เยนอ่อนค่าเข้าใกล้ระดับ 160.00 ก่อนเจ้าหน้าที่เฟดแถลงและสหรัฐฯ เผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI)

USD/JPY ทะลุกรอบการซื้อขายที่เคลื่อนไหวมาตลอดเจ็ดสัปดาห์ ขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 2 กันยายน
การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดและ BoJ ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนธันวาคมจะทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลง
ญี่ปุ่นจะรายงานราคาผู้ผลิตเดือนตุลาคม ก่อนสหรัฐฯ เปิดเผยข้อมูลในวันศุกร์

USD/JPY ขยับเข้าใกล้ระดับ 160.00 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นเดือนกันยายน ขณะที่ยังต้องรอถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่เฟดและข้อมูลราคาผู้ผลิตสหรัฐฯ ก่อนสุดสัปดาห์นี้ USD/JPY ทะลุกรอบการซื้อขายที่เคลื่อนไหวมาตลอดเจ็ดสัปดาห์ และขึ้นไปแตะระดับต่ำกว่า 160.00 เล็กน้อย ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 2 กันยายน ขณะนี้ซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดดังกล่าวเล็กน้อย ใกล้ขอบบนของกรอบการซื้อขายวันพุธ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 0.4% สูงกว่าคาดการณ์ และวอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ระบุว่ามีแนวโน้มที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 8-9 ธันวาคม ขณะนี้ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าให้น้ำหนักความเป็นไปได้เกือบ 90% ที่จะขึ้นดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ในการประชุมดังกล่าว อัตราดอกเบี้ยของเฟดอยู่ที่ 3.75%-4.00% เทียบกับ 1.25% ของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ส่วนต่างอย่างน้อย 2.5 จุดเปอร์เซ็นต์นี้ทำให้ผู้ถือดอลลาร์ได้รับผลตอบแทนสูงกว่าผู้ถือเยน

คาดว่า BoJ จะขึ้นดอกเบี้ยเช่นกัน Takata กรรมการนโยบายของ BoJ ลงมติสนับสนุนอัตราดอกเบี้ยที่ 1.50% ในการประชุมเดือนตุลาคมซึ่งมีมติ 8 ต่อ 1 เสียง และนักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่ากรรมการที่เหลือจะเห็นด้วยกับเขาในการประชุมวันที่ 17-18 ธันวาคม หากธนาคารกลางทั้งสองแห่งขึ้นดอกเบี้ยแห่งละ 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ ห่างกันเก้าวัน ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยและแรงจูงใจในการถือดอลลาร์แทนเยนก็จะยังคงเดิมทุกประการ

กำหนดการเศรษฐกิจที่ต้องติดตาม

ญี่ปุ่นมีกำหนดเปิดเผยดัชนีราคาสินค้าภาคธุรกิจเดือนตุลาคมในวันพุธ เวลา 23:50 GMT ตามด้วยผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ไตรมาสสามในวันอาทิตย์ เวลา 23:50 GMT ข้อมูลทั้งสองรายการจะเป็นปัจจัยประกอบการตัดสินใจของ BoJ ในเดือนธันวาคม ซึ่งจะกำหนดอัตราดอกเบี้ยฝั่งญี่ปุ่นในส่วนต่างดังกล่าว

สหรัฐฯ จะรายงานจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานในวันพฤหัสบดี เวลา 13:30 GMT โดยคาดว่าจะอยู่ที่ 195,000 ราย เทียบกับ 189,000 ราย และ Hammack ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์จะกล่าวสุนทรพจน์เป็นคนแรกในเวลา 14:00 GMT จากทั้งหมดหกสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟดในวันนั้น ส่วนดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) สหรัฐฯ เดือนตุลาคมจะเผยแพร่ในเวลาเดียวกันของวันศุกร์ โดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.4% เทียบกับ 1.3% ในเดือนกันยายน เมื่อตลาดสะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ไปแล้ว ทั้งถ้อยแถลงและข้อมูลดังกล่าวจะมีผลต่อการประเมินว่ามีโอกาสขึ้นดอกเบี้ย 0.50 จุดเปอร์เซ็นต์หรือไม่

มุมมองทางเทคนิค

การทะลุกรอบครั้งนี้ทำให้ USD/JPY ขึ้นเหนือช่วง 156.00-159.00 ที่เคลื่อนไหวมาตั้งแต่ปลายเดือนกันยายน และฟื้นตัวกลับมาเกือบทั้งหมดจากการร่วงลงจากจุดสูงสุดวันที่ 2 กันยายนใกล้ 160.50 สู่จุดต่ำสุดของเดือนกันยายนใกล้ 153.00 ในสองครั้งล่าสุดที่คู่เงินนี้ซื้อขายเหนือ 160.00 คือช่วงปลายเดือนกรกฎาคมและต้นเดือนกันยายน ราคาปรับตัวลงมากกว่าห้าเยนภายในหนึ่งสัปดาห์

กราฟรายวัน USD/JPY

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยทั่วไปมูลค่าของเงินเยนขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่หากพิจารณาให้เจาะจงยิ่งขึ้น ปัจจัยสำคัญได้แก่ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ และความเชื่อมั่นต่อการรับความเสี่ยงของนักลงทุน รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในภารกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้น การดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน บางครั้ง BoJ เข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรง โดยทั่วไปมีเป้าหมายเพื่อลดค่าเงินเยน แต่หลีกเลี่ยงการดำเนินการบ่อยครั้ง เนื่องจากข้อกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากทิศทางนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักแห่งอื่น ๆ แตกต่างกันมากขึ้น ในระยะหลัง การทยอยลดการผ่อนคลายนโยบายดังกล่าวช่วยพยุงค่าเงินเยนได้บ้าง

ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา การที่ BoJ ยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายพิเศษทำให้ทิศทางนโยบายแตกต่างจากธนาคารกลางแห่งอื่น ๆ มากขึ้น โดยเฉพาะเฟดของสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นกว้างขึ้น และหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายพิเศษ ประกอบกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักแห่งอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

ความเชื่อมั่นต่อการรับความเสี่ยงในตลาดโดยรวมส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หมายความว่าในช่วงที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เพราะเชื่อว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนจึงมีแนวโน้มหนุนให้เงินเยนแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนสูงกว่า

บทความถัดไป