อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐพุ่งขึ้น ขณะที่พันธบัตรอายุ 30 ปีแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปีแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ขณะที่ส่วนชดเชยเงินเฟ้อปรับสูงขึ้น
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีขยับขึ้นใกล้ 4.73% แม้ข้อมูลสหรัฐจะอ่อนแอลง
- รายงานการประชุม Fed กำลังจะเผยแพร่ ขณะที่ตลาดให้น้ำหนักต่อโอกาสคงดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นในวันศุกร์ระหว่างการซื้อขายช่วงอเมริกาเหนือ หลังจากพลิกทิศทางภายหลังการเปิดเผยข้อมูลยอดค้าปลีกของสหรัฐ ซึ่งสร้างความผิดหวังให้กับนักลงทุน ขณะเดียวกัน การขาดปัจจัยข่าวจากตะวันออกกลางทำให้ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง ท่ามกลางความกังวลว่าการสู้รบอาจกลับมาปะทุอีกครั้ง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวปรับขึ้น ขณะที่ความกังวลเรื่องหนี้ อุปทาน และเงินเฟ้อครอบงำตลาด
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทนขยับสูงขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ดี อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีพุ่งขึ้นสู่ระดับที่เห็นครั้งล่าสุดในปี 2007 ท่ามกลางความกังวลว่าเงินเฟ้อในสหรัฐอาจกลับมาเร่งตัวอีกครั้ง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีขยับขึ้นเกือบ 4 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 4.728% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีเป็นประเด็นเด่น โดยเพิ่มขึ้นเกือบ 6 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 5.315% เนื่องจากนักลงทุนต้องการส่วนชดเชยที่สูงขึ้น บทความของ Bloomberg ระบุว่า การปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีสะท้อนถึง “ความกังวลของนักลงทุนต่อหนี้สาธารณะที่พุ่งสูง การออกขายพันธบัตรระยะยาวจำนวนมาก และเงินเฟ้อที่ทรงตัวสูงกว่าเป้าหมายของ Federal Reserve ตลอดช่วงห้าปีที่ผ่านมา”
ข้อมูลสหรัฐในสัปดาห์ที่แล้วเผยให้เห็นว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคกำลังชะลอตัวลง ขณะที่กระบวนการชะลอเงินเฟ้อกลับมาดำเนินต่อ โดยดัชนีราคาผู้บริโภคและดัชนีราคาผู้ผลิตปรับลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่สอง
ปฏิทินเศรษฐกิจที่ค่อนข้างเบาบางทำให้นักลงทุนมุ่งความสนใจไปที่การเปิดเผยรายงานการประชุมครั้งล่าสุดของ Federal Reserve ในวันที่ 19 สิงหาคม
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปี ซึ่งไวต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยมากที่สุด ปรับขึ้นเกือบ 1.5 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 4.179% ขณะนี้ ตลาดการเงินให้น้ำหนักโอกาส 68% ที่ Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมเดือนกันยายน 2026
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงิน แทบไม่เปลี่ยนแปลง โดยลดลง 0.02% มาอยู่ที่ 99.59
กราฟอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย
อัตราดอกเบี้ยคือค่าธรรมเนียมที่สถาบันการเงินเรียกเก็บจากผู้กู้สำหรับเงินกู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้แก่ผู้ฝากออมทรัพย์และผู้ฝากเงิน อัตราดอกเบี้ยได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจ โดยปกติธนาคารกลางมีพันธกิจในการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการตั้งเป้าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานไว้ที่ราว 2% หากเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและหนุนเศรษฐกิจ หากเงินเฟ้อปรับสูงขึ้นมากกว่า 2% อย่างมีนัยสำคัญ โดยทั่วไปจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดเงินเฟ้อ
โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยหนุนให้สกุลเงินของประเทศนั้นแข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้ประเทศดังกล่าวเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้
โดยรวมแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ เพราะทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำสูงขึ้น เมื่อเทียบกับการลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการฝากเงินสดไว้ในธนาคาร หากอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง โดยปกติจะผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น และเนื่องจากทองคำมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ จึงส่งผลให้ราคาทองคำลดลง
อัตราดอกเบี้ย Fed funds คืออัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐปล่อยกู้ให้กันและกัน นี่คืออัตราดอกเบี้ยหลักที่มักถูกอ้างถึง ซึ่งกำหนดโดย Federal Reserve ในการประชุม FOMC โดยกำหนดเป็นกรอบ เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าตัวเลขที่ถูกอ้างอิงมักเป็นขอบบนของกรอบดังกล่าว (ในกรณีนี้คือ 5.00%) การคาดการณ์ของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ย Fed funds ในอนาคตสามารถติดตามได้ผ่านเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของตลาดการเงินจำนวนมากในการคาดการณ์ล่วงหน้าต่อการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของ Federal Reserve
