Giá vàng giảm xuống dưới 4.000 USD khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất gia tăng

• Giá vàng lao dốc về quanh mức 3.985 USD vào đầu phiên giao dịch châu Á thứ Năm.
• Dữ liệu lạm phát CPI của Mỹ cao hơn dự kiến củng cố kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 12.
• Dữ liệu lạm phát PPI tháng 10 của Mỹ sẽ là tâm điểm chú ý vào thứ Sáu.

Giá vàng (XAU/USD) lao dốc về gần mức 3.985 USD vào đầu phiên giao dịch châu Á thứ Năm. Kim loại quý tiếp tục giảm khi lạm phát dai dẳng buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) phải duy trì chính sách thắt chặt.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ tăng 0,4% so với tháng trước trong tháng 10, sau khi tăng 0,6% trong tháng 9, theo báo cáo do Cục Thống kê Lao động thuộc Bộ Lao động Mỹ công bố hôm thứ Ba. Con số này cao hơn mức dự báo 0,3%, củng cố kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng tới.

“CPI được công bố cao hơn dự kiến đôi chút, và thị trường đang diễn giải rằng điều đó đủ cơ sở để tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12”, Bob Haberkorn, chiến lược gia thị trường cấp cao tại StoneX, cho biết.

Kỳ vọng Fed tăng lãi suất 50 điểm cơ bản trong tháng 12 bắt đầu gia tăng sau khi Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết ông sẽ ủng hộ hành động quyết liệt hơn nếu CPI quá cao. Lãi suất cao hơn thường gây bất lợi cho kim loại quý do khiến các tài sản sinh lãi trở nên hấp dẫn hơn.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường đã phản ánh đầy đủ khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào giá, trong khi xác suất tăng 50 điểm cơ bản tăng lên 12,7% từ mức 0% trước khi dữ liệu được công bố.

Các nhà giao dịch sẽ tìm kiếm thêm tín hiệu và động lực mới từ dữ liệu lạm phát chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 10 của Mỹ, dự kiến công bố vào thứ Sáu. Nếu báo cáo cho thấy số liệu cao hơn dự kiến, điều này có thể tạo thêm áp lực bán đối với vàng trong ngắn hạn.

Vàng tỏa sáng khi tâm lý né tránh rủi ro gây sức ép lên cổ phiếu và hỗ trợ trái phiếu

Các nhà phân tích tại Deutsche Bank lưu ý rằng dù “thị trường tín dụng thực tế khá đi ngang ở cả hai bờ Đại Tây Dương”, nhưng nhìn chung, “tâm lý né tránh rủi ro trên thị trường cổ phiếu đã giúp vàng có một tuần tích cực, tăng +5,06% (giảm -0,42% trong phiên thứ Sáu), đánh dấu tuần tốt nhất kể từ tháng 8”. Họ nói thêm rằng, “cùng với tâm lý né tránh rủi ro do đợt bán tháo cổ phiếu AI, điều đó đã góp phần kéo lợi suất trái phiếu chính phủ trên toàn cầu đi xuống”. Dù vậy, Deutsche Bank chỉ ra rằng “lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đang tăng +1 điểm cơ bản lên 4,87% và giá dầu Brent giảm khoảng 1% tại thời điểm tôi viết những dòng này”, cho thấy diễn biến trái chiều giữa các nhóm tài sản khi bước vào phiên giao dịch mới nhất.

Goolsbee cảnh báo về “vấn đề lạm phát thực sự”, khiến giọng điệu của Fed trở nên diều hâu hơn

Ông Goolsbee của Fed đưa ra thông điệp diều hâu rõ rệt hơn, với điểm số FXS Speechtracker đạt 8/10, cao hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử 6,8/10, cho thấy lo ngại ngày càng tăng về áp lực giá cả dai dẳng. Việc nhấn mạnh rằng số liệu CPI mới nhất “gần đến mức đáng lo ngại”, lạm phát dịch vụ “không hạ nhiệt” và “chúng ta đang thực sự đối mặt với vấn đề lạm phát” cho thấy mối lo ngày càng lớn về diễn biến lạm phát cơ bản, ngay cả khi thị trường việc làm được mô tả là vững vàng và ổn định. Việc liên tục đề cập đến yêu cầu xử lý lạm phát dai dẳng và rủi ro kỳ vọng lạm phát mất neo củng cố thiên hướng duy trì chính sách thắt chặt và để ngỏ khả năng hành động thêm, một bối cảnh thường hỗ trợ đồng USD so với các đồng tiền có lợi suất thấp hơn.

Chỉ số FXS Fed Sentiment tăng 1,69 điểm lên 145,61, cho thấy giọng điệu chính sách vẫn đậm chất diều hâu và cao hơn nhiều so với ngưỡng trung lập 100 điểm. Sự kết hợp giữa chỉ số FXS Fed Sentiment ở mức cao và điểm số FXS Speechtracker cao hơn mức cơ sở cho thấy thị trường nên tiếp tục phản ánh vào giá kịch bản Fed duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn. Bối cảnh này thường có lợi cho đồng USD và gây bất lợi cho các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro.

Phân tích kỹ thuật: Vàng duy trì triển vọng tiêu cực khi nằm dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD vẫn chịu áp lực giảm rõ rệt khi nằm dưới đường trung bình động giản đơn 20 ngày của dải Bollinger và đường trung bình động giản đơn 100 ngày, hai yếu tố cùng củng cố xu hướng giảm trong ngắn hạn. Giá đang dao động co hẹp ở nửa dưới của dải Bollinger, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 43 vẫn nằm dưới đường trung tính, cho thấy động lượng giảm còn yếu và chưa rơi vào trạng thái quá bán.

Ở chiều tăng, kháng cự đầu tiên nằm tại đường giữa của dải Bollinger quanh mức 4.055 USD, tiếp theo là đường SMA 100 ngày tại 4.200 USD và dải Bollinger trên gần 4.215 USD. Ở chiều giảm, ngưỡng hỗ trợ đáng chú ý tiếp theo xuất hiện tại dải Bollinger dưới, hiện ở gần 3.895 USD, nơi bên bán có thể cân nhắc chốt lời một phần nếu đà giảm tiếp diễn.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)