La rupia indonesia marca mínimos históricos ante la preocupación por el índice MSCI y la incertidumbre política

• El USD/IDR alcanzó un máximo histórico de 18.272 ante los temores sobre la condición de Indonesia como mercado emergente.
• La dimisión del vicepresidente Gibran Rakabuming Raka ha agravado la incertidumbre política y elevado el riesgo de una ruptura de la coalición gobernante.
• El dólar estadounidense encuentra apoyo en las perspectivas de una política monetaria restrictiva de la Reserva Federal tras unos datos de inflación de Estados Unidos superiores a lo previsto.

El USD/IDR sube tras abrir con un hueco alcista y cotiza en torno a 18.260 durante la sesión asiática del jueves. El par alcanzó un nuevo máximo histórico de 18.272 ante la renovada preocupación por la condición de Indonesia como mercado emergente. La última caída se produjo tras la decisión de MSCI de excluir a una empresa local de sus índices, un nuevo revés después de que el proveedor de índices advirtiera el mes pasado de que los persistentes problemas para invertir en el país podrían llevar a su reclasificación como mercado independiente.

Mientras tanto, la incertidumbre política se ha intensificado tras la dimisión del vicepresidente Gibran Rakabuming Raka. Su salida eleva el riesgo de una ruptura dentro de la coalición gobernante de la mayor economía del Sudeste Asiático, lo que podría complicar la formulación de políticas de un Gobierno que ya está bajo escrutinio por su gestión económica general y por iniciativas emblemáticas como su programa de comidas escolares gratuitas.

Además, el par USD/IDR sube a medida que el dólar estadounidense (USD) encuentra apoyo en unas perspectivas cada vez más restrictivas para la política monetaria de la Reserva Federal (Fed), tras unos datos de inflación del índice de precios al consumo (IPC) de Estados Unidos superiores a lo previsto.

Los operadores han intensificado sus apuestas por una subida de tipos en diciembre, especialmente después de que el gobernador de la Fed Christopher Waller señalara a principios de esta semana que respaldaría un incremento de un cuarto de punto porcentual, o incluso de medio punto si la inflación empeora. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados descuentan ahora una probabilidad de alrededor del 87 % de una subida de tipos en diciembre, junto con una probabilidad de casi el 13 % de un incremento mayor, de 50 puntos básicos.

Análisis técnico: el USD/IDR se aproxima a la zona de sobrecompra

En el gráfico diario, el USD/IDR cotiza en 18.260 y prolonga su avance por encima de los indicadores de tendencia tanto a corto como a medio plazo. Las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 50 periodos se sitúan por debajo del precio, lo que sugiere una tendencia alcista bien sustentada tras la última ruptura. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días, situado en 66,99, ronda la zona de sobrecompra, lo que apunta a un fuerte impulso alcista, aunque también eleva el riesgo de una pausa a corto plazo más que de un cambio de tendencia inmediato.

A la baja, el soporte inicial se sitúa en la EMA de nueve periodos, cerca de 18.147,87, con un segundo nivel de protección en la EMA de 50 periodos, en torno a 18.010,74, si surgen presiones correctivas. Mientras el USD/IDR se mantenga por encima de estos soportes de medias móviles, el sesgo a corto plazo seguirá siendo favorable, y es probable que cualquier retroceso hacia la zona donde convergen las EMA atraiga nuevas compras.

Goolsbee advierte de una preocupante persistencia de la inflación y refuerza el tono restrictivo de la Fed

Goolsbee, de la Fed, transmitió un mensaje notablemente más restrictivo, con una puntuación de 8/10 en FXS Speechtracker frente al nivel de referencia establecido de 6,8/10, lo que pone de relieve la creciente preocupación por la dinámica de la inflación. Al calificar el último dato del IPC de «casi inquietante» y destacar que la inflación de los servicios «no está bajando», el discurso presentó la inflación como un «problema real» impulsado tanto por los costes como por la demanda, con una clara advertencia sobre el sobrecalentamiento de los precios y el riesgo de que las expectativas se desanclen. La insistencia en que «todas las opciones están siempre sobre la mesa» y en que la inflación debe regresar al objetivo refuerza la probabilidad de una orientación de la política monetaria hacia condiciones más restrictivas, aunque se describe el mercado laboral como sólido y estable.

El FXS Fed Sentiment Index subió 1,69 puntos hasta 145,61, claramente en terreno restrictivo y en consonancia con la elevada lectura de FXS Speechtracker. Este movimiento indica que, según las métricas del FXS Fed Sentiment Index, los comentarios de Goolsbee reforzaron sustancialmente la percepción de un sesgo restrictivo en el discurso de política monetaria de la Reserva Federal.

(El análisis técnico de este artículo se elaboró con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)