เงินเยนเข้าใกล้ระดับ 159.00 ขณะอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐกลับมาเหนือ 5%

USD/JPY ขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนตุลาคม ใกล้ระดับ 159.00
สรุปการประชุม BoJ เผยกรรมการเห็นพ้องว่าควรขึ้นดอกเบี้ยต่อ ขณะที่เงินเยนอ่อนค่า
สหรัฐฯ เตรียมเผยราคาผู้ผลิตเดือนตุลาคมในวันศุกร์ หลังพุ่งขึ้น 1.3% ในเดือนกันยายน

พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีที่ออกใหม่และขายในวันอังคารจ่ายดอกเบี้ย 5% ต่อปี สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2006 ขณะที่เงินเยนอ่อนค่าลงสู่ระดับต่ำสุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์นับตั้งแต่กลางเดือนตุลาคม ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นมาอยู่ต่ำกว่า 159.00 เยนเล็กน้อย ชดเชยการปรับตัวลงในวันจันทร์ได้ทั้งหมดและยังปรับขึ้นต่อจนกลับมาอยู่เหนือระดับปิดวันศุกร์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

โบว์แมน รองประธานเฟดด้านการกำกับดูแล กล่าวว่า ตัวเลขราคาผู้บริโภคเดือนตุลาคมบ่งชี้ว่าแรงกดดันเงินเฟ้ออาจยังคงอยู่ และเงินเฟ้อไม่ได้อยู่ในแนวโน้มขาลง กรอบอัตราดอกเบี้ยของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ที่ 3.75%-4.00% สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ที่ 1.25% อยู่ 2.50-2.75 จุดเปอร์เซ็นต์ ดังนั้น เงินฝากสกุลดอลลาร์จึงให้ดอกเบี้ยสูงกว่าเงินฝากสกุลเยนประมาณเท่ากับส่วนต่างดังกล่าว

สรุปการประชุมเดือนตุลาคมของ BoJ ซึ่งเผยแพร่ในวันอังคาร แสดงให้เห็นว่ากรรมการส่วนใหญ่เห็นพ้องกันว่าควรขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป แต่เงินเยนยังคงอ่อนค่า การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ สู่ระดับ 1.50% ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นในวันที่ 18 ธันวาคม จะตามหลังการปรับอัตราดอกเบี้ยของเฟดสู่กรอบ 4.00%-4.25% เป็นเวลาเก้าวัน ทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยยังคงเท่าเดิมพอดี

ปฏิทินเศรษฐกิจ

จำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ซึ่งจะประกาศในวันพฤหัสบดี เวลา 13:30 น. GMT คาดว่าจะอยู่ที่ 195,000 ราย เทียบกับ 189,000 รายก่อนหน้า ส่วนวันศุกร์ เวลา 13:30 น. GMT จะมีการเผยราคาผู้ผลิตเดือนตุลาคม โดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 6.6% เมื่อเทียบรายปี จาก 6.3% ก่อนหน้า ข้อมูลทั้งสองรายการมีผลต่อการประเมินว่าอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ จะสูงกว่าของญี่ปุ่นมากเพียงใด

ญี่ปุ่นมีกำหนดเผยราคาผู้ผลิตเดือนตุลาคมในวันพุธ เวลา 23:50 น. GMT โดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 6.5% จากปีก่อน เทียบกับ 6.8% ก่อนหน้า ข้อมูลนี้เป็นหนึ่งในตัวเลขราคาชุดสุดท้ายของญี่ปุ่นก่อนการประชุม BoJ วันที่ 17-18 ธันวาคม ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 1.50%

มุมมองทางเทคนิค

ดอลลาร์อยู่บริเวณขอบบนของกรอบการเคลื่อนไหวเทียบกับเยนที่ดำเนินมาตั้งแต่วันที่ 24 กันยายน โดยกรอบดังกล่าวมีจุดต่ำสุดใกล้ 156.00 ซึ่งทำไว้เมื่อวันที่ 23 ตุลาคม กรอบนี้ยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดช่วงปลายเดือนกรกฎาคมใกล้ 164.00 และจุดสูงสุดวันที่ 2 กันยายนใกล้ 160.50 อยู่มาก

กราฟรายวัน USD/JPY

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยภาพรวม มูลค่าของเงินเยนขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่ปัจจัยที่มีผลโดยตรงมากกว่านั้น ได้แก่ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ และทัศนคติของเทรดเดอร์ต่อความเสี่ยง รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในภารกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้น การดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน ในบางครั้ง BoJ เข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรง โดยทั่วไปมีเป้าหมายเพื่อลดค่าเงินเยน แต่หลีกเลี่ยงการแทรกแซงบ่อยครั้ง เนื่องจากข้อกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ส่งผลให้เงินเยนอ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากแนวนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ แตกต่างกันมากขึ้น ในระยะหลัง การทยอยยุตินโยบายที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ได้ช่วยหนุนค่าเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของ BoJ ที่ยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษทำให้แนวนโยบายแตกต่างจากธนาคารกลางอื่น ๆ มากขึ้น โดยเฉพาะเฟดของสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นกว้างขึ้น และเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

ทัศนคติต่อความเสี่ยงในตลาดโดยรวมส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หมายความว่าในช่วงที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มจะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนจึงมีแนวโน้มจะหนุนให้เงินเยนแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนสูงกว่า

บทความถัดไป