต่อกันในวันจันทร์ โดยแรงขายได้ทดสอบระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนต่ำกว่า 99.40 ระหว่างการซื้อขายช่วงยุโรป ดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนค่าต่อเนื่อง หลังข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐล่าสุดกระตุ้นให้นักลงทุนกลับมาประเมินคาดการณ์เกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ใหม่อีกครั้ง
ข้อมูลสหรัฐที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่า ยอดค้าปลีกลดลง 0.6% ในเดือนกรกฎาคม สวนทางกับที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.1% หลังจากเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนมิถุนายน ก่อนหน้านั้น ตัวเลขราคาผู้ผลิตและผู้บริโภคได้สะท้อนว่าแรงกดดันเงินเฟ้อเริ่มผ่อนคลายลง และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเผยว่าการจ้างงานในสหรัฐลดลงอย่างไม่คาดคิดในเดือนกรกฎาคม ตัวเลขเหล่านี้ทำให้นักลงทุนปรับลดความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลงมาอยู่ที่ 30% จากมากกว่า 50% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน ตามข้อมูลจาก FedWatch Tool ของ CME Group
นักกลยุทธ์ของ Brown Brothers Harriman ระบุว่า USD “ขยายการอ่อนค่าต่อจากสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งถูกกระตุ้นโดยการปรับลดคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟด” แต่ย้ำว่า “ไม่มีปัจจัยกระตุ้นใหม่ที่อยู่เบื้องหลังการอ่อนค่าของ USD ในวงกว้างวันนี้” ซึ่งในมุมมองของพวกเขา “บ่งชี้ว่าดัชนี DXY ควรทรงตัวบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน”
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: เส้น SMA 200 วันอยู่ที่ 99.15
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐในตลาดสปอตซื้อขายอยู่ที่ 99.40 โดยสะท้อนมุมมองเชิงลบในระยะสั้น ขณะที่ผู้ขายกดดันบริเวณขอบล่างของกรอบการซื้อขายในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา และจับตาเส้น SMA 200 วันที่ 99.15 อินดิเคเตอร์โมเมนตัมในกราฟรายวันชี้ลง โดยดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ที่ 35 และ Moving Average Convergence Divergence (MACD) อยู่ต่ำกว่าศูนย์
ในด้านขาลง แนวรับสำคัญอยู่ที่เส้น SMA 200 วันที่กล่าวถึงข้างต้นที่ 99.15 หากหลุดระดับนี้ลงไป จุดต่ำสุดของเดือนพฤษภาคมในโซน 98.75-98.90 มีแนวโน้มจะรองรับแรงซื้อก่อนถึงจุดต่ำสุดของเดือนเมษายนบริเวณ 97.70 ส่วนด้านขาขึ้น การปิดรายวันเหนือ 99.40 จะเป็นสัญญาณแรกว่าแรงกดดันฝั่งลบเริ่มผ่อนคลาย ขณะที่การฟื้นตัวที่แข็งแกร่งทะลุระดับ 100.00 จะมีความจำเป็นเพื่อบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนกลับไปสู่มุมมองเชิงบวกต่อดอลลาร์ที่ยั่งยืนมากขึ้น
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงิน ‘โดยพฤตินัย’ ของอีกหลายประเทศที่มีการใช้หมุนเวียนควบคู่ไปกับธนบัตรท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของปริมาณการซื้อขายในตลาดฟอเร็กซ์ทั่วโลกทั้งหมด หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่ปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงเวลาส่วนใหญ่ในประวัติศาสตร์ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 ที่ยกเลิกมาตรฐานทองคำ
ปัจจัยเดี่ยวที่สำคัญที่สุดซึ่งส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และสนับสนุนการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของ USD เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดัน Greenback
ในสถานการณ์รุนแรง เฟดยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและดำเนินมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผน ซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อแห้งเหือดเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ให้กันและกัน (จากความกังวลเรื่องการผิดนัดชำระของคู่สัญญา) ถือเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ มาตรการนี้เป็นอาวุธหลักของเฟดในการต่อสู้กับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเป็นหลักจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไปแล้ว QE มักนำไปสู่การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ
Quantitative tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้าม โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไปลงทุนซื้อใหม่อีกครั้ง โดยทั่วไปแล้วถือเป็นปัจจัยบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ
