ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์กำลังสะท้อนผลกระทบของสงครามเป็นลำดับสุดท้าย

• DJIA ร่วงเกือบ 260 จุด ลงมาต่ำกว่า 53,500 โดยทำจุดต่ำในบริเวณ 53,400
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปีพุ่งเหนือ 5.31% สูงสุดในรอบ 19 ปี
• น้ำมันดิบปรับขึ้นราว 3% ขณะที่กรอบข้อตกลงสหรัฐ-อิหร่านระยะ 60 วันสิ้นสุดลง

ดัชนี Dow Jones Industrial Average ปรับลดลงเกือบ 260 จุด ลงมาต่ำกว่า 53,500 หรือราวครึ่งเปอร์เซ็นต์ ในวันที่กรอบเวลาการเจรจา 60 วันซึ่งมีเป้าหมายเพื่อยุติสงครามเหนือช่องแคบฮอร์มุซสิ้นสุดลงโดยไม่มีข้อตกลงใดมาทดแทน เป็นการซื้อขายติดต่อกันเป็นวันที่สองที่ระดับสูงสุดของวันเกิดขึ้นตั้งแต่ราคาเปิด และจุดต่ำในบริเวณ 53,400 เกิดขึ้นในช่วงชั่วโมงท้าย ๆ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 19 ปี

เส้นตายผ่านพ้นไปโดยไม่มีอะไรหนุนหลัง

เจ้าหน้าที่อาวุโสของอิหร่านรายหนึ่งบอกกับ Reuters ว่าประเทศอาจเปลี่ยนจากนโยบายเชิงรับไปสู่เชิงรุกหากการทูตล้มเหลว ซึ่งจะยกระดับความตึงเครียดทั้งในช่องแคบและทั่วทั้งภูมิภาคในวงกว้าง ขณะที่กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติย้ำว่าไม่มีเรือลำใดผ่านได้หากไม่ได้รับอนุญาตจากอิหร่าน และเส้นทางน้ำจะกลับมาเปิดอีกครั้งก็ต่อเมื่อเงื่อนไขของเตหะรานได้รับการตอบสนอง เมื่อวันอาทิตย์มีเรือผ่านเพียง 3 ลำ เทียบกับค่าเฉลี่ย 5 วันที่ 12 ลำ และราว 130 ลำต่อวันก่อนเกิดสงคราม

กระทรวงการต่างประเทศของเตหะรานโต้แย้งว่ากรอบเวลา 2 เดือนไม่เคยถูกเขียนไว้ในข้อความข้อตกลง และวันที่ดังกล่าวไม่ได้มีนัยสำคัญเป็นพิเศษ ซึ่งเป็นข้อยืนยันที่ฟังดูแปลกเมื่อพิจารณาจากจำนวนการสัญจรที่อยู่ในระดับดังกล่าว Trump ได้แจ้งต่อโอมาน ซึ่งเป็นช่องทางเจรจาที่ยังใช้งานได้เพียงช่องทางเดียวที่เหลืออยู่ ว่าการขัดขวางจะถูกตอบโต้ด้วยการทิ้งระเบิด น้ำมันดิบปรับขึ้นราว 3% โดย West Texas Intermediate (WTI) อยู่เหนือระดับ $83.00 และ Brent อยู่เหนือระดับ $88.00

การเทรดตามธีมสงครามถูกสะท้อนราคาเต็มที่แล้ว แค่ไม่ใช่ที่นี่

โรงกลั่นน้ำมันรายใหญ่ของสหรัฐ 3 แห่งซื้อขายอยู่ที่หรือใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดย Valero (VLO) ทำจุดสูงสุดตลอดกาล, Marathon Petroleum (MPC) อยู่ที่ระดับดีที่สุดนับตั้งแต่แยกบริษัทในปี 2011 และ Phillips 66 (PSX) อยู่ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์นับตั้งแต่เข้าจดทะเบียน Valero และ Marathon Petroleum ปรับขึ้นมากกว่าสองเท่าในปีนี้ และ Phillips 66 เพิ่มขึ้นราว 85% จากมาร์จิ้นดีเซลที่วิ่งใกล้ $100 ต่อบาร์เรล ขณะที่การโจมตีของยูเครนทำให้กำลังการกลั่นของรัสเซียหยุดชะงัก และกำลังการผลิตในอ่าวยังคงถูกปิดกั้นอยู่หลังจุดคอขวดดังกล่าว

ไม่มีบริษัทใดในสามแห่งนี้อยู่ในดัชนีนี้ หุ้นพลังงานเพียงตัวเดียวในกลุ่มสามสิบตัวคือ Chevron (CVX) ซึ่งเป็นบริษัทยักษ์ใหญ่แบบบูรณาการที่ธุรกิจโรงกลั่นเป็นเพียงหนึ่งในส่วนงานของบริษัทที่ยังเป็นเจ้าของน้ำมันดิบที่ป้อนเข้าสู่ระบบด้วย การแสดงออกทางฝั่งหุ้นที่ชัดเจนที่สุดของสงครามอุปทานที่ยืดเยื้อมา 5 เดือนกำลังถูกจ่ายผลตอบแทนอย่างเต็มเม็ดเต็มหน่วยในตลาดสหรัฐ แต่ Dow Jones Industrial Average ไม่ได้ถือหุ้นอยู่ในนั้น

ฝั่งระยะยาวเป็นผู้สะท้อนราคาก่อน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปีพุ่งเหนือ 5.31% เพิ่มขึ้นมากกว่า 4 เบสิสพอยต์ และสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2007 โดยพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่เหนือ 4.72% และแม้แต่อายุ 2 ปีก็แข็งขึ้นอีก 1 เบสิสพอยต์ ดังนั้นเส้นอัตราผลตอบแทนทั้งเส้นจึงเคลื่อนไหวจากการประเมินเงินเฟ้อ ไม่ใช่จากความกังวลด้านการเติบโต มาร์จิ้นการกลั่นที่ใกล้ $100 ต่อบาร์เรลเป็นปัจจัยป้อนเข้าสู่เงินเฟ้อที่มีระยะเวลาส่งผ่าน มากกว่าจะเป็นผลบวกจากพลังงาน เพราะดีเซลคือราคาของการขนส่งสินค้า เครื่องจักรการเกษตร และสินค้าทุกชนิดที่ขนส่งด้วยรถบรรทุก

ข้อมูลเศรษฐกิจของวันนั้นยืนยันทิศทางดังกล่าว แต่ถูกตลาดเพิกเฉยเกือบตลอดทั้งเซสชัน ดัชนีภาคการผลิต Empire State ออกมาที่ 20.6 เทียบกับคาดการณ์ที่ 11 และ 15.6 ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 4 ปี โดยคำสั่งซื้อค้างส่งเพิ่มขึ้น 10 จุดสู่ 15.5 และราคาที่จ่ายเพิ่มขึ้น ขณะที่ราคาที่ได้รับลดลง ฟิวเจอร์สใช้เวลาตลอดสัปดาห์ก่อนหน้าปรับโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนจากระดับก้ำกึ่ง 50/50 เมื่อวันที่ 10 สิงหาคม ลงมาเหลือราวหนึ่งในสาม ซึ่งเป็นการปรับราคาใหม่ที่ฝั่งระยะยาวปฏิเสธที่จะรับรองในขณะนี้

สัปดาห์นี้จะเป็นคำตอบกลับ

คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะเผยแพร่รายงานการประชุมวันที่ 29 กรกฎาคมในวันพุธเวลา 18:00 GMT ซึ่งเป็นบันทึกของการคงดอกเบี้ยด้วยมติ 9-3 ที่ถกเถียงกันก่อนหน้าตัวเลขเงินเฟ้อที่อ่อนลง ก่อนยอดค้าปลีกที่ต่ำกว่าคาด และก่อนตัวเลขภาคการผลิตที่ออกมาดีกว่าคาดในเซสชันนี้ ดังนั้นบันทึกการถกเถียงจึงออกมาหลังข้อมูลที่ทำให้มุมมองเปลี่ยนไปแล้ว ส่วนตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นเดือนสิงหาคมในวันศุกร์ก็อยู่ในกลุ่มข้อมูลสำคัญเดียวกัน โดยภาคการผลิตคาดที่ 53.8 จาก 53.9 และภาคบริการที่ 54 จาก 54.6

วันอังคารจะมีข้อมูลภาคที่อยู่อาศัยหลายรายการ ได้แก่ ใบอนุญาตก่อสร้างที่ 1.37 ล้าน เทียบกับ 1.374 ล้าน และการเริ่มสร้างบ้านที่ 1.35 ล้าน จาก 1.427 ล้าน เวลา 12:30 GMT, การผลิตภาคอุตสาหกรรม 0.3% จาก 0.1% เวลา 13:15 และยอดขายบ้านที่รอปิดการขาย 0.2% จาก -5.4% เวลา 14:00 ส่วนวันพฤหัสบดีจะมีจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกที่ 212K เทียบกับ 209K และผลสำรวจภาคการผลิตของเฟดฟิลาเดลเฟียที่คาดไว้ที่ 25 จาก 41.4 Home Depot (HD) จะรายงานผลประกอบการในวันอังคาร และ Walmart (WMT) ในวันพฤหัสบดี ทำให้ผู้บริโภคซึ่งพลาดบทบาทไปเมื่อสัปดาห์ก่อนจะได้มีโอกาสถูกประเมินอีกครั้งจากภายในดัชนี

ระดับทางเทคนิคของ Dow Jones Industrial Average

แนวต้าน: บริเวณ 53,500 เป็นเพดานระยะใกล้ หลังจากถูกเสียไปในเซสชันนี้ เหนือขึ้นไปคือฐาน 53,800 ที่ถูกทะลุลงมา ตามด้วย 53,900 และแนวต้านต้นเดือนสิงหาคมใกล้ 54,100 โดยจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์อยู่ต่ำกว่า 54,750 เล็กน้อย

แนวรับ: บริเวณ 53,400 เป็นจุดต่ำของเซสชันและเป็นเส้นชี้ขาดของสัปดาห์ ต่ำกว่านั้นคือบริเวณ 53,200 และถัดไปที่ 53,000 โดยมีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA) ใกล้ 52,400 เป็นแนวรับลึกลงไป

มุมมอง: ขาลง ช่วงการแกว่งรายวันใกล้ 380 จุด เทียบกับ 200 จุดในเซสชันก่อนหน้า เป็นการยุติภาวะบีบตัวในทิศทางขาลง และ Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันที่อยู่ใกล้ 76 และยังเกาะอยู่ในแถบบน ขณะที่ดัชนีทำจุดสูงสุดต่ำลงและจุดต่ำสุดต่ำลง สะท้อนโมเมนตัมที่ราคาปฏิเสธไปแล้ว การลบล้างมุมมองนี้จะเกิดขึ้นหากราคาปิดรายวันกลับขึ้นไปเหนือ 53,800

กราฟรายวันของ Dow Jones