รูปีอินเดียแข็งค่าต่อเนื่อง ท่ามกลางแรงซื้ออย่างต่อเนื่องจากนักลงทุนสถาบันต่างชาติและราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลง

รูปีอินเดียแข็งค่าต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ จากปัจจัยหนุนหลายด้าน
ราคาพลังงานที่ลดลงและเงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้าตลาดหุ้นอินเดียอย่างต่อเนื่องช่วยหนุนค่าเงิน INR
ความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการลงทุนด้าน AI ทำให้หุ้นอินเดียน่าสนใจมากขึ้น

รูปีอินเดีย (INR) ยังคงแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) โดยได้แรงหนุนจากเงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้าตลาดหุ้นอินเดียจำนวนมาก และราคาน้ำมันที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง ในช่วงเปิดการซื้อขาย คู่เงิน USD/INR ทำจุดต่ำสุดครั้งใหม่ในรอบห้าเดือนใกล้ระดับ 93.70

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

แรงซื้อจากนักลงทุนสถาบันต่างชาติยังอยู่ในระดับสูงในช่วงหลายวันทำการที่ผ่านมา

นักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FIIs) เข้าซื้อหุ้นในตลาดหุ้นอินเดียอย่างต่อเนื่องในช่วงหลายวันทำการที่ผ่านมา

นับตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายนจนถึงขณะนี้ FIIs เป็นผู้ซื้อสุทธิในทุกวันทำการเต็มวัน โดยมียอดลงทุนสะสมมูลค่า 53,172.24 โครร์รูปี

สกุลเงินของประเทศที่มีเศรษฐกิจอยู่ในช่วงกำลังพัฒนา เช่น อินเดีย มักมีผลการเคลื่อนไหวที่ดีกว่าเมื่อประเทศเหล่านี้กลายเป็นจุดหมายการลงทุนที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนต่างชาติ

อะไรทำให้อินเดียเป็นทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนต่างชาติ?

ตามรายงานของ NDTV Profit การที่อินเดียมีการกระจุกตัวในธุรกิจฮาร์ดแวร์และโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ขนาดใหญ่ที่ถูกกระแสโหมจนเกินจริงค่อนข้างน้อย กำลังถูกมองว่าเป็นข้อได้เปรียบเชิงรับ โดยช่วยให้มองเห็นแนวโน้มผลประกอบการได้ชัดเจนขึ้นและมีเสถียรภาพมากกว่า

หุ้นที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ทั่วโลกเผชิญแรงเทขายอย่างหนัก นับตั้งแต่พรรครีพับลิกันของสหรัฐอเมริกา (US) พ่ายแพ้ในการเลือกตั้งกลางเทอม

นักกลยุทธ์ของ ABN Amro กล่าวหลังทราบผลการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ว่า “กระแสการลงทุนด้าน AI มีส่วนชดเชยความเสี่ยงทางการเมืองเพิ่มเข้ามา” หลังจาก “การให้แนวโน้มที่น่าผิดหวังบ่งชี้ว่า ชัยชนะของพรรคเดโมแครตในการเลือกตั้งกลางเทอมอาจทำให้สภาคองเกรสกำกับดูแลการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานข้อมูลด้าน AI เข้มงวดขึ้น” ซึ่งบั่นทอนความเชื่อมั่นต่อสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับ AI และความต้องการรับความเสี่ยงในวงกว้าง

นอกจากนี้ ความกังวลว่าเจนเซน หวง อาจดำรงตำแหน่งซีอีโอของ Nvidia ได้อีกไม่นาน หลังมีรายงานว่าเขามีความสัมพันธ์เชิงชู้สาวกับ Alice Huang ซึ่งถูกกล่าวหาว่าเป็นสายลับจีน ยังทำให้ความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วโลกเพิ่มสูงขึ้น

CNBC รายงานว่า ผู้เก็งกำไรบน Kalshi ประเมินว่ามีโอกาสเพียง 17% ที่หวงจะพ้นจากตำแหน่งภายในปี 2027 โดยโอกาสดังกล่าวเพิ่มขึ้นเป็น 30% ภายในปี 2028 และ 35% ภายในปี 2029 อย่างไรก็ตาม พวกเขามองว่ามีความเป็นไปได้ 75% ที่หวงจะออกจากตำแหน่งภายในปี 2031

ราคาน้ำมันลดลงต่อเนื่อง ท่ามกลางความหวังต่อข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่าน

ราคาน้ำมันปรับตัวลงอย่างมาก หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวในลักษณะที่บ่งชี้ว่าจะไม่มีปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่านเพิ่มเติม

นักวิเคราะห์ของ MUFG ระบุว่า ท่าทีที่อ่อนลงของรัฐบาลวอชิงตันช่วยหนุนมุมมองเชิงบวกของนักลงทุนมากขึ้น หลังประธานาธิบดีทรัมป์บอกกับ CNN ว่า “มีความเป็นไปได้น้อยมาก” ที่เขาจะต้องสั่งโจมตีอิหร่านทางทหารครั้งใหม่ หากการเจรจายังคงมีความคืบหน้า MUFG เน้นย้ำว่า ทรัมป์ยังระบุด้วยว่าผลลัพธ์ยังขึ้นอยู่กับคุณภาพของข้อตกลง โดยกล่าวว่า “ขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาจะลงนามในข้อตกลงที่เข้มแข็งมากหรือไม่” ซึ่งธนาคารมองว่าเงื่อนไขนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการทำให้ส่วนชดเชยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลงในระยะหลังยังคงอยู่ในระดับต่ำต่อไป

ขณะเขียนรายงาน สัญญาน้ำมันดิบ MCX ที่จะครบกำหนดวันที่ 19 พฤศจิกายน ปรับตัวขึ้น 0.6% มาอยู่ใกล้ 8,148 รูปี แต่ยังอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่ 7,861 รูปี ซึ่งทำไว้เมื่อวันอังคาร

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/INR

ในวันพุธ USD/INR ลดลงมาใกล้ระดับ 93.70 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงอย่างชัดเจน เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 94.69 การหลุดลงมาและซื้อขายต่ำกว่าเส้น EMA ระยะสั้นนี้อย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ว่าฝั่งขายยังคงควบคุมตลาด ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ใกล้ระดับ 25 ส่งสัญญาณภาวะขายมากเกินไป ซึ่งอาจชะลอการปรับตัวลงมากกว่าจะทำให้ราคากลับทิศทางทันที

ในด้านขาขึ้น เส้น EMA 20 วันที่ 94.69 เป็นแนวต้านสำคัญถัดจากจุดต่ำสุดของวันที่ 25 มิถุนายนที่ 94.15 โดยราคาจำเป็นต้องปิดรายวันกลับขึ้นไปเหนือแนวต้านแบบเคลื่อนไหวนี้ จึงจะช่วยผ่อนคลายแรงกดดันขาลงในระยะใกล้และส่งสัญญาณการดีดตัวเพื่อปรับฐาน

ในด้านขาลง คู่เงินนี้มีแนวโน้มพบแนวรับใกล้ระดับ 93.00

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในรายงานนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับรูปีอินเดีย

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินรูปีอินเดีย?

รูปีอินเดีย (INR) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาน้ำมันดิบ (เนื่องจากอินเดียพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งใช้ชำระการค้าส่วนใหญ่ และระดับการลงทุนจากต่างประเทศ ล้วนมีอิทธิพลต่อค่าเงิน นอกจากนี้ การแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยตรงของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เพื่อรักษาเสถียรภาพอัตราแลกเปลี่ยน รวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่ RBI กำหนด ก็เป็นปัจจัยสำคัญที่มีผลต่อค่าเงินรูปีเช่นกัน

การตัดสินใจของธนาคารกลางอินเดียส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เข้าแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพอัตราแลกเปลี่ยนและช่วยอำนวยความสะดวกทางการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักช่วยให้รูปีแข็งค่า เนื่องจากกลยุทธ์ “แคร์รีเทรด” ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ แล้วนำเงินไปลงทุนในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยสูงกว่าเพื่อทำกำไรจากส่วนต่าง

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่ารูปีอินเดีย?

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่มีอิทธิพลต่อมูลค่ารูปี ได้แก่ เงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และเงินลงทุนไหลเข้าจากต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศเพิ่มขึ้น และผลักดันความต้องการรูปีให้สูงขึ้น การขาดดุลการค้าที่ลดลงจะนำไปสู่การแข็งค่าของรูปีในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (อัตราดอกเบี้ยหักด้วยอัตราเงินเฟ้อ) ก็เป็นผลบวกต่อรูปีเช่นกัน ภาวะที่นักลงทุนเปิดรับความเสี่ยงอาจทำให้เงินลงทุนโดยตรงและโดยอ้อมจากต่างประเทศ (FDI และ FII) ไหลเข้ามากขึ้น ซึ่งเป็นผลดีต่อรูปีด้วย

เงินเฟ้อส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

เงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะหากสูงกว่าประเทศอื่นที่เทียบเคียงกับอินเดีย โดยทั่วไปจะส่งผลลบต่อค่าเงิน เพราะสะท้อนถึงการเสื่อมค่าจากอุปทานเงินที่มากเกินไป เงินเฟ้อยังเพิ่มต้นทุนสินค้าส่งออก ส่งผลให้มีการขายรูปีมากขึ้นเพื่อซื้อสินค้านำเข้าจากต่างประเทศ ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อรูปี ขณะเดียวกัน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และอาจเป็นผลบวกต่อรูปี เนื่องจากความต้องการจากนักลงทุนต่างชาติเพิ่มขึ้น ส่วนเงินเฟ้อที่ลดลงจะส่งผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป