ทองคำปรับขึ้นแตะ $4,050 ขณะดอลลาร์สหรัฐพักการแข็งค่าที่ได้แรงหนุนจาก CPI สูงกว่าคาด; คาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ยอาจจำกัดการปรับขึ้น

• ทองคำขยับขึ้นเล็กน้อยในวันพุธ ขณะที่ความหวังด้านการทูตกับอิหร่านจำกัดการแข็งค่าของดอลลาร์ที่พุ่งขึ้นแรงหลังสหรัฐฯ เผย CPI
• การคาดการณ์ว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบายเชิงรุกมากขึ้นหนุนฝั่งซื้อ USD และอาจจำกัดการปรับขึ้นของทองคำ
• สัญญาณทางเทคนิคที่ผสมผสานยิ่งตอกย้ำว่าควรระมัดระวังก่อนเปิดสถานะเพื่อคาดหวังการปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ทองคำ (XAU/USD) มีแรงซื้อเมื่อราคาอ่อนตัวเข้ามาบางส่วนในช่วงการซื้อขายเอเชียวันพุธ และปรับขึ้นสู่ระดับ $4,050 ในการซื้อขายล่าสุด ฟื้นตัวชดเชยการร่วงลงอย่างหนักของวันก่อนหน้าได้บางส่วน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) พักตัวหลังพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์จากแรงหนุนของตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงในวันอังคาร โดยความหวังต่อการเจรจาทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านช่วยชะลอการแข็งค่าของดอลลาร์และหนุนราคาทองคำอยู่บ้าง อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ หรือเฟด (Fed) จะคุมเข้มนโยบายเชิงรุกมากขึ้นน่าจะจำกัดการปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ผู้ซื้อทองคำจึงควรใช้ความระมัดระวัง

มาร์โก รูบิโอ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศสหรัฐฯ กล่าวในวันอังคารหลังการประชุมรัฐมนตรีต่างประเทศกลุ่ม G7 ที่กรุงปารีสว่า มาตรการกดดันทางเศรษฐกิจต่ออิหร่านสร้างความเสียหายอย่างรุนแรงจนขณะนี้ยังไม่มีความจำเป็นต้องดำเนินปฏิบัติการรบขนาดใหญ่ ถ้อยแถลงนี้มีขึ้นขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ลดทอนความกังวลเกี่ยวกับการยกระดับความขัดแย้งหลังการเลือกตั้งกลางเทอม โดยทรัมป์กล่าวกับผู้สื่อข่าวว่า มีโอกาสน้อยมากที่สหรัฐฯ จะโจมตีอิหร่านอีกครั้ง และเสริมว่าการเจรจาเพื่อยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลางกำลังมีแรงส่งเชิงบวก ขณะเดียวกัน อิหร่านเรียกร้องให้สหรัฐฯ ปฏิบัติตามข้อเรียกร้องของตนในแผนเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง

สถานการณ์นี้หนุนความหวังว่าอาจเกิดความคืบหน้าครั้งสำคัญทางการทูตเพื่อยุติสงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ซึ่งส่งผลจำกัดการแข็งค่าของดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย อย่างไรก็ตาม ตลาดยอมรับมากขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมในเดือนธันวาคม โดยมีรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในวันอังคารช่วยตอกย้ำมุมมองดังกล่าว ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนฝั่งซื้อ USD สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) รายงานว่า CPI ทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนตุลาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 0.3% นอกจากนี้ CPI พื้นฐานซึ่งไม่รวมราคาพลังงานและอาหารที่ผันผวน เพิ่มขึ้น 0.3% เท่ากับการเพิ่มขึ้นในเดือนกันยายน และสูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.2%

นอกจากนี้ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด เตือนว่า หาก CPI พื้นฐานออกมาสูงกว่าคาดที่ 0.3% อาจทำให้เขาพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในขนาดที่มากขึ้นเป็น 50 เบสิสพอยต์ (bps) ในการประชุมนโยบายวันที่ 8–9 ธันวาคม วอลเลอร์เสริมว่า การขึ้นดอกเบี้ยเพียง 25 bps จะทำให้ความน่าเชื่อถือของเฟดตกอยู่ในความเสี่ยง ขณะเดียวกัน Anna Paulson ประธานเฟดสาขาฟิลาเดลเฟีย ระบุว่าจำเป็นต้องคงนโยบายที่เข้มงวดต่อไปเพื่อกดเงินเฟ้อให้กลับลงสู่ 2% ส่วน Lorie Logan ประธานเฟดสาขาดัลลัส ให้ความเห็นว่าอาจจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยในจังหวะที่เร็วกว่าที่เคยคาดไว้ ปัจจัยเหล่านี้หนุนฝั่งซื้อ USD และน่าจะจำกัดการปรับขึ้นของทองคำ

วอลเลอร์ชี้ความเสี่ยงขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคม ขณะน้ำเสียงคุมเข้มของเฟดพุ่งสูงกว่าระดับปกติ

วอลเลอร์แห่งเฟดส่งสัญญาณสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายอย่างชัดเจนมากขึ้น โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 9/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.3/10 อย่างมาก ตอกย้ำแนวโน้มที่ชัดเจนในการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม การสนับสนุนแบบมีเงื่อนไขว่าอาจขึ้นดอกเบี้ยครึ่งจุดเปอร์เซ็นต์ในเดือนธันวาคม หาก CPI พื้นฐานเดือนตุลาคมออกมาที่ราว 0.3% หรือสูงกว่า ควบคู่กับการสนับสนุนให้ขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งในสี่จุดเปอร์เซ็นต์แม้ข้อมูลจะออกมาดีขึ้น สะท้อนถึงแนวทางตอบสนองอย่างแข็งกร้าวต่อสัญญาณใดก็ตามที่บ่งชี้ว่าเงินเฟ้อสหรัฐฯ กำลังเคลื่อนห่างจากเป้าหมาย การเน้นย้ำว่าราคาสินค้าปรับขึ้นเป็นวงกว้าง การคาดการณ์ว่าจะมีแรงกดดันเพิ่มเติมจากราคาผู้ผลิตและพลังงาน รวมถึงมุมมองว่านโยบายยังเข้มงวดไม่เพียงพอ ล้วนตอกย้ำความเสี่ยงขาขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index เพิ่มขึ้น 3.17 จุด สู่ระดับ 145.50 ยืนยันการเปลี่ยนแปลงอย่างชัดเจนไปสู่ท่าทีสนับสนุนการคุมเข้มที่มากขึ้น สอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง เมื่อดัชนีอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างมาก ตลาดจึงมีแนวโน้มจะสะท้อนโอกาสที่สูงขึ้นของการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมโดยเฟด ซึ่งจะหนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า

กราฟ XAU/USD ราย 1 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

XAU/USD แสดงความแข็งแกร่งอยู่บ้างเมื่อราคาลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ชั่วโมงบริเวณ $4,024 บ่งชี้ว่ายังมีแรงหนุนแนวโน้มอยู่ อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำยังถูกจำกัดอยู่ใต้ระดับ Fibonacci retracement 23.6% ที่ $4,080 ทำให้ภาพระยะสั้นยังเป็นกลางโดยรวม หลังจากพยายามผ่านแนวต้านแนวนอนใกล้ $4,150 ไม่สำเร็จหลายครั้งในช่วงที่ผ่านมา ขณะเดียวกัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ราว 41 บ่งชี้ว่าแรงขายเริ่มอ่อนล้าลงเพียงเล็กน้อย ส่วนดัชนี Moving Average Convergence Divergence (MACD) ที่ฟื้นตัวเข้าสู่แดนบวก สะท้อนโมเมนตัมขาลงที่ลดลงมากกว่าแรงส่งขาขึ้นที่ชัดเจน

ดังนั้น หากราคาปรับขึ้นต่อ อาจเผชิญแนวต้านใกล้ระดับ Fibonacci 23.6% ที่ $4,080 หากผ่านระดับนี้ได้ ราคาทองคำอาจขึ้นสู่บริเวณ $4,145-$4,150 ซึ่งคาดว่าอาจมีแรงขายที่แข็งแกร่งขึ้น ส่วนด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 50.0% ที่ $4,008 และระดับ Fibonacci 61.8% ที่ $3,975 โดยมีแนวรับถัดลงมาที่ $3,929 และบริเวณจุดต่ำสุดของรอบใกล้ $3,870

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)