ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่า แม้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น

USD/JPY ปรับตัวขึ้นตามการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ หลังสหรัฐเผยตัวเลขเงินเฟ้อ CPI ในระดับสูง
เครื่องมือ CME FedWatch บ่งชี้ว่ามีโอกาสเกือบ 91% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม
ดอลลาร์แคนาดาซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์อาจแข็งค่าขึ้นจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น

USD/CAD ยังคงแข็งค่าต่อเนื่องเป็นวันที่สอง โดยซื้อขายบริเวณ 1.4190 ในช่วงตลาดเอเชียวันพุธ คู่เงินนี้ปรับตัวขึ้นเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงแข็งค่าหลังรายงานเงินเฟ้อล่าสุดตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่าขณะนี้ตลาดสะท้อนโอกาสประมาณ 91% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนตุลาคม สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% แม้จะชะลอลงจากการเพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนกันยายน ขณะเดียวกัน CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.3% เท่ากับอัตราในเดือนกันยายน และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.2% สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐไม่ได้รายงานตัวเลขเทียบรายปีของเดือนตุลาคม เนื่องจากการปิดทำการของหน่วยงานรัฐบาลเมื่อปีก่อน

แม้ตัวเลขเงินเฟ้อเหล่านี้จะหนุนดอลลาร์สหรัฐ แต่ค่าเงินดอลลาร์อาจเผชิญแรงกดดันจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลง ขณะที่ความหวังต่อการคลี่คลายความขัดแย้งระหว่างสหรัฐกับอิหร่านผ่านช่องทางการทูตเพิ่มขึ้น ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐส่งสัญญาณว่าอาจไม่จำเป็นต้องโจมตีอิหร่านทางทหารเพิ่มเติมแล้ว ขณะที่มาร์โก รูบิโอ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศสหรัฐ กล่าวในการประชุม G7 ว่าไม่จำเป็นต้องดำเนินปฏิบัติการรบขนาดใหญ่อีกต่อไป ในเวลาเดียวกัน สมาชิกพรรคเดโมแครตในสภาคองเกรสกำลังพิจารณาใช้เส้นตายด้านงบประมาณของรัฐบาลที่ใกล้เข้ามาเป็นเครื่องมือผลักดันให้รัฐบาลทรัมป์หาทางยุติปัญหาอย่างสันติ

การปรับตัวขึ้นของคู่เงิน USD/CAD อาจถูกจำกัด เนื่องจากดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์อาจได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ปรับตัวขึ้นหลังลดลงสองวัน โดยซื้อขายบริเวณ 85.70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ณ เวลาที่เขียนรายงาน

อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันดิบอาจปรับตัวลงหลังมีสัญญาณว่าความตึงเครียดระหว่างสหรัฐกับอิหร่านเริ่มคลี่คลาย ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐระบุว่าอาจไม่จำเป็นต้องโจมตีอิหร่านทางทหารเพิ่มเติมแล้ว ส่งผลให้เกิดความหวังมากขึ้นต่อความเป็นไปได้ในการบรรลุข้อตกลงทางการทูต ขณะเดียวกัน สมาชิกพรรคเดโมแครตในสภาคองเกรสกำลังพิจารณาใช้เส้นตายด้านงบประมาณของรัฐบาลที่ใกล้เข้ามาเพื่อกดดันให้รัฐบาลทรัมป์ยุติความขัดแย้ง

Chart Analysis USD/CAD — USD/CAD: กราฟรายวัน

กูลส์บีเตือนถึง “ปัญหาเงินเฟ้อที่แท้จริง” หนุนท่าทีคุมเข้มของเฟดและค่าเงินดอลลาร์

กูลส์บี เจ้าหน้าที่เฟด แสดงท่าทีสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายการเงินมากขึ้นอย่างชัดเจน โดยมีคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 8/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.8/10 อย่างเห็นได้ชัด สะท้อนความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคาที่ยืดเยื้อ การเน้นย้ำว่าตัวเลข CPI ล่าสุด “เกือบถึงขั้นน่ากังวล” เงินเฟ้อภาคบริการ “ยังไม่ลดลง” และมี “ปัญหาเงินเฟ้อที่แท้จริง” ซึ่งเฟด “จะต้องจัดการ” ส่งสัญญาณชัดเจนถึงความพร้อมที่จะคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมหากจำเป็น แม้จะมองว่าตลาดแรงงาน “ทรงตัวและมีเสถียรภาพ” ก็ตาม ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ประกอบกับตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ และลดน้ำหนักความเป็นไปได้ของการผ่อนคลายนโยบายในเร็ว ๆ นี้

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index เพิ่มขึ้น 1.69 จุด สู่ระดับ 145.61 ตอกย้ำว่าท่าทีเชิงนโยบายโดยรวมยังคงโน้มเอียงไปทางคุมเข้มอย่างชัดเจน โดยอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 มาก เมื่อพิจารณาร่วมกับคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง การเปลี่ยนแปลงของดัชนี FXS Fed Sentiment Index ครั้งนี้บ่งชี้ว่าตลาดควรสะท้อนแนวโน้มที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปเป็นปัจจัยบวกต่อดอลลาร์ และเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยอาศัยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนค่าเงินดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) กำหนด ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา ภาวะเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกและการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ได้แก่ บรรยากาศการลงทุนในตลาด กล่าวคือ นักลงทุนกำลังเพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง (risk-on) หรือมองหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะเปิดรับความเสี่ยงเป็นปัจจัยบวกต่อ CAD นอกจากนี้ เนื่องจากสหรัฐเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะเศรษฐกิจสหรัฐจึงเป็นอีกปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อค่าเงินดอลลาร์แคนาดา

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลต่อค่าเงินดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อค่าเงินดอลลาร์แคนาดา ผ่านการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารใช้ปล่อยกู้ระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยสำหรับทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% โดยปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักเป็นปัจจัยบวกต่อ CAD นอกจากนี้ ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและมาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อปรับภาวะสินเชื่อ โดยมาตรการแรกเป็นปัจจัยลบต่อ CAD ส่วนมาตรการหลังเป็นปัจจัยบวกต่อ CAD

ราคาน้ำมันส่งผลต่อค่าเงินดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา เนื่องจากปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา ราคาน้ำมันจึงมักส่งผลต่อค่าเงิน CAD ในทันที โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น CAD ก็มักแข็งค่าขึ้นเช่นกัน เนื่องจากความต้องการโดยรวมต่อสกุลเงินนี้เพิ่มขึ้น และจะเกิดผลในทางตรงกันข้ามหากราคาน้ำมันลดลง นอกจากนี้ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมักเพิ่มโอกาสที่ดุลการค้าจะเกินดุล ซึ่งช่วยหนุนค่าเงิน CAD เช่นกัน

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้ในอดีตเงินเฟ้อจะถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงินมาโดยตลอด เนื่องจากทำให้มูลค่าเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับให้ผลตรงกันข้าม หลังจากมีการผ่อนคลายมาตรการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่กำลังมองหาแหล่งลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูง ส่งผลให้ความต้องการสกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่เผยแพร่ออกมาสะท้อนภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อค่าเงินดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศได้มากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

บทความถัดไป