ยูโรค่อย ๆ อ่อนค่าลงสู่กรอบล่าง ขณะตลาดเพิ่มคาดการณ์การปรับขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐฯ

EUR/USD คืนกำไรส่วนใหญ่ที่ทำได้ในวันจันทร์ โดยอ่อนตัวลงต่ำกว่า 1.1150 เล็กน้อย
อัตราดอกเบี้ยเฟดอาจสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของ ECB ที่ 2.50% ถึง 2 จุดเปอร์เซ็นต์
ลาการ์ด ประธาน ECB มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์สองครั้งก่อนการเผยตัวเลข GDP ยูโรโซนในวันศุกร์

หลังเคลื่อนไหวในกรอบ 1.1100-1.1300 มาเป็นเวลา 5 สัปดาห์ ยูโรยังคงอยู่ในกรอบดังกล่าวหลังตัวเลขราคาผู้บริโภคสหรัฐสูงกว่าคาด แม้จะกลับมาอยู่ในครึ่งล่างของกรอบ ยูโรอ่อนตัวลงต่ำกว่า 1.1150 เล็กน้อย คืนกำไรเกือบทั้งหมดที่ทำได้ในวันจันทร์ ก่อนจะขยับกลับขึ้นมาเหนือระดับดังกล่าวเล็กน้อย

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาผู้บริโภคพื้นฐานของสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนตุลาคม เทียบกับที่คาดไว้ 0.2% โดย Logan ประธานเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) สาขาดัลลัส ระบุว่าจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้ง ครั้งละ 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ ก่อนหยุดพัก ขณะที่เทรดเดอร์ให้น้ำหนักราว 74% ต่อโอกาสที่จะขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่สองภายในเดือนมกราคม การขึ้นดอกเบี้ยสองครั้งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยสหรัฐสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งอยู่ที่ 2.50% เป็นส่วนต่าง 1.75-2.00 จุดเปอร์เซ็นต์ เว้นแต่ ECB จะขึ้นดอกเบี้ยด้วย

Lane หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ ECB กล่าวว่าเขาจะตั้งเกณฑ์ไว้สูงก่อนส่งสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของ ECB ในระยะถัดไป ในวันเดียวกับที่เจ้าหน้าที่เฟดสองรายระบุขนาดการปรับดอกเบี้ยของตนอย่างชัดเจน เงินเฟ้อยูโรโซนแตะระดับสูงสุดในรอบ 3 ปีที่ 4% ในเดือนตุลาคม และตลาดเงินสะท้อนคาดการณ์ว่า ECB จะขึ้นดอกเบี้ยสองครั้งภายในกลางปี 2027 ซึ่งจะช่วยลดช่องว่างอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวและเป็นผลดีต่อยูโร

กำหนดการสำคัญ

ลาการ์ด ประธาน ECB มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในวันพุธเวลา 09:45 GMT และวันพฤหัสบดีเวลา 19:30 GMT ส่วน Schnabel กรรมการบริหาร ECB มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในวันศุกร์เวลา 07:10 GMT นอกจากนี้ วันศุกร์จะมีการเผยตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ยูโรโซนไตรมาส 3 ฉบับปรับปรุงในเวลา 10:00 GMT โดยคาดว่าจะขยายตัว 0.4% เท่ากับประมาณการครั้งแรก ถ้อยแถลงของลาการ์ด ประธาน ECB และตัวเลขดังกล่าวมีผลต่อการพิจารณาว่า ECB จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมด้วยหรือไม่

ในสหรัฐ Hammack ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ ซึ่งมีสิทธิออกเสียงในปีนี้ มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในวันพฤหัสบดีเวลา 14:00 GMT ส่วนตัวเลขราคาผู้ผลิตพื้นฐานที่จะเผยในวันศุกร์เวลา 13:30 GMT คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เท่ากับเดือนกันยายน โดยตลาดได้สะท้อนคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในวันที่ 9 ธันวาคมไปแล้ว

มุมมองทางเทคนิค

ยูโรเข้าสู่กรอบนี้หลังร่วงลงราว 5% จากจุดสูงสุดช่วงปลายเดือนสิงหาคมใกล้ 1.1700 โดยกลับทิศลงหลายครั้งก่อนแตะขอบบนของกรอบ ล่าสุดเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน ขณะที่จุดต่ำสุดของวันที่ 14 ตุลาคมและ 29 ตุลาคมยังยืนเหนือขอบล่างได้เล็กน้อย

กราฟรายวัน EUR/USD

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป 20 ประเทศที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลกรองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรมีสัดส่วน 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยมีสัดส่วนประมาณ 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่นครแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน โดย ECB ทำหน้าที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยและดำเนินนโยบายการเงิน ภารกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ โดยมีการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ยเป็นเครื่องมือหลัก อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักส่งผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักส่งผลลบต่อยูโร คณะมนตรีกำหนดนโยบายของ ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละ 8 ครั้ง โดยผู้ตัดสินใจประกอบด้วยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศในยูโรโซนและกรรมการถาวร 6 คน ซึ่งรวมถึงคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อยูโรโซนซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญต่อยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะเมื่อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะทำให้ ECB จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อให้ได้อีกครั้ง อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่นมักส่งผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกที่ต้องการนำเงินมาลงทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่ช่วยสะท้อนความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินร่วมนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ยูโรแข็งค่าขึ้นโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของ 4 ประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในยูโรโซน ได้แก่ เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายในการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นของผู้ซื้อชาวต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น การเกินดุลการค้าจึงช่วยให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ในทางกลับกัน การขาดดุลการค้าจะส่งผลให้สกุลเงินอ่อนค่าลง

บทความถัดไป