ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) พุ่งเหนือ 103.00 สูงสุดนับตั้งแต่เมษายน 2025 จากการคาดการณ์ทิศทางนโยบายเฟดและความเสี่ยงเกี่ยวกับอิหร่าน

DXY ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องจากแรงหนุนของข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ร้อนแรง ท่ามกลางความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
การเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านทำให้ส่วนชดเชยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ และช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
ปัจจัยพื้นฐานบ่งชี้ว่าทิศทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดยังคงเป็นขาขึ้น

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงิน แตะระดับสูงสุดครั้งใหม่นับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี โดยฝั่งผู้ซื้อหวังต่อยอดโมเมนตัมให้ดัชนีขึ้นไปเหนือระดับ 103.00

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคสหรัฐฯ เดือนตุลาคมออกมาสูงกว่าคาด เจ้าหน้าที่เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) หลายรายได้ส่งสัญญาณสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายมากขึ้น ตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดว่าจะมีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม นอกจากนี้ เทรดเดอร์ยังเริ่มสะท้อนความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ถึง 50 เบสิสพอยต์ (bps) ในเดือนธันวาคมไว้ในราคา ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิง กลับขึ้นไปเหนือระดับ 5% ในวันพุธ ปัจจัยนี้จึงถูกมองว่าเป็นแรงหนุนสำคัญต่อ DXY

ท่าทีสนับสนุนการคุมเข้มของวอลเลอร์หนุนความคาดหวังว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบาย และช่วยพยุงดอลลาร์

วอลเลอร์ เจ้าหน้าที่เฟด ส่งสัญญาณสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายมากขึ้นอย่างชัดเจน โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 9/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.3/10 อย่างมาก สะท้อนท่าทีที่เอนเอียงไปสู่การคุมเข้มเพิ่มเติมอย่างชัดเจน การเปิดรับความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.50 จุดเปอร์เซ็นต์ในเดือนธันวาคม หากดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (CPI พื้นฐาน) ออกมาที่ 0.3% หรือสูงกว่า ควบคู่กับการสนับสนุนให้ปรับขึ้นอย่างน้อย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ แม้ข้อมูลจะออกมาดีขึ้น ส่งสัญญาณว่าเฟดพร้อมตอบสนองอย่างจริงจังต่อเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและแรงกดดันด้านราคาที่กระจายเป็นวงกว้าง การเน้นย้ำว่านโยบายไม่ได้เข้มงวดเท่าที่เคยประเมินไว้ และอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจำเป็นต้องสูงขึ้นเพื่อรักษาความเข้มงวดของนโยบาย ยิ่งตอกย้ำความเสี่ยงที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และค่าเงินดอลลาร์จะปรับตัวสูงขึ้น

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index เพิ่มขึ้น 3.17 จุด มาอยู่ที่ 145.50 สะท้อนท่าทีสนับสนุนการคุมเข้มที่ชัดเจนขึ้นและอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างมาก สอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง การที่ทั้งค่าดัชนีแสดงท่าทีคุมเข้มมากขึ้นและน้ำเสียงของถ้อยแถลงเข้มงวดกว่าระดับอ้างอิง บ่งชี้ว่าตลาดควรสะท้อนโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมไว้ในราคามากขึ้น ซึ่งอาจช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับยูโรและเยน

ขณะเดียวกัน ส่วนชดเชยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ ท่ามกลางการเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ และการโจมตีครั้งใหม่ของสหรัฐฯ ต่อเกาะเกชมของอิหร่าน นอกจากนี้ อิหร่านยังโจมตีระบบนำทางเรือบนเกาะ Didamar ของโอมาน ซึ่งตั้งอยู่บริเวณปากทางเข้าอ่าวเปอร์เซีย อีกทั้งพลจัตวา Kioumars Heidari รองเสนาธิการกองทัพอิหร่าน ยังกล่าวว่าเส้นทางเดินเรือเชิงยุทธศาสตร์แห่งนี้จะไม่เปิด เว้นแต่จะได้รับคำสั่งจากผู้นำการปฏิวัติ

พัฒนาการล่าสุดลดทอนความคาดหวังต่อทางออกทางการทูตเพื่อยุติความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน และกลายเป็นอีกปัจจัยที่เอื้อต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย บ่งชี้ว่าทิศทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดของ DXY ยังคงเป็นขาขึ้น ขณะนี้เทรดเดอร์รอติดตามการเปิดเผยข้อมูลจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ ซึ่งเมื่อประกอบกับถ้อยแถลงของกรรมการ FOMC ที่มีอิทธิพลและข่าวภูมิรัฐศาสตร์ที่เข้ามาเพิ่มเติม น่าจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญให้กับดัชนี

กราฟ DXY ราย 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

DXY ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น หลังจากทะลุแนวต้านแนวนอนบริเวณ 102.40-102.50 ในวันก่อนหน้า นอกจากนี้ ระดับดัชนีปัจจุบันยังทรงตัวสูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 200 ช่วงเวลาบนกราฟราย 4 ชั่วโมงอย่างชัดเจน ตอกย้ำภาพเชิงบวก ขณะเดียวกัน หากเกิดการปรับฐานลงอย่างมีนัยสำคัญ ดัชนีอาจพบแนวรับแรกที่เส้น EMA 200 ช่วงเวลา บริเวณ 101.55 ซึ่งคาดว่าฝั่งผู้ซื้อจะเข้าปกป้องแนวโน้มขาขึ้นในภาพรวม ณ ระดับดังกล่าว หากมีการย่อตัวเกิดขึ้น

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

การเปลี่ยนแปลงของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในสัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.59%	0.69%	0.88%	1.00%	0.39%	0.05%	1.73%
EUR	-0.59%		0.11%	0.30%	0.47%	-0.09%	-0.53%	1.14%
GBP	-0.69%	-0.11%		0.19%	0.34%	-0.19%	-0.64%	1.04%
JPY	-0.88%	-0.30%	-0.19%		0.11%	-0.54%	-0.81%	0.79%
CAD	-1.00%	-0.47%	-0.34%	-0.11%		-0.62%	-0.97%	0.76%
AUD	-0.39%	0.09%	0.19%	0.54%	0.62%		-0.44%	1.15%
NZD	-0.05%	0.53%	0.64%	0.81%	0.97%	0.44%		1.70%
CHF	-1.73%	-1.14%	-1.04%	-0.79%	-0.76%	-1.15%	-1.70%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วไล่ไปตามแนวนอนจนถึงเยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นของคู่ USD (สกุลเงินฐาน)/JPY (สกุลเงินอ้างอิง)

บทความถัดไป