ยูโรร่วงแตะระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ ท่ามกลางคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าว

EUR/USD ปรับตัวลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักทั่วกระดาน
เงินเฟ้อสหรัฐที่สูงกว่าคาดและถ้อยแถลงของเฟดที่ส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบาย หนุนการคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม
ความไม่แน่นอนด้านการเมืองและการคลังของฝรั่งเศสยังคงกดดันยูโร

EUR/USD ปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่สอง โดยลดลงแตะระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ระหว่างช่วงการซื้อขายในตลาดสหรัฐวันพุธ ยูโร (EUR) เผชิญแรงกดดัน ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักทั่วกระดาน ท่ามกลางการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะเดินหน้าขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าวมากขึ้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ณ เวลาที่เขียนบทความ คู่เงินนี้ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1116 ลดลง 0.42% ในวันดังกล่าว ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าดอลลาร์เทียบกับตะกร้าเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 102.70 เข้าใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปีที่ 102.94 ซึ่งทำไว้ในเดือนตุลาคม

ขณะนี้ตลาดสะท้อนการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้อย่างเต็มที่แล้ว โดยข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่า มีโอกาส 88.5% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) และมีโอกาส 11.5% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยมากกว่านั้นที่ 50 bps นอกจากนี้ เทรดเดอร์ยังคาดว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบายต่อไปในปีหน้า โดยราคาตลาดสะท้อนการคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีก 3 ครั้ง ครั้งละ 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ ภายในกลางปี 2027

การเปลี่ยนแปลงของการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยเกิดขึ้นหลังการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคสหรัฐเมื่อวันอังคารที่สูงกว่าคาด ประกอบกับเจ้าหน้าที่เฟดเรียกร้องให้คุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนตุลาคม สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 0.3% แต่ชะลอลงจาก 0.6% ในเดือนกันยายน ส่วน CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.3% เท่ากับอัตราในเดือนกันยายน และสูงกว่าที่คาดไว้ที่ 0.2%

ความเห็นของวอลเลอร์จุดกระแสคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ย 50 bps อีกครั้ง และทำให้ความเสี่ยงเอนเอียงไปในทิศทางที่หนุนดอลลาร์

นักวิเคราะห์ของ MUFG ระบุว่า การปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของตลาดรอบล่าสุดมีแรงขับเคลื่อนจากบริบทด้านนโยบายมากกว่าตัวข้อมูลเงินเฟ้อ โดย “ตลาดกลับมาทบทวนมุมมอง … เพื่อพิจารณาความเป็นไปได้ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ย 50 bps” นักวิเคราะห์ย้ำว่า “ตลาดเพิ่งเริ่มพิจารณาความเป็นไปได้นี้เพราะความเห็นของวอลเลอร์ก่อนการเผยแพร่รายงาน CPI ไม่ใช่เพราะตัวรายงาน CPI เอง” หลังจากวอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด เสนอว่า “ตัวเลข CPI ที่สูงขึ้นอาจเป็นเหตุผลรองรับการขึ้นดอกเบี้ย 50 bps”

MUFG ยังคงมองว่าผลลัพธ์ดังกล่าว “เป็นความเสี่ยงมากกว่าจะเป็นกรณีฐาน” พร้อมเตือนว่าจะ “เปลี่ยนแปลงการคาดการณ์ของตลาดที่ปัจจุบันค่อนข้างสมดุลระหว่างธนาคารกลางสำคัญ ๆ และทำให้การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยเอนเอียงไปในทิศทางที่เอื้อต่อดอลลาร์มากขึ้นอย่างชัดเจน” ด้วยเหตุนี้ นักวิเคราะห์จึงมองว่าสถานการณ์ดังกล่าว “น่าจะทำให้ EUR/USD ร่วงลงแรงอีกระลอก และเปิดโอกาสให้ลงไปซื้อขายต่ำกว่าระดับ 1.1000”

อีกฟากหนึ่งของมหาสมุทรแอตแลนติก ปัญหาด้านการเมืองและการคลังที่ยืดเยื้อในฝรั่งเศส รวมถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่คริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะพ้นจากตำแหน่งก่อนกำหนด ยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อยูโร แม้ ECB ยังคงจุดยืนคุมเข้มนโยบายก็ตาม เทรดเดอร์คาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม ซึ่งจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่สามของธนาคารกลางในปีนี้ ขณะเดียวกัน ราคาตลาดยังสะท้อนการคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปี 2027

ค่าเงินยูโรวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของยูโร (EUR) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ โดยยูโรแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.43%	0.36%	0.40%	0.31%	0.20%	0.48%	0.66%
EUR	-0.43%		-0.07%	-0.02%	-0.12%	-0.24%	0.04%	0.22%
GBP	-0.36%	0.07%		0.04%	-0.05%	-0.17%	0.11%	0.29%
JPY	-0.40%	0.02%	-0.04%		-0.09%	-0.20%	0.07%	0.25%
CAD	-0.31%	0.12%	0.05%	0.09%		-0.11%	0.16%	0.35%
AUD	-0.20%	0.24%	0.17%	0.20%	0.11%		0.29%	0.46%
NZD	-0.48%	-0.04%	-0.11%	-0.07%	-0.16%	-0.29%		0.19%
CHF	-0.66%	-0.22%	-0.29%	-0.25%	-0.35%	-0.46%	-0.19%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกยูโรจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วไล่ตามแนวนอนไปยังดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นของ EUR (สกุลเงินฐาน)/USD (สกุลเงินอ้างอิง)

บทความถัดไป