โลหะเงินพุ่งเข้าใกล้ระดับ 70 ดอลลาร์ แต่ Warsh อาจทำให้การปรับตัวขึ้นชะลอลง
- ราคาโลหะเงินพุ่งขึ้นเกือบ 3% ในวันพฤหัสบดี และกลับขึ้นไปใกล้กรอบบนของช่วงการเคลื่อนไหวรายสัปดาห์
- นักลงทุนรอคำปราศรัยของ Kevin Warsh ที่ Jackson Hole เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยสหรัฐ
- ถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดจากผู้กำหนดนโยบายหลายรายและเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง อาจจำกัดโอกาสการปรับขึ้นของโลหะเงิน
Silver (XAG/USD) เร่งตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี และซื้อขายอยู่บริเวณ $69.50 ณ เวลาที่เขียน เพิ่มขึ้น 2.74% ในวันดังกล่าว โลหะมีค่านี้กำลังเข้าใกล้กรอบบนของช่วงการเคลื่อนไหวที่ครอบงำราคาตลอดสัปดาห์นี้ ขณะที่นักลงทุนหันความสนใจไปที่การประชุมสัมมนา Jackson Hole
ปัจจัยกระตุ้นหลักในขณะนี้คือคำปราศรัยของ Kevin Warsh ประธานเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ซึ่งมีกำหนดในวันศุกร์ ตลาดจะจับตาสัญญาณเกี่ยวกับการประเมินแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ของธนาคารกลางสหรัฐ และสิ่งที่อาจหมายถึงแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย
ในการประชุมนโยบายการเงินเดือนกรกฎาคม Kevin Warsh ไม่ได้ให้แนวทางที่ชัดเจนเกี่ยวกับการดำเนินการครั้งต่อไปของเฟด แต่ยืนยันอีกครั้งถึงความมุ่งมั่นของธนาคารกลางในการดึงเงินเฟ้อกลับเข้าสู่เป้าหมาย 2% ข้อความในลักษณะเดียวกันในวันศุกร์อาจตอกย้ำคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปเป็นสภาพแวดล้อมที่ไม่เอื้อต่อ Silver เนื่องจากไม่มีอัตราผลตอบแทน
ข้อมูลสหรัฐล่าสุดยังคงชี้ถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธบ่งชี้ว่าเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมายของเฟด แม้ว่าตัวชี้วัดราคาล่าสุดจะยังไม่แสดงการเร่งตัวขึ้นอย่างรุนแรงอีกครั้งก็ตาม ตามเครื่องมือ CME FedWatch ปัจจุบันตลาดมองว่ามีโอกาสราว 62% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนกันยายน
เจ้าหน้าที่เฟดหลายรายยังคงมีท่าทีระมัดระวังต่อเงินเฟ้อเช่นกัน Beth Hammack ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า ขณะนี้เป็นเวลาที่ต้องลงมือดำเนินการเมื่อพิจารณาจากเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ และระบุว่าเธอไม่มองว่านโยบายการเงินปัจจุบันอยู่ในระดับเข้มงวดสำหรับเศรษฐกิจสหรัฐ นอกจากนี้ เธอยังเน้นย้ำถึงความเสี่ยงที่ภาคครัวเรือนอาจสูญเสียความเชื่อมั่นต่อความสามารถของเฟดในการดึงเงินเฟ้อกลับสู่ 2%
ขณะเดียวกัน Jeff Schmid ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตี้กล่าวว่าแรงกระแทกด้านพลังงานกำลังเริ่มส่งผ่านเข้าสู่เศรษฐกิจ และย้ำถึงความจำเป็นในการนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย ส่วน Austan Goolsbee ประธานเฟดสาขาชิคาโกกล่าวว่า ความกังวลระยะสั้นที่ใหญ่ที่สุดยังคงเป็นเรื่องที่เงินเฟ้อยังไม่ได้ถูกควบคุมอย่างเต็มที่
ความเห็นเหล่านี้อาจหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ หากนักลงทุนลดคาดการณ์ต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูงมักกดดัน Silver โดยเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีอัตราผลตอบแทน
อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงช่วยพยุงโลหะมีค่าบางส่วน ความตึงเครียดเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซยังคงอยู่ในระดับสูง แม้จะมีการเจรจาระหว่างอิหร่านและโอมาน ขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับการไหลเวียนของพลังงานยังคงหนุนทั้งความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ ดังนั้น Silver จึงยังคงได้รับแรงหนุนในวันพฤหัสบดี แต่คำปราศรัยของ Warsh อาจเป็นตัวกำหนดว่าโลหะมีค่านี้จะสามารถขยายการปรับขึ้นทะลุเหนือบริเวณ $70 ได้หรือไม่
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Silver
Silver เป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต Silver ถูกใช้เป็นแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนมาอย่างยาวนาน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่า Gold แต่นักเทรดอาจหันมาลงทุนใน Silver เพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน จากมูลค่าในตัวเอง หรือเพื่อเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อ Silver ในรูปแบบกายภาพ ทั้งเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมืออย่างกองทุน Exchange Traded Funds ซึ่งติดตามราคาของ Silver ในตลาดโลก
ราคา Silver สามารถเคลื่อนไหวได้จากหลายปัจจัย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคา Silver พุ่งสูงขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะน้อยกว่า Gold ก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีอัตราผลตอบแทน Silver มักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของ Silver ยังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดไม่ให้ราคา Silver ปรับขึ้นมากนัก ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น ความต้องการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง — Silver มีปริมาณมากกว่า Gold อย่างมาก — และอัตราการรีไซเคิล ก็สามารถส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน
Silver ถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในภาคส่วนอย่างอิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่มีค่าการนำไฟฟ้าสูงที่สุด มากกว่า Copper และ Gold การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์สามารถดันราคาให้สูงขึ้น ขณะที่การลดลงมักกดราคาให้ลดลง พลวัตของเศรษฐกิจสหรัฐ จีน และอินเดีย ก็สามารถมีส่วนทำให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐและโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของประเทศเหล่านี้ใช้ Silver ในกระบวนการต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าสำหรับเครื่องประดับจากผู้บริโภคก็มีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดราคาเช่นกัน
ราคา Silver มักเคลื่อนไหวตาม Gold เมื่อราคา Gold ปรับขึ้น Silver ก็มักจะปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่คล้ายกัน อัตราส่วน Gold/Silver ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของ Silver ที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับ Gold หนึ่งออนซ์ อาจช่วยในการประเมินมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิด นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่า Silver มีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร หรือ Gold มีมูลค่าสูงเกินไป ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่า Gold มีมูลค่าต่ำกว่าเมื่อเทียบกับ Silver
