คาดการณ์ราคา USD/CAD: ข้อถกเถียงเรื่องขนาดการขึ้นดอกเบี้ยครั้งถัดไปของเฟดหนุนแนวโน้มปรับตัวขึ้นต่อ

USD/CAD พุ่งขึ้นใกล้ 1.4213 ขณะที่ดอลลาร์แคนาดาเผชิญแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ลดลง
ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าท่ามกลางความกังวลว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอย่างแข็งกร้าว
ข้อมูล CPI สหรัฐในเดือนตุลาคมยังคงสูงกว่าคาด

ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ยังคงอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากเผชิญปัจจัยกดดันหลายด้าน ราคาน้ำมันที่ลดลงจากความหวังว่าสหรัฐอเมริกาจะบรรลุข้อตกลงกับอิหร่าน และความกังวลระลอกใหม่ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอย่างแข็งกร้าว ได้หนุนให้คู่เงิน USD/CAD ปรับตัวขึ้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ณ เวลาที่เขียน คู่เงิน USD/CAD ปรับขึ้น 0.17% มาอยู่ใกล้ 1.4213 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 สัปดาห์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับขึ้น 0.15% มาอยู่ใกล้ 102.37

ความน่าสนใจของสกุลเงินจากประเทศที่เป็นผู้ส่งออกพลังงานสุทธิ เช่น แคนาดา จะลดลงเมื่อราคาน้ำมันปรับตัวลง ราคาน้ำมัน WTI ลดลงเกือบ 18% มาอยู่ใกล้ 85.35 ดอลลาร์ จากจุดสูงสุดล่าสุดที่ 104.03 ดอลลาร์

มองเฟดขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคมแทบแน่นอน ขณะที่ข้อถกเถียงเปลี่ยนไปอยู่ที่ขนาดการปรับขึ้น

TD Securities ระบุว่า “ตัวเลข CPI สหรัฐที่สูงกว่าคาดอย่างมากทำให้การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมแทบเป็นที่แน่นอน” โดยธนาคารย้ำว่า “ข้อมูลวันนี้ทำให้การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคมเป็นที่แน่นอนแล้ว” นักกลยุทธ์ระบุว่า “หลังจากถ้อยแถลงของ Waller ข้อถกเถียงได้เปลี่ยนไปเป็นว่า FOMC จะขึ้นดอกเบี้ย 25 หรือ 50 เบสิสพอยต์” เนื่องจากความเห็นของ Waller กรรมการเฟดก่อนการประกาศ CPI ทำให้ตลาดหันมาจับตาความจำเป็นที่เฟดอาจต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยเพื่อ “ไล่ให้ทันสถานการณ์” มากขึ้น TD Securities ระบุว่า ประเด็นหารือต่อจากนี้จะมุ่งไปที่ว่าเฟดควร “ขึ้นดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์ในเดือนธันวาคมเพื่อไล่ให้ทันสถานการณ์ หรือคงแนวทางเดิมด้วยการขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ พร้อมส่งสัญญาณอย่างชัดเจนถึงความเป็นไปได้ที่จะขึ้นดอกเบี้ยต่อในเดือนมกราคม” สำหรับตอนนี้ นักกลยุทธ์ย้ำว่า “เรายังคงให้น้ำหนักกับการขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ โดยมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนมกราคม”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/CAD

บนกราฟรายวัน USD/CAD ซื้อขายอยู่ที่ 1.4212 คู่เงินนี้ยังมีแนวโน้มระยะสั้นเป็นขาขึ้น โดยราคาปรับขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 1.4085 ซึ่งขณะนี้ทำหน้าที่เป็นแนวรับ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 63.9 ยังคงอยู่ในแดนบวกโดยยังไม่ส่งสัญญาณภาวะซื้อมากเกินไป สะท้อนว่าฝั่งซื้อยังคงควบคุมตลาด แต่ราคาอาจพักฐานหลังจากฟื้นตัวขึ้นในช่วงที่ผ่านมา

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่บริเวณ 1.4210 ซึ่งเป็นจุดหมุนใกล้ราคาปัจจุบัน ตามด้วยเส้น EMA 20 วันที่ 1.4085 ซึ่งอาจมีแรงซื้อเมื่อราคาอ่อนตัวกลับเข้ามาหากเกิดการย่อตัวลง เนื่องจากข้อมูลชุดนี้ไม่แสดงแนวต้านทางเทคนิคสำคัญที่อยู่เหนือราคาปัจจุบันในระยะใกล้ จุดสนใจจึงยังอยู่ที่ว่าฝั่งซื้อจะสามารถรักษาแนวรับด้านล่างเหล่านี้ไว้ได้หรือไม่ เพื่อให้แนวโน้มขาขึ้นในภาพรวมดำเนินต่อไป

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้เขียนขึ้นโดยอาศัยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐคืออะไร?

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้กัน “โดยพฤตินัย” ในอีกหลายประเทศ โดยหมุนเวียนใช้ควบคู่ไปกับธนบัตรท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง ดอลลาร์สหรัฐเข้ามาแทนที่ปอนด์อังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลงเบรตตันวูดส์ในปี 1971 เมื่อระบบมาตรฐานทองคำสิ้นสุดลง

การตัดสินใจของเฟดส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ปัจจัยสำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจ 2 ประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และการส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นเร็วเกินไป และเงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งกดดันดอลลาร์สหรัฐ

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณคืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง เฟดยังสามารถพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มและดำเนินมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ด้วย QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด มาตรการนี้เป็นนโยบายการเงินนอกเหนือจากเครื่องมือปกติ ใช้เมื่อสินเชื่อในระบบเหือดแห้งเนื่องจากธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ระหว่างกัน (เพราะกังวลว่าคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) และเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ตามที่จำเป็น เฟดเลือกใช้มาตรการนี้เพื่อรับมือกับภาวะสินเชื่อตึงตัวในช่วงวิกฤตการเงินโลกปี 2008 โดยเฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ โดยส่วนใหญ่ซื้อจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE จะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณคืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้าม โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับจากพันธบัตรในพอร์ตที่ครบกำหนดไปลงทุนซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปมาตรการนี้ส่งผลบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป