Dự báo giá Bitcoin: BTC chịu áp lực khi MSCI loại Strategy khỏi các chỉ số toàn cầu, đe dọa dòng vốn quy mô hàng tỷ đô la vào các quỹ

• Bitcoin tiếp tục chịu áp lực, giao dịch dưới 73.800 USD vào thứ Năm, kéo dài mức giảm từ đầu tuần đến nay lên hơn 1,5%.
• Nhà cung cấp chỉ số MSCI thông báo hôm thứ Tư rằng sẽ loại Strategy khỏi các chỉ số toàn cầu.
• Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ ghi nhận dòng vốn rút ra 299,90 triệu USD vào thứ Tư, đánh dấu ngày rút vốn thứ năm liên tiếp.

Bitcoin (BTC) tiếp tục chịu áp lực, giao dịch dưới 73.800 USD vào thứ Năm sau khi điều chỉnh giảm hơn 1,5% từ đầu tuần đến nay. Tâm lý bi quan gia tăng sau thông tin hôm thứ Tư rằng nhà cung cấp chỉ số toàn cầu MSCI thông báo sẽ loại Strategy (MSTR) và các công ty nắm giữ BTC khác khỏi các chỉ số toàn cầu, khiến dòng vốn hàng tỷ USD đứng trước rủi ro. Trong khi đó, nhu cầu từ các tổ chức tiếp tục suy yếu trong tuần này, khi các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) giao ngay ghi nhận gần 300 triệu USD bị rút ra vào thứ Tư, đánh dấu ngày rút vốn thứ năm liên tiếp và kìm hãm đà phục hồi của đồng tiền mã hóa lớn nhất.

Việc loại Strategy khỏi chỉ số có nguy cơ kéo theo hàng tỷ USD bị rút ra

Hôm thứ Tư, nhà cung cấp chỉ số toàn cầu MSCI thông báo quyết định loại Strategy khỏi các chỉ số toàn cầu của mình. Strategy, doanh nghiệp nắm giữ Bitcoin lớn nhất, hiện sở hữu 850.364 BTC.

Quyết định này đồng nghĩa với việc các quỹ chỉ số bám sát những chỉ số tham chiếu bị ảnh hưởng có thể phải bán cổ phiếu Strategy chậm nhất vào ngày 30/11 để điều chỉnh danh mục theo những thay đổi này. Mặc dù quyết định của MSCI tác động trực tiếp đến cổ phiếu Strategy chứ không phải lượng Bitcoin mà công ty nắm giữ, hệ quả có thể lan sang đồng tiền mã hóa này do công ty sở hữu kho dự trữ Bitcoin lớn nhất.

Metaplanet, công ty niêm yết tại Tokyo cũng tích lũy và nắm giữ Bitcoin, cùng công ty đầu tư uranium Yellow Cake có trụ sở tại Anh cũng nằm trong danh sách bị loại. Các công ty này sẽ bị loại khỏi chỉ số MSCI USA và MSCI World, có hiệu lực từ ngày 1/12.

Khả năng phải bán cổ phiếu bắt buộc này có thể gây sức ép lên cổ phiếu của các công ty nắm giữ BTC và gián tiếp ảnh hưởng đến tâm lý đối với BTC. Do những công ty này đóng vai trò là kênh để các tổ chức tiếp cận đầu tư vào BTC, áp lực bán kéo dài đối với cổ phiếu của họ có thể làm suy giảm niềm tin của nhà đầu tư vào chiến lược dự trữ Bitcoin của doanh nghiệp, đồng thời tạo thêm lực cản cho đà phục hồi của BTC.

Nhu cầu từ các tổ chức suy yếu

Nhu cầu Bitcoin từ các tổ chức tiếp tục suy yếu từ đầu tuần đến nay. Dữ liệu của SoSoValue cho thấy các quỹ ETF BTC giao ngay ghi nhận dòng vốn rút ròng 299,90 triệu USD vào thứ Tư, đánh dấu ngày rút vốn thứ năm liên tiếp kể từ tuần trước. Nếu xu hướng rút vốn này tiếp diễn và gia tăng trong suốt tuần này, BTC có thể chịu thêm áp lực, đẩy giá vào nhịp điều chỉnh sâu hơn.

Đà phục hồi của Nasdaq là chìa khóa cho diễn biến tiếp theo của Bitcoin

Bitcoin tiếp tục diễn biến kém hơn Nasdaq, cho thấy sự phân kỳ đáng chú ý giữa hai tài sản nhạy cảm với tâm lý rủi ro này từ đầu tuần đến nay. Hôm thứ Hai, Nasdaq tăng mạnh 3,55%, trong khi BTC chỉ tăng 0,69%. Sự phân kỳ tiếp diễn vào thứ Tư, khi chỉ số có tỷ trọng cổ phiếu công nghệ cao này tăng gần 2%, so với mức tăng khiêm tốn 0,30% của Bitcoin.

Theo báo cáo của K33, diễn biến của Bitcoin trong 20 ngày tiếp theo đều cùng chiều với Nasdaq trong cả năm trường hợp được quan sát. Khi mở rộng mẫu nghiên cứu sang 16 đợt phục hồi mạnh của Nasdaq sau các nhịp điều chỉnh thị trường, BTC tăng giá ở tám trong chín trường hợp Nasdaq tiếp tục đi lên (Hình 15), với mức sinh lời trung vị là 2,9%. Tuy nhiên, khi đà phục hồi của Nasdaq thất bại, Bitcoin giảm trong cả bảy trường hợp (Hình 16), với mức lỗ trung vị 21%. Vì vậy, triển vọng ngắn hạn của Bitcoin dường như phụ thuộc lớn vào khả năng Nasdaq duy trì đà phục hồi.

Từ đầu tuần đến nay, chỉ số có tỷ trọng cổ phiếu công nghệ cao này đã lấy lại gần như toàn bộ mức giảm của tuần trước, trong khi Bitcoin giảm 1,5% trong cùng kỳ. Sự phân kỳ này cho thấy Bitcoin tương đối yếu dù khẩu vị rủi ro trên thị trường cổ phiếu đang cải thiện. Nếu đà phục hồi của Nasdaq thất bại, các quan sát trong quá khứ cho thấy BTC có thể đối mặt với mức giảm sâu hơn đáng kể so với chỉ số công nghệ này. 

Ngược lại, đà phục hồi bền vững của thị trường cổ phiếu có thể hỗ trợ Bitcoin, dù diễn biến kém tích cực gần đây cho thấy sự phục hồi của khẩu vị rủi ro có thể chưa lập tức chuyển thành một nhịp tăng mạnh hơn của BTC.

Triển vọng kỹ thuật Bitcoin: Phe bán vẫn chiếm ưu thế

Bitcoin giao dịch ở mức 73.727 USD vào thứ Năm, duy trì thiên hướng giảm trong ngắn hạn khi vẫn nằm dưới các đường trung bình động hàm mũ (EMA) quan trọng. Đường EMA 200 ngày ở mức 76.384 USD, EMA 100 ngày ở mức 77.411 USD và EMA 50 ngày ở mức 78.701 USD đều nằm phía trên giá, cho thấy nhịp phục hồi gần đây vẫn bị kìm hãm trong một giai đoạn điều chỉnh rộng hơn. 

Các chỉ báo động lượng củng cố nhận định này, với Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh 34 và chỉ báo Hội tụ phân kỳ trung bình động (MACD) vẫn ở vùng âm, cho thấy bên bán tiếp tục chiếm ưu thế bất chấp những nhịp hồi đan xen.

Ở chiều tăng, kháng cự trước mắt nằm tại đường EMA 200 ngày quanh 76.384 USD, tiếp theo là EMA 100 ngày gần 77.411 USD và EMA 50 ngày khoảng 78.701 USD. Các đường này tạo thành một vùng cản dày đặc mà phe mua cần đưa giá vượt trở lại để giảm bớt áp lực giảm. Rào cản đáng kể hơn nằm tại ngưỡng kháng cự ngang 85.000 USD, nơi lực cung trước đó có thể xuất hiện trở lại. 

Ở chiều giảm, việc chưa xác định được ngưỡng hỗ trợ gần đó cho thấy nếu phá vỡ xuống dưới các mức hiện tại, BTC sẽ hướng về vùng hỗ trợ tâm lý quanh 70.000 USD trước khi ổn định.

(Phần phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)