ดอลลาร์นิวซีแลนด์แข็งค่า แม้โอกาสที่ RBNZ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลง

NZD/USD อาจเผชิญแรงกดดัน เนื่องจากราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยบรรเทาแรงกดดันเงินเฟ้อ ทำให้ความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ RBNZ ลดลง
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอาจปรับตัวขึ้นต่อ จากการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย
เครื่องมือ CME FedWatch บ่งชี้ว่ามีโอกาสเกือบ 91% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

NZD/USD ขยับขึ้นเล็กน้อยหลังจากร่วงลงกว่า 0.5% ในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่บริเวณ 0.5600 ในช่วงเวลาซื้อขายตลาดเอเชียวันพุธ อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นของคู่เงินนี้อาจยังมีจำกัด เนื่องจากดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) มีแนวโน้มเผชิญปัจจัยกดดัน ราคาน้ำมันที่มีแนวโน้มลดลงกำลังช่วยจำกัดแรงกดดันเงินเฟ้อ ซึ่งส่งผลให้ตลาดลดความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ขณะเดียวกัน ผู้ร่วมตลาดกำลังจับตาการเจรจาจัดตั้งรัฐบาลผสมที่ยังดำเนินอยู่ โดยผู้นำในตลาดแรงงานระบุว่า Simeon Brown จากพรรคเนชันแนล และ Barbara Edmonds จากพรรคแรงงาน เป็นตัวเต็งสำหรับตำแหน่งรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง หลังจาก Nicola Willis รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังคนปัจจุบัน ไม่สามารถรักษาที่นั่งในรัฐสภาไว้ได้

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อาจได้รับแรงหนุนเมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์ ท่ามกลางโอกาสที่เพิ่มขึ้นที่เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม หลังการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐ เครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า ขณะนี้ตลาดประเมินโอกาสที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้าไว้ที่ประมาณ 91%

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนตุลาคม สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 0.3% แม้จะชะลอลงจากการเพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนกันยายน ขณะเดียวกัน CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.3% เท่ากับอัตราการเพิ่มขึ้นในเดือนกันยายน และสูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่ 0.2% สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐไม่ได้รายงานตัวเลขเปรียบเทียบรายปีสำหรับเดือนตุลาคม เนื่องจากการปิดหน่วยงานรัฐบาลในปีที่แล้ว

กูลส์บีเตือนถึง “ปัญหาเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นจริง” ตอกย้ำท่าทีเข้มงวดของเฟดและหนุนดอลลาร์

กูลส์บี เจ้าหน้าที่เฟด แสดงท่าทีสนับสนุนนโยบายการเงินเข้มงวดมากขึ้นอย่างชัดเจน โดยได้คะแนนจาก FXS Speechtracker ที่ 8/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.8/10 มาก สะท้อนถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคาที่ยืดเยื้อ คำกล่าวที่ว่า CPI ล่าสุด “แทบจะน่าวิตก” ขณะที่เงินเฟ้อภาคบริการ “ไม่ยอมลดลง” และ “เรากำลังเผชิญปัญหาเงินเฟ้ออย่างแท้จริง” ส่งสัญญาณถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นต่อเงินเฟ้อที่ลดลงได้ยาก และความอดทนที่น้อยลงต่อข้อมูลเงินเฟ้อที่ออกมาสูงกว่าคาด การเน้นย้ำว่า “ทุกทางเลือกยังอยู่ในการพิจารณาเสมอ” และเฟด “ต้องทำให้เงินเฟ้อลดลงสู่เป้าหมาย” ตอกย้ำความเสี่ยงที่จะกลับมาใช้นโยบายเข้มงวดอีกครั้ง หรือคงท่าทีดังกล่าวไว้นานยิ่งขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์และกดดันสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index เพิ่มขึ้น 1.69 จุด สู่ระดับ 145.61 ยืนยันการเปลี่ยนแปลงไปสู่ท่าทีสนับสนุนนโยบายเข้มงวดที่ชัดเจนยิ่งขึ้น และสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง เมื่อดัชนีอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 มาก ตลาดจึงมีแนวโน้มตีความว่าความเห็นของกูลส์บีสนับสนุนการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงนานขึ้น ซึ่งน่าจะช่วยหนุนดอลลาร์ พร้อมกับกดดันยูโร เยน และสกุลเงินอื่น ๆ ที่ให้ผลตอบแทนต่ำต่อไป

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์นิวซีแลนด์

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์นิวซีแลนด์?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) หรือที่เรียกกันว่า “กีวี” เป็นสกุลเงินที่นักลงทุนรู้จักกันดีในการซื้อขาย โดยทั่วไป มูลค่าของสกุลเงินนี้ขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจนิวซีแลนด์และนโยบายของธนาคารกลางของประเทศ อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยเฉพาะบางประการที่สามารถทำให้ NZD เคลื่อนไหวได้เช่นกัน ภาวะเศรษฐกิจจีนมักส่งผลต่อค่าเงินกีวี เนื่องจากจีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของนิวซีแลนด์ ข่าวร้ายเกี่ยวกับเศรษฐกิจจีนจึงมีแนวโน้มหมายถึงการส่งออกของนิวซีแลนด์ไปยังจีนที่ลดลง ซึ่งกระทบต่อเศรษฐกิจและค่าเงินของนิวซีแลนด์ตามมา อีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อ NZD คือราคาผลิตภัณฑ์นม เนื่องจากอุตสาหกรรมผลิตภัณฑ์นมเป็นภาคการส่งออกหลักของนิวซีแลนด์ ราคาผลิตภัณฑ์นมที่สูงช่วยเพิ่มรายได้จากการส่งออก ส่งผลบวกต่อเศรษฐกิจและ NZD

การตัดสินใจของ RBNZ ส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) มีเป้าหมายที่จะทำให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ในช่วง 1% ถึง 3% และรักษาระดับดังกล่าวไว้ในระยะปานกลาง โดยมุ่งให้อยู่ใกล้ค่ากึ่งกลางที่ 2% เพื่อบรรลุเป้าหมายนี้ ธนาคารกลางจึงกำหนดอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป RBNZ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อชะลอเศรษฐกิจ แต่การดำเนินการดังกล่าวจะทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้นด้วย จึงดึงดูดให้นักลงทุนเข้ามาลงทุนในประเทศมากขึ้น และหนุนค่าเงิน NZD ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักทำให้ NZD อ่อนค่า ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย หรือระดับอัตราดอกเบี้ยของนิวซีแลนด์ในปัจจุบันหรือที่คาดการณ์ไว้เมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยที่เฟดกำหนด ก็อาจมีบทบาทสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของคู่เงิน NZD/USD เช่นกัน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของนิวซีแลนด์มีความสำคัญต่อการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) เศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ซึ่งมีการเติบโตทางเศรษฐกิจสูง อัตราว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ NZD การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูงช่วยดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ และอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจดังกล่าวเกิดขึ้นควบคู่กับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ NZD ก็มีแนวโน้มอ่อนค่า

ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในตลาดโดยรวมส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) มักแข็งค่าในช่วงที่นักลงทุนเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อนักลงทุนมองว่าความเสี่ยงในตลาดโดยรวมอยู่ในระดับต่ำและมีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโต ภาวะเช่นนี้มักส่งผลให้แนวโน้มของสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินที่เรียกว่า “สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์” เช่น กีวี ดีขึ้น ในทางกลับกัน NZD มักอ่อนค่าในช่วงที่ตลาดผันผวนรุนแรงหรือเศรษฐกิจมีความไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง แล้วหันไปถือครองสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า

บทความถัดไป