คาดการณ์ราคา USD/JPY: จับตาการทะลุกรอบหลังแกว่งตัวสะสมฐานนาน 7 สัปดาห์

USD/JPY ยังคงปรับตัวลดลงจากวันก่อนหน้า โดยเคลื่อนไหวใกล้ 159.00 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ากว่าสกุลเงินอื่น
ตลาดเริ่มคาดการณ์ว่าเฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในขนาดที่มากขึ้นในเดือนธันวาคม
นักลงทุนรอข้อมูล PPI ของญี่ปุ่นประจำเดือนตุลาคม ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันพฤหัสบดี

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) อ่อนค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพุธ โดยคู่เงิน USD/JPY เคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบเกือบเจ็ดสัปดาห์ที่บริเวณ 159.00 คู่เงินนี้แสดงถึงความแข็งแกร่ง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ากว่าสกุลเงินอื่นจากความกังวลว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในขนาดที่มากขึ้นในการประชุมเดือนธันวาคม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ขณะเขียนรายงาน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลักหกสกุล ปรับตัวขึ้น 0.1% มาอยู่ใกล้ 102.32

ตลาดการเงินเริ่มสะท้อนความคาดหวังว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์ (bps) ในการประชุมเดือนธันวาคม หลังแรงกดดันเงินเฟ้อในสหรัฐเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วขึ้นในเดือนตุลาคม

เงินเฟ้อสหรัฐสูงเกินคาด ทำให้เฟดตัดสินใจด้านนโยบายยากขึ้น

นักเศรษฐศาสตร์ของ Rabobank ระบุว่า “ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐที่เผยแพร่เมื่อวานนี้สูงกว่าคาด โดยดัชนีทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน เทียบกับที่คาดการณ์กันไว้ที่ 0.3% ส่วนดัชนีพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% เทียบกับที่ตลาดคาดไว้ที่ 0.2%” ซึ่งตอกย้ำว่าแนวโน้มเงินเฟ้อชะลอตัวกำลังเผชิญอุปสรรคอีกครั้ง

Rabobank เน้นย้ำถึงคำกล่าวของ “กูลส์บี ผู้มีสิทธิออกเสียงของเฟดซึ่งปกติมีจุดยืนสนับสนุนนโยบายผ่อนคลายว่า ‘นี่เป็นรายงานอีกฉบับที่น่าหนักใจ จนเกือบจะเรียกได้ว่าน่าวิตก เราหวังมาตลอดว่าจะเห็นความคืบหน้า’” แทนที่แรงกดดันจะผ่อนคลายลงต่อเนื่อง Rabobank กลับชี้ให้เห็นถึง “การเร่งตัวของเงินเฟ้อในหมวดของชำและอาหาร แรงกดดันด้านราคาที่อยู่อาศัยและค่าที่พักอาศัยที่ยังคงอยู่ และผลกระทบจากราคาพลังงานที่พุ่งขึ้นก่อนหน้านี้ซึ่งทยอยส่งผ่านไปยังค่ารักษาพยาบาล เครื่องเรือนและของตกแต่งบ้าน รวมถึงค่าใช้จ่ายในชีวิตประจำวันอื่น ๆ” ทั้งหมดนี้ยิ่งตอกย้ำความกังวลว่าแรงกดดันด้านราคาพื้นฐานยังคงฝังแน่นและลดลงได้ยาก

ทางฝั่งญี่ปุ่น นักลงทุนรอข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ประจำเดือนตุลาคม ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันพฤหัสบดี โดยคาดว่าเงินเฟ้อระดับผู้ผลิตของญี่ปุ่นจะเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน (MoM) หลังลดลงในอัตราเดียวกันในเดือนกันยายน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/JPY

บนกราฟรายวัน USD/JPY ซื้อขายที่ 158.88 ใกล้ขอบบนของกรอบการเคลื่อนไหวออกข้างที่ดำเนินมาเกือบเจ็ดสัปดาห์ คู่เงินนี้ยังมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น เนื่องจากราคาปัจจุบันยังอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 158.10 ราคากำลังปรับตัวขึ้นห่างจากแนวรับแบบพลวัตดังกล่าว ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 57.38 กำลังปรับขึ้นในแดนบวก บ่งชี้ว่าฝั่งซื้อยังคงควบคุมตลาด โดยตลาดยังไม่แสดงสัญญาณว่าปรับขึ้นมากเกินไป

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันที่ 158.10 หากราคาปิดรายวันกลับลงมาต่ำกว่าระดับนี้ จะส่งสัญญาณว่าแรงหนุนขาขึ้นเริ่มอ่อนลง และอาจเกิดการปรับฐานลึกขึ้นไปยังขอบล่างของกรอบการเคลื่อนไหวออกข้างใกล้ 156.00 ส่วนด้านขาขึ้น คู่เงินนี้จะเข้าสู่รอบขาขึ้นระลอกใหม่หากทะลุเหนือ 159.00 ได้อย่างชัดเจน โดยมีแนวต้านสำคัญที่ 160.00 และระดับสูงสุดของเดือนกันยายนที่ 160.39

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในรายงานนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย อ่านเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐมีหน้าที่อะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐ โดยมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักที่เฟดใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นเร็วเกินไป และเงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ซึ่งทำให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากสหรัฐกลายเป็นแหล่งพักเงินที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยเพียงใด?

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จัดการประชุมนโยบายปีละแปดครั้ง โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการทั้งเจ็ดคน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขาภูมิภาคอีกสี่คนจากสิบเอ็ดสาขาที่เหลือ ซึ่งหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละหนึ่งปี

การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายที่เรียกว่า การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ซึ่งเป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มปริมาณสินเชื่อที่ไหลเวียนในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก นโยบายนี้เป็นมาตรการนอกเหนือจากเครื่องมือปกติ ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำมาก และเป็นเครื่องมือหลักที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินโลกปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยปกติ QE จะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการที่ตรงกันข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับคืนจากพันธบัตรที่ถือครองจนครบกำหนดไปลงทุนซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติมาตรการนี้จะส่งผลบวกต่อมูลค่าดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป