รูปีอินเดียแข็งแกร่งกว่าสกุลเงินอื่น ท่ามกลางเงินทุนต่างชาติไหลเข้าอย่างแข็งแกร่ง แม้ดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้น

รูปีอินเดียแตะระดับสูงสุดครั้งใหม่ในรอบหกเดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ
นักลงทุนสถาบันต่างชาติยังคงเพิ่มสัดส่วนการถือครองหุ้นในตลาดหุ้นอินเดีย
ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ากว่าสกุลเงินหลักอื่น ๆ ท่ามกลางความคาดหวังว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในขนาดที่มากขึ้น

รูปีอินเดีย (INR) แข็งค่าขึ้นต่อเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพฤหัสบดี โดยทำระดับต่ำสุดครั้งใหม่ในรอบหกเดือน คู่เงิน USD/INR ปรับตัวลงมาใกล้ 93.65 เนื่องจากสกุลเงินอินเดียแข็งค่าโดดเด่น โดยได้รับแรงหนุนจากเงินลงทุนต่างชาติที่ไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นอินเดียอย่างแข็งแกร่ง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

นักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FIIs) ยังคงเพิ่มการลงทุนในตลาดหุ้นอินเดีย เนื่องจากปัจจัยกดดันใหม่ที่กระทบหุ้นปัญญาประดิษฐ์ (AI) ทั่วโลกและราคาพลังงานที่ลดลง ช่วยหนุนให้ “อินเดีย” เป็นทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับตลาดอื่น

นับตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายน นักลงทุนสถาบันต่างชาติเป็นผู้ซื้อสุทธิในทุกวันซื้อขาย ยกเว้นช่วงซื้อขายพิเศษ Diwali Muhurat ซึ่งตรงกับวันอาทิตย์ที่ 08 พฤศจิกายน โดยนักลงทุนต่างชาติมีมูลค่าการลงทุนสะสม 65,735.57 โกฏิรูปี

ปัจจัยกดดันใหม่ในภาค AI ทั่วโลกมีอะไรบ้าง?

ความกังวลเกี่ยวกับการเดินหน้าใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI หลังชัยชนะของพรรคเดโมแครตในการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ส่งผลให้หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI เผชิญความปั่นป่วน

และขณะนี้ ความกังวลว่า Jensen Huang ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Nvidia อาจถูกเปลี่ยนตัว หลังจาก New York Times (NYT) รายงานเรื่องความสัมพันธ์นอกสมรสของเขากับ Alice Huang ซึ่งถูกกล่าวหาว่าเป็นสายลับจีน รวมถึงข่าวลือเรื่องความสัมพันธ์กับ Kimberly Powell ผู้ใต้บังคับบัญชาของเขาซึ่งดำรงตำแหน่งรองประธานฝ่ายธุรกิจสุขภาพของ Nvidia อาจสร้างแรงกดดันต่อหุ้น AI

Wall Street Journal (WSJ) รายงานว่าคณะกรรมการของ Nvidia กำลังเตรียมปลดประธานเจ้าหน้าที่บริหาร พร้อมระบุว่าช่วง 48 ชั่วโมงข้างหน้าอาจมีความผันผวน

ราคาน้ำมันที่ลดลง – ปัจจัยหนุนสำหรับประเทศผู้นำเข้าพลังงานสุทธิ

ราคาน้ำมันที่ลดลงจากความหวังว่าสหรัฐฯ และอิหร่านจะเลือกทำข้อตกลงมากกว่ากลับมาโจมตีทางทหารอีกครั้ง ช่วยเพิ่มความน่าสนใจของสกุลเงินจากประเทศอย่างอินเดีย ซึ่งต้องพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมากเพื่อตอบสนองความต้องการพลังงาน

ณ เวลาที่เขียนบทความ สัญญาน้ำมันดิบในตลาด MCX ซึ่งจะหมดอายุวันที่ 19 พฤศจิกายน ปรับตัวลง 2.42% มาอยู่ต่ำกว่า 8,000 รูปีเล็กน้อย

นักลงทุนมองข้ามการแข็งค่าอย่างโดดเด่นของดอลลาร์สหรัฐ

สกุลเงินอินเดียยังคงแข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แม้ดอลลาร์จะพุ่งขึ้นอย่างมากในช่วงหลายวันซื้อขายที่ผ่านมา ในช่วงการซื้อขายเอเชีย ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ทำระดับสูงสุดครั้งใหม่ในรอบ 18 เดือนที่ประมาณ 103.06

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น เนื่องจากตลาดการเงินเริ่มพิจารณาความเป็นไปได้ที่เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในขนาดที่มากขึ้นในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคม

TD Securities ระบุว่า “ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่ออกมาสูงกว่าคาดอย่างมากทำให้การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมแทบเป็นเรื่องแน่นอน” โดยธนาคารย้ำว่าข้อมูลดังกล่าว “ตอกย้ำอย่างชัดเจนว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม” นักกลยุทธ์ระบุว่า “หลังสุนทรพจน์ของวอลเลอร์เมื่อวันอังคาร ประเด็นถกเถียงได้เปลี่ยนมาเป็นว่า FOMC จะขึ้นดอกเบี้ย 25 หรือ 50 เบสิสพอยต์” เนื่องจากความเห็นของวอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด ก่อนการเปิดเผยข้อมูล CPI ทำให้ตลาดหันมาให้ความสำคัญมากขึ้นกับความจำเป็นที่เฟดอาจต้อง “เร่งขึ้นดอกเบี้ยเพื่อให้ทันสถานการณ์” TD Securities ระบุว่าจากนี้ การหารือจะมุ่งไปที่ว่าเฟดควร “เร่งขึ้นดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์ในเดือนธันวาคมเพื่อให้ทันสถานการณ์ หรือควรเดินหน้าตามแนวทางเดิมด้วยการขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ พร้อมส่งสัญญาณชัดเจนถึงความเป็นไปได้ที่จะขึ้นดอกเบี้ยต่อในเดือนมกราคม” สำหรับขณะนี้ นักกลยุทธ์ย้ำว่า “เรายังคงให้น้ำหนักกับการขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ โดยมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นที่จะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนมกราคม”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/INR

บนกราฟรายวัน USD/INR ซื้อขายที่ 93.69 โดยยังมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 ช่วงเวลาที่ 94.58

การที่คู่เงินปรับตัวลงต่ำกว่าเส้นอ้างอิงแนวโน้มระยะสั้นนี้บ่งชี้ว่าฝ่ายขายยังคงคุมตลาด ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 ช่วงเวลา ซึ่งอยู่ราว 24 ส่งสัญญาณภาวะขายมากเกินไปที่อาจชะลอการปรับตัวลง แต่ยังไม่ยืนยันการกลับตัว

ในด้านขาขึ้น แนวต้านระยะใกล้อยู่ที่เส้น EMA 20 วันที่ 94.5812 ซึ่งจำกัดความพยายามฟื้นตัวและเป็นด่านแรกที่ราคาต้องผ่านเพื่อให้เกิดการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ ส่วนด้านขาลง คู่เงินอาจปรับตัวลงต่อไปใกล้ 93.00

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับรูปีอินเดีย

ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนค่าเงินรูปีอินเดียมีอะไรบ้าง?

รูปีอินเดีย (INR) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาน้ำมันดิบ (เนื่องจากประเทศพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นสกุลเงินที่ใช้ในการค้าส่วนใหญ่ และระดับการลงทุนจากต่างประเทศ ล้วนมีอิทธิพลต่อค่าเงินรูปี นอกจากนี้ การแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยตรงของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เพื่อรักษาเสถียรภาพอัตราแลกเปลี่ยน รวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่ RBI กำหนด ก็เป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อค่าเงินรูปีเช่นกัน

การตัดสินใจของธนาคารกลางอินเดียส่งผลต่อค่าเงินรูปีอินเดียอย่างไร?

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เข้าแทรกแซงตลาดฟอเร็กซ์อย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพอัตราแลกเปลี่ยนและอำนวยความสะดวกทางการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยให้รูปีแข็งค่า เนื่องจากกลยุทธ์ “แคร์รีเทรด” ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินจากประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ เพื่อนำเงินไปลงทุนในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยค่อนข้างสูงกว่า และทำกำไรจากส่วนต่างดังกล่าว

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่ารูปีอินเดีย?

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่มีอิทธิพลต่อมูลค่ารูปี ได้แก่ เงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และเงินลงทุนไหลเข้าจากต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการรูปีเพิ่มขึ้น การขาดดุลการค้าที่ลดลงจะนำไปสู่การแข็งค่าของรูปีในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (อัตราดอกเบี้ยหักด้วยอัตราเงินเฟ้อ) ก็เป็นปัจจัยบวกต่อรูปีเช่นกัน ภาวะที่นักลงทุนเปิดรับความเสี่ยงอาจทำให้เงินลงทุนโดยตรงและโดยอ้อมจากต่างประเทศ (FDI และ FII) ไหลเข้ามากขึ้น ซึ่งเป็นผลดีต่อรูปีด้วย

เงินเฟ้อส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

โดยทั่วไป เงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะเมื่อสูงกว่าประเทศคู่เทียบของอินเดีย จะเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากสะท้อนถึงมูลค่าเงินที่ลดลงจากปริมาณเงินที่มากเกินไป เงินเฟ้อยังเพิ่มต้นทุนการส่งออก ส่งผลให้มีการขายรูปีมากขึ้นเพื่อซื้อสินค้านำเข้าจากต่างประเทศ ซึ่งเป็นผลลบต่อรูปี ในขณะเดียวกัน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจเป็นผลบวกต่อรูปี เนื่องจากความต้องการจากนักลงทุนต่างชาติเพิ่มขึ้น ส่วนเงินเฟ้อที่ลดลงจะให้ผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป