ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง ขณะโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์เพิ่มสูงขึ้น

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นใกล้ 102.52 ขณะที่โอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์ในเดือนธันวาคมได้รับน้ำหนักมากขึ้น
วอลเลอร์ เจ้าหน้าที่เฟด กล่าวก่อนการเปิดเผย CPI สหรัฐว่า ตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานที่สูงขึ้นหรือทรงตัวอาจกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์
CPI พื้นฐานของสหรัฐเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วขึ้นที่ 0.3% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนตุลาคม สูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.2%

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่ากว่าสกุลเงินหลักอื่น ๆ ในวันพุธ เนื่องจากตลาดการเงินเริ่มคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในขนาดที่มากขึ้นในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคม

ณ เวลาที่เขียน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวขึ้น 0.3% มาอยู่ใกล้ 102.52 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 4 สัปดาห์

ค่าดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงของค่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในรูปเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.27%	0.25%	0.19%	0.26%	-0.05%	0.20%	0.51%
EUR	-0.27%		-0.02%	-0.09%	-0.03%	-0.33%	-0.06%	0.24%
GBP	-0.25%	0.02%		-0.06%	0.00%	-0.31%	-0.06%	0.26%
JPY	-0.19%	0.09%	0.06%		0.06%	-0.24%	0.00%	0.32%
CAD	-0.26%	0.03%	-0.00%	-0.06%		-0.30%	-0.06%	0.26%
AUD	0.05%	0.33%	0.31%	0.24%	0.30%		0.26%	0.56%
NZD	-0.20%	0.06%	0.06%	-0.00%	0.06%	-0.26%		0.32%
CHF	-0.51%	-0.24%	-0.26%	-0.32%	-0.26%	-0.56%	-0.32%

แผนภาพสีแสดงการเปลี่ยนแปลงในรูปเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วไล่ตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นของ USD (สกุลเงินฐาน)/JPY (สกุลเงินอ้างอิง)

อะไรทำให้ตลาดเริ่มสะท้อนโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยครั้งใหญ่?

นักวิเคราะห์ของ MUFG ระบุว่า การปรับมุมมองล่าสุดของตลาดคือ “การพิจารณาความเป็นไปได้ที่จะขึ้นดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์” พร้อมย้ำว่า การเปลี่ยนแปลงนี้ “เพิ่งเริ่มได้รับการพิจารณาในตอนนี้เนื่องจากความเห็นของวอลเลอร์ก่อนรายงาน CPI ไม่ใช่เพราะตัวรายงาน CPI เอง” นักวิเคราะห์ชี้ว่า “ความเห็นของวอลเลอร์ที่ว่า ตัวเลข CPI ที่สูงขึ้นอาจเป็นเหตุผลให้ขึ้นดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์ ได้จุดประเด็นถกเถียงว่าวอลเลอร์ทราบตัวเลข CPI ล่วงหน้าหรือไม่” ซึ่งมีส่วนผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นให้สูงขึ้น และทำให้ตลาดปรับคาดการณ์เกี่ยวกับเฟด

MUFG ระบุว่า “ขณะนี้ตลาดสัญญาสวอปอัตราดอกเบี้ยข้ามคืน (OIS) สะท้อนความเสี่ยงบางส่วนที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์ในวันที่ 9 ธันวาคมแล้ว” หลังจากวอลเลอร์ให้เหตุผลว่า “เงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงและความเสี่ยงด้านพลังงานเป็นเหตุผลให้ต้องกลับลำจากการลดดอกเบี้ยรวม 75 เบสิสพอยต์ ดังนั้นจึงไม่มีเหตุผลที่จะรอให้ผ่านการประชุมสองครั้งเพื่อดำเนินการดังกล่าว”

อย่างไรก็ตาม ธนาคารเตือนว่าไม่ควรสรุปว่าการขึ้นดอกเบี้ยในขนาดที่มากขึ้นกลายเป็นกรณีฐานแล้ว โดยระบุว่า “เรายังไม่เชื่อว่าจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์ในระยะนี้ และคาดว่าสมาชิกส่วนใหญ่จะมองว่าการขึ้น 25 เบสิสพอยต์ให้ผลตอบแทนที่คุ้มค่ากับความเสี่ยงมากกว่า” พร้อมชี้ว่า “เรายังมีรายงานการจ้างงานอีกหนึ่งฉบับก่อนการประชุม FOMC (แต่จะไม่มีตัวเลข CPI เพิ่มเติม แม้จะมีกำหนดเผยแพร่ในวันถัดจากการประชุมก็ตาม)” MUFG เสริมว่า “ตัวเลขที่แข็งแกร่งประกอบกับการฟื้นตัวของราคาน้ำมันดิบหลังจากร่วงลงอย่างหนักเมื่อไม่นานมานี้ อาจเป็นสถานการณ์หนึ่งที่นำไปสู่การขึ้นดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าวมากขึ้น” ซึ่งทำให้ยังมีความเสี่ยงที่ตลาดจะให้น้ำหนักกับการขึ้นดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์มากขึ้นอีก

ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นว่า เงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วขึ้นที่ 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน (MoM) ในเดือนตุลาคม สูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.3% ในช่วงเดียวกัน CPI พื้นฐาน – ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน – อยู่ที่ 0.3% สูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.2%

การวิเคราะห์ทางเทคนิคดัชนีดอลลาร์สหรัฐ

บนกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐสปอตอยู่ที่ 102.52 โดยยังมีแนวโน้มขาขึ้นจากการยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 101.91 ได้อย่างต่อเนื่อง และการทะลุกรอบรูปแบบธงขาขึ้น (Bullish Flag)

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่อยู่ราว 59 ยังคงสะท้อนมุมมองเชิงบวกเล็กน้อย แทนที่จะส่งสัญญาณภาวะซื้อมากเกินไป

ในด้านขาลง แนวรับใกล้ที่สุดอยู่บริเวณ 102.50 โดยมีเส้น EMA 20 วันที่ 101.91 ช่วยหนุนแรงซื้อที่ระดับต่ำลงมา ส่วนด้านขาขึ้น แนวต้านสำคัญที่ชัดเจนอยู่ที่แนวเส้นแนวโน้มขาลงบริเวณ 102.94 หากปิดรายวันเหนือระดับนี้ได้ จะยืนยันแนวโน้มขาขึ้นให้แข็งแกร่งขึ้น และเปิดโอกาสให้การปรับขึ้นในช่วงที่ผ่านมาเดินหน้าต่ออย่างชัดเจนยิ่งขึ้น

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้เขียนขึ้นโดยอาศัยเครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐคืออะไร?

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้กัน “โดยพฤตินัย” ในอีกหลายประเทศ ซึ่งมีการใช้หมุนเวียนควบคู่กับธนบัตรท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายเงินตราต่างประเทศทั่วโลกทั้งหมด หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่ปอนด์อังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลงเบรตตันวูดส์ในปี 1971 ซึ่งเป็นช่วงที่ระบบมาตรฐานทองคำสิ้นสุดลง

การตัดสินใจของเฟดส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ปัจจัยเดี่ยวที่สำคัญที่สุดซึ่งส่งผลต่อมูลค่าดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่า USD เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งกดดันค่าเงินดอลลาร์

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณคืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง เฟดสามารถพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มและใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้เช่นกัน QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด มาตรการนี้เป็นนโยบายที่ไม่ใช่เครื่องมือปกติ ใช้เมื่อสินเชื่อเหือดแห้งเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ระหว่างกัน (เนื่องจากกลัวว่าคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) โดยเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ เฟดเลือกใช้มาตรการนี้เพื่อรับมือกับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินโลกปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ โดยส่วนใหญ่ซื้อจากสถาบันการเงิน ปกติแล้ว QE จะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณคืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการที่ตรงกันข้าม โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับคืนจากพันธบัตรที่ถือครองจนครบกำหนดไปซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติแล้วมาตรการนี้ส่งผลบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป