ดาลีแห่งเฟดมองว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีก ขณะที่บริษัทต่าง ๆ พยายามผลักภาระต้นทุนไปยังผู้บริโภค

แมรี ซี. เดลี ประธานเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) สาขาซานฟรานซิสโก กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า เศรษฐกิจสหรัฐอยู่ในภาวะดี แต่ “ปัญหาสำคัญ” คือเงินเฟ้อ พร้อมเสริมว่า “แนวโน้มยังเอนเอียงไปทางที่จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย”

เดลีกล่าวเพิ่มเติมว่า “มีความเป็นไปได้สูงที่เราจะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย” พร้อมให้ความเห็นว่า ยังยากที่จะบอกได้ว่านโยบายการเงินมีความเข้มงวดเพียงพอแล้วหรือไม่ และผู้ผลิตต่างกล่าวว่า “พวกเขาต้องการผลักภาระต้นทุนต่อไป”

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ประเด็นสำคัญ:

ปัญหาสำคัญที่เราเผชิญคือเงินเฟ้อ

เศรษฐกิจอยู่ในภาวะดี โดยมีปัญหาอยู่เรื่องเดียวคือเงินเฟ้อ

การจ้างงานกระจายตัวในวงกว้าง และเรากำลังเห็นการฟื้นตัวของภาคการผลิต

ยังมีหลักฐานเพียงเล็กน้อยที่บ่งชี้ว่าผลิตภาพที่สูงขึ้นเป็นผลจาก AI

มีการนำเทคโนโลยีอื่น ๆ มาใช้เพื่อเพิ่มผลงานโดยใช้แรงงานน้อยลง

แรงกระแทกที่เกิดขึ้นซ้อนทับกันได้เปลี่ยนแปลงอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน

แนวโน้มยังเอนเอียงไปทางที่จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ตลาดเข้าใจแนวทางที่เฟดใช้ตอบสนองต่อภาวะเศรษฐกิจ

มีความเป็นไปได้สูงที่เราจะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ยังยากที่จะบอกได้ว่านโยบายมีความเข้มงวดเพียงพอแล้วหรือไม่

มีปัจจัยมากมายที่กำลังผลักดันเงินเฟ้อให้สูงขึ้น ซึ่งทำให้น่ากังวล

ผู้ผลิตจำนวนมากขึ้นกล่าวว่าต้องการผลักภาระต้นทุนต่อไป

การใช้จ่ายของผู้บริโภคยังคงแข็งแกร่งอย่างน่าประหลาดใจ

ดิฉันกำลังติดตามว่าช่องว่างระหว่างความเชื่อมั่นกับพฤติกรรมของผู้บริโภคจะลดลงได้อย่างไร

ดิฉันจะไม่ใช้เวลามากนักกับรายงานสรุปประมาณการเศรษฐกิจ เพราะรายงานดังกล่าวสะท้อนมุมมอง ณ ช่วงเวลาหนึ่งเท่านั้น

คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ต้องโปร่งใส รับผิดชอบต่อการตัดสินใจ และสื่อสารอย่างชัดเจน

กำลังติดตามเงินเฟ้อภาคบริการที่ไม่รวมที่อยู่อาศัยอย่างใกล้ชิด เนื่องจากไม่ได้เคลื่อนไปในทิศทางที่ควรจะเป็น

ภาคธุรกิจมีมุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวัง แต่ทุกคนต่างกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงในรูปเปอร์เซ็นต์ของเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุในวันนี้ โดยดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.25%	0.23%	0.02%	0.05%	0.43%	0.39%	0.49%
EUR	-0.25%		-0.03%	-0.25%	-0.19%	0.17%	0.15%	0.24%
GBP	-0.23%	0.03%		-0.23%	-0.16%	0.20%	0.17%	0.27%
JPY	-0.02%	0.25%	0.23%		0.05%	0.42%	0.37%	0.48%
CAD	-0.05%	0.19%	0.16%	-0.05%		0.37%	0.33%	0.44%
AUD	-0.43%	-0.17%	-0.20%	-0.42%	-0.37%		-0.03%	0.07%
NZD	-0.39%	-0.15%	-0.17%	-0.37%	-0.33%	0.03%		0.11%
CHF	-0.49%	-0.24%	-0.27%	-0.48%	-0.44%	-0.07%	-0.11%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงในรูปเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วไล่ตามแนวนอนไปยังเงินเยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นของคู่เงิน USD (สกุลเงินฐาน)/JPY (สกุลเงินอ้างอิง)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐมีหน้าที่อะไร และส่งผลต่อเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐ โดยมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและการส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักที่เฟดใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นเร็วเกินไป และเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ซึ่งทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากสหรัฐกลายเป็นแหล่งพักเงินที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยเพียงใด?

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จัดการประชุมนโยบายการเงินปีละแปดครั้ง โดยคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการทั้งเจ็ดคน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขาภูมิภาคอีกสี่คนจากสิบเอ็ดสาขาที่เหลือ ซึ่งหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งคราวละหนึ่งปี

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อ USD อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง เฟดอาจใช้นโยบายที่เรียกว่า มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ซึ่งเป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด มาตรการนี้เป็นนโยบายนอกเหนือจากเครื่องมือปกติ ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำมาก และเป็นเครื่องมือที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE จะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการที่ตรงข้ามกับ QE โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับคืนจากพันธบัตรที่ถือครองจนครบกำหนดไปลงทุนซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปมาตรการนี้ส่งผลบวกต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป