Đồng yên trượt giá về ngưỡng 160,00 trước thềm các bài phát biểu của quan chức Fed và dữ liệu PPI của Mỹ

USD/JPY bứt phá khỏi biên độ kéo dài bảy tuần, lên mức cao nhất kể từ ngày 2/9.
Các đợt tăng lãi suất dự kiến của Fed và BoJ trong tháng 12 sẽ khiến chênh lệch lãi suất không đổi.
Nhật Bản công bố giá sản xuất tháng 10 trước số liệu của Mỹ vào thứ Sáu.

Lần đầu tiên kể từ đầu tháng 9, USD/JPY đang tiến sát mốc 160,00, trong khi thị trường vẫn chờ các phát biểu của quan chức Fed và số liệu giá sản xuất của Mỹ trước cuối tuần. USD/JPY đã thoát khỏi biên độ duy trì suốt bảy tuần và tiến lên ngay dưới mốc 160,00, mức cao nhất kể từ ngày 2/9. Cặp tiền hiện giao dịch thấp hơn đôi chút so với đỉnh này, gần cận trên của biên độ giao dịch ngày thứ Tư.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 tăng 0,4%, vượt dự báo, và Thống đốc Fed Waller nhận định nhiều khả năng lãi suất sẽ được tăng tại cuộc họp ngày 8-9/12. Giá hợp đồng tương lai hiện cho thấy xác suất tăng 0,25 điểm phần trăm tại cuộc họp này là gần 90%. Lãi suất của Fed ở mức 3,75%-4,00%, so với 1,25% của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), tạo ra chênh lệch ít nhất 2,5 điểm phần trăm, mang lại lợi thế lãi suất cho người nắm giữ đô la Mỹ thay vì yên Nhật.

BoJ cũng được kỳ vọng sẽ tăng lãi suất. Thành viên hội đồng chính sách BoJ Takata đã bỏ phiếu ủng hộ mức lãi suất 1,50% trong quyết định tháng 10 với tỷ lệ biểu quyết 8-1, và phần lớn các nhà kinh tế dự báo những thành viên còn lại sẽ đồng thuận với ông tại cuộc họp ngày 17-18/12. Nếu mỗi ngân hàng trung ương tăng 0,25 điểm phần trăm, cách nhau chín ngày, chênh lệch lãi suất cũng như lý do để nắm giữ đô la Mỹ thay vì yên Nhật sẽ không thay đổi.

Lịch công bố dữ liệu

Số liệu giá hàng hóa doanh nghiệp tháng 10 của Nhật Bản sẽ được công bố lúc 23:50 GMT thứ Tư, tiếp đó là tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý III vào lúc 23:50 GMT Chủ nhật. Cả hai sẽ là cơ sở cho quyết định tháng 12 của BoJ, yếu tố quyết định phía Nhật Bản trong chênh lệch lãi suất.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ sẽ được công bố lúc 13:30 GMT thứ Năm, với dự báo 195 nghìn đơn so với mức 189 nghìn đơn trước đó. Chủ tịch Fed Cleveland Hammack sẽ mở đầu chuỗi sáu bài phát biểu của quan chức Fed trong ngày vào lúc 14:00 GMT. Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 10 của Mỹ sẽ được công bố vào cùng giờ đó trong ngày thứ Sáu, với dự báo tăng 0,4% so với mức 1,3% của tháng 9. Khi thị trường đã phản ánh vào giá mức tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm của Fed, cả hai báo cáo đều có ý nghĩa đối với khả năng tăng 0,5 điểm phần trăm.

Diễn biến trên biểu đồ

Đợt bứt phá đưa USD/JPY vượt lên trên biên độ 156,00-159,00 được duy trì từ cuối tháng 9, đồng thời giúp cặp tiền lấy lại gần như toàn bộ mức giảm từ đỉnh gần 160,50 ngày 2/9 xuống đáy tháng 9 gần 153,00. Trong hai lần gần nhất giao dịch trên mốc 160,00, vào cuối tháng 7 và đầu tháng 9, cặp tiền đều giảm hơn 5 yên trong vòng một tuần.

Biểu đồ ngày của USD/JPY

Các câu hỏi thường gặp về yên Nhật

Những yếu tố chính nào chi phối đồng yên Nhật?

Yên Nhật (JPY) là một trong những đồng tiền được giao dịch nhiều nhất thế giới. Nhìn chung, giá trị của đồng tiền này được quyết định bởi diễn biến kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, chênh lệch lợi suất trái phiếu giữa Nhật Bản và Mỹ, tâm lý chấp nhận rủi ro của giới giao dịch cùng các yếu tố khác.

Các quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tác động như thế nào đến đồng yên Nhật?

Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này có vai trò then chốt đối với đồng yên. BoJ đôi khi đã trực tiếp can thiệp vào thị trường tiền tệ, thường là để làm giảm giá trị đồng yên, dù ngân hàng hạn chế thực hiện việc này thường xuyên do những quan ngại về chính trị từ các đối tác thương mại chủ chốt. Chính sách tiền tệ siêu nới lỏng của BoJ trong giai đoạn 2013-2024 đã khiến đồng yên mất giá so với các đồng tiền chủ chốt khác, do sự phân kỳ chính sách ngày càng lớn giữa Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương lớn khác. Gần đây hơn, việc từng bước rút lại chính sách siêu nới lỏng này đã phần nào hỗ trợ đồng yên.

Chênh lệch lợi suất trái phiếu giữa Nhật Bản và Mỹ tác động như thế nào đến đồng yên Nhật?

Trong thập kỷ qua, lập trường kiên trì chính sách tiền tệ siêu nới lỏng của BoJ đã khiến sự phân kỳ chính sách với các ngân hàng trung ương khác ngày càng lớn, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Điều này góp phần nới rộng chênh lệch lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giữa Mỹ và Nhật Bản, tạo lợi thế cho đô la Mỹ so với yên Nhật. Quyết định của BoJ năm 2024 về việc từng bước từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với các đợt cắt giảm lãi suất của những ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp chênh lệch này.

Tâm lý rủi ro chung trên thị trường tác động như thế nào đến đồng yên Nhật?

Yên Nhật thường được xem là một tài sản trú ẩn an toàn. Điều này có nghĩa là khi thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có xu hướng chuyển tiền sang đồng tiền Nhật Bản nhiều hơn vì cho rằng đồng tiền này đáng tin cậy và ổn định. Những giai đoạn bất ổn có khả năng làm tăng giá trị đồng yên so với các đồng tiền khác được xem là rủi ro hơn để đầu tư.

Bài viết tiếp theo