1.4230: ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าแตะระดับต่ำสุดในรอบ 4 สัปดาห์ ขณะคาดการณ์ว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบายการเงินหนุนดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า

USD/CAD พุ่งขึ้นเกือบ 2% ในเวลาไม่ถึงหนึ่งสัปดาห์ และล่าสุดแตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบสี่สัปดาห์ที่ 1.4230
เงินเฟ้อสหรัฐที่สูงกว่าคาดและตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งตอกย้ำความคาดหวังว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ในการประชุมครั้งถัดไป
ข้อมูลการจ้างงานที่สวนทางกันระหว่างสหรัฐกับแคนาดาซึ่งเผยแพร่เมื่อวันศุกร์ มีแนวโน้มช่วยให้คู่เงินนี้ยืนเหนือ 1.4000 ตามความเห็นของผู้เชี่ยวชาญจาก TD Securities

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดอลลาร์แคนาดา (CAD) กลับมาอ่อนค่าตามแนวโน้มขาลงอีกครั้ง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักทั่วกระดานในวันพุธ เนื่องจากนักลงทุนเพิ่มความคาดหวังว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นในเดือนธันวาคม คู่เงิน USD/CAD ซื้อขายที่ระดับสูงสุดใหม่ในรอบสี่สัปดาห์ที่ 1.4230 ในช่วงเปิดตลาดสหรัฐ หลังพุ่งขึ้นเกือบ 2% ในเวลาไม่ถึงหนึ่งสัปดาห์

นักลงทุนเก็งกำไรเข้าซื้อหนุนดอลลาร์สหรัฐ นับตั้งแต่สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) เปิดเผยว่าเงินเฟ้อผู้บริโภคเพิ่มขึ้นสูงกว่าคาดในเดือนตุลาคม ตัวเลขดังกล่าวประกอบกับรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่แข็งแกร่งซึ่งเผยแพร่เมื่อวันศุกร์ ได้หนุนความคาดหวังว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ในการประชุมเดือนธันวาคม

เจ้าหน้าที่เฟดหนุนมุมมองขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ในเดือนธันวาคม

ความคาดหวังเหล่านี้ได้รับแรงหนุนจากเจ้าหน้าที่เฟดในช่วงค่ำวันอังคาร โดย Anna Paulson ประธานเฟดสาขาฟิลาเดลเฟีย ส่งสัญญาณว่าจะ “เดินหน้าปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป” เพื่อให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย ส่วน Lorie Logan ประธานเฟดสาขาดัลลัส แสดงจุดยืนในทำนองเดียวกัน โดยยืนยันว่า “เฟดจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยสองครั้ง ครั้งละ 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ ”

ก่อนการเผยแพร่ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด ระบุว่าเขาจะสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ หากเงินเฟ้อออกมาที่ 0.3% หรือสูงกว่า ซึ่งท้ายที่สุดตัวเลขเพิ่มขึ้น 0.4% พร้อมกล่าวเสริมว่า “ผมเชื่อว่าควรพิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 50 เบสิสพอยต์” ข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME ระบุว่า ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพิ่มน้ำหนักคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยขนาดใหญ่ในเดือนธันวาคมเป็น 12% จากที่แทบไม่ให้น้ำหนักเลยในสัปดาห์ก่อน

สถานการณ์ในแคนาดาแตกต่างออกไปอย่างชัดเจน เนื่องจากรายงานการจ้างงานเดือนตุลาคม ซึ่งเผยแพร่พร้อมกับข้อมูล NFP ของสหรัฐ แสดงให้เห็นว่าการจ้างงานสุทธิลดลงและอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้น นักวิเคราะห์จาก TD Securities มองว่า “ข้อมูลการจ้างงานที่สวนทางกันน่าจะช่วยหนุนให้ USDCAD ยืนเหนือ 1.40 ต่อไป” เนื่องจาก “อัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นท่ามกลางอัตราการเติบโตของค่าจ้างที่ลดลงในแคนาดา ยังทำให้ตลาดปรับลดการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ในเดือนธันวาคมเมื่อเทียบกับเฟด” ในมุมมองของนักวิเคราะห์ ปัจจัยทั้งจากภาวะตลาดแรงงานแคนาดาที่อ่อนแอลงและท่าทีของเฟดที่เข้มงวดกว่าโดยเปรียบเทียบ น่าจะยังกดดันดอลลาร์แคนาดาในระยะนี้

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

อัตราดอกเบี้ยคืออะไร?

อัตราดอกเบี้ยคืออัตราที่สถาบันการเงินเรียกเก็บจากผู้กู้สำหรับเงินกู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้แก่ผู้ออมและผู้ฝากเงิน อัตราดอกเบี้ยได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งธนาคารกลางกำหนดเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ โดยทั่วไป ธนาคารกลางมีหน้าที่รักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งส่วนใหญ่หมายถึงการตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานไว้ที่ประมาณ 2% หากเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและหนุนเศรษฐกิจ หากเงินเฟ้อสูงกว่า 2% อย่างมาก โดยปกติธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดเงินเฟ้อ

อัตราดอกเบี้ยส่งผลต่อสกุลเงินอย่างไร?

โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นช่วยให้สกุลเงินของประเทศแข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้ประเทศนั้นน่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุนหรือพักเงิน

อัตราดอกเบี้ยมีอิทธิพลต่อราคาทองคำอย่างไร?

โดยรวมแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นกดดันราคาทองคำ เพราะทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำเพิ่มขึ้น เมื่อเทียบกับการลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการฝากเงินไว้กับธนาคาร โดยปกติ อัตราดอกเบี้ยที่สูงจะหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น และเนื่องจากทองคำกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ จึงส่งผลให้ราคาทองคำลดลง

อัตราดอกเบี้ย Fed Funds คืออะไร?

อัตราดอกเบี้ย Fed Funds คืออัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยืมข้ามคืนระหว่างธนาคารในสหรัฐ เป็นอัตราดอกเบี้ยหลักที่มักถูกอ้างอิง ซึ่งเฟดกำหนดในการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) อัตรานี้กำหนดเป็นกรอบ เช่น 4.75%-5.00% โดยตัวเลขที่ใช้อ้างอิงคือขอบบนของกรอบดังกล่าว (ในกรณีนี้คือ 5.00%) เครื่องมือ CME FedWatch ติดตามการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย Fed Funds ในอนาคต ซึ่งมีอิทธิพลต่อทิศทางการเคลื่อนไหวของตลาดการเงินหลายแห่ง ขณะเตรียมรับการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของเฟดในอนาคต

บทความถัดไป